富衛盈聚天下II：25年到6.5%全港最快，但這個致命短板99%的人不知道

你好，我是大賀。北大碩士，深耕港險9年，今天聊聊最近港險圈討論度很高的一款產品——富衛「盈聚天下II」。

結論先行：盈聚天下II值不值得買？

先說結論，省得大家往下翻。

盈聚天下II值得買嗎？值得，但要看你是誰。

升級后的盈聚天下II在市場上不再是小透明了。5年交的話，預期6年回本（追平宏摯傳承，市場最快），15年IRR達到5%，20年IRR達到6%，25年IRR達到6.5%。

這個速度是全港最快的，沒有之一。

我研究港險這么多年，數據不會騙人：盈聚天下II的升級至少是有吸引力的，是比較成功的。

但話說回來，天下沒有免費的午餐。這款產品長線保證回報僅為0.3%，這個數字意味著什么？

意味著如果分紅不達預期，你的保底收益幾乎可以忽略不計。

另外，富衛成立于2013年，相比友邦、安盛這些百年老店，品牌沉淀確實差了一截。

所以我的建議很明確：

• 適合買的人：信任富衛、追求收益速度、能接受較低保證收益的投資者


• 不太適合的人：如果你求穩妥、喜歡大保司的產品，那么友邦、安盛、永明的旗艦產品可能更適合你

沒有完美的產品，只有合適的選擇。下面我把優缺點都給你列清楚，適不適合你自己判斷。

核心優勢一：收益全港最快到6.5%

先說最大的賣點——收益速度。

2025年港險市場競爭白熱化，各大保司紛紛升級產品卷收益。友邦環宇盈活30年到6.5%，安盛盛利II 30年到6.5%，保誠信守明天28年到6.5%。

而盈聚天下II呢？25年到6.5%，全港最快。

我們用表格說話，看看升級前后的對比：

5年交的變化：

• 達到6.5%的時間從44年縮短至25年，整整提前了19年


• 預期回本時間從7年縮短到6年


• 記憶點很簡單：15年5%，20年6%，25年6.5%

目前整個港險市場最快到達6.5%的產品就是盈聚天下II，直接超越了友邦環宇盈活、安盛盛利II的30年，保誠信守明天的28年，甚至超過了之前的市場紀錄保持者安達傳承首創V的27年。

還有一個小亮點：5年交預期次年即可回本，可以說是冠絕5年交市場。

2年交同樣亮眼：

• 18年達到6%，28年達到6.5%


• 綜合性價比是2年交第一梯隊中最高的

說到這里，正好聊聊當下的資產配置環境。根據中信銀行和證券時報2025年12月的分析，2025年人民幣對美元匯率呈現先弱后強走勢，從7.35升值至7.01；2026年預計在6.7-7.1區間波動，有望破7進入6時代。

匯率波動下，美元資產配置價值凸顯。盈聚天下II目前僅支持美元投保，后續將開放港元、人民幣、英鎊等7種貨幣，適合有多元化配置需求的投資者。

核心優勢二：橫向對比表現優異

光說自己好沒用，得和競品比一比。

我拿盈聚天下II分別和香港老五家、港資保險公司的旗艦產品做了對比，以6萬美元×5年交=30萬美元為例：

前20年：
宏摯傳承的收益依舊最突出，港險更新迭代到如今，依舊沒有什么產品能撼動它的地位。

不過盈聚天下II在這個階段表現也不錯，綜合來看僅次于宏摯傳承。

20~30年：
盈聚天下II開始發力，持續領先于其他競品。

30年以上：
盈聚天下II的收益和環宇盈活、盛利II并駕齊驅，不分先后。

再看2年交的對比：

盈聚天下II前20年能和宏摯傳承打個有來有回，后期也是市場第一的水準，最快28年即可到達6.5%。

和同級別保險公司的產品相比，盈聚天下II的優勢更加明顯：

舉個直觀的例子：萬通富饒千秋需要41年、周大福匠心傳承2需要42年才能達到6.5%，而盈聚天下II僅僅需要28年。

從第6年回本開始，收益就一騎絕塵，遠遠甩開另外兩家港資保司的產品。

數據不會騙人，盈聚天下II在收益層面確實有兩把刷子。

核心優勢三：提領能力躋身第一梯隊

很多人買儲蓄險不只是為了放著增值，還要考慮中途提領的問題——比如給孩子交學費、補充養老金等等。

盈聚天下這個IP向來和"強提領"掛鉤，這次升級后能不能和盛利II、星河尊享II這些頂級提領產品掰腕子？

我測算了兩個常見的提領場景：

場景一：567提領（5年交，第6年起每年提取總保費7%到終身）

• 6~14年：宏摯傳承最有優勢，其次是盛利II


• 15~25年：盛利II最有優勢，其次是盈聚天下II


• 25年后：盈聚天下II = 盛利II

場景二：5-10-8提領（5年交，第10年起每年提取總保費8%）

• 10~17年：宏摯傳承一家獨大，其次是盈聚天下II


• 18~25年：盈聚天下II剩余賬戶價值最高，其次是盛利II


• 30年后：盈聚天下II = 盛利II = 星河尊享II

2年交的表現更加亮眼：

盈聚天下II提取后剩余賬戶價值幾乎從頭領先到尾，到第25年時才被星河尊享II追平。比5年交時更有統治力。

為什么盈聚天下II的提領能力提升這么多？詳細對比新老盈聚天下的計劃書發現：盈聚天下II的歸原紅利占比提高了，而且提早一年釋放，兩兩疊加更加有利于提領。

綜合來看，盈聚天下II、盛利II、星河尊享II是目前長期提領的最優解。

怎么選？我給你一個簡單的邏輯：

• 看重保險公司品牌 → 盛利II


• 看重提領的確定性、穩定性 → 星河尊享II


• 看重綜合提領收益 → 盈聚天下II

主要風險：保證收益偏低

優點說完了，該說說風險了。

預期總收益的顯著提升是有代價的：保證收益降低。這一點必須講清楚。

具體降低了多少？

5年交：

• 保證回本時間從13年延長至17年


• 保單30年，保證IRR由0.2%降至0.1%


• 保單50年，保證IRR由0.4%降至0.2%


• 峰值保證IRR，由0.5%降至0.3%

2年交同樣如此：

• 保證回本時間延長至16年（原13年）


• 峰值保證IRR僅0.3%

說白了，超高中后期收益是犧牲了一些保證收益換來的。如果未來分紅不達預期，你的保底收益幾乎可以忽略不計。

不過有意思的是，即使是相對較低保證收益的盈聚天下II，保證回本速度依舊比不少市場爆款要快：

• 環宇盈活：18年保證回本


• 信守明天：18年保證回本


• 盛利II：25年保證回本


• 盈聚天下II：17年保證回本（5年交）

所以這個"低保證"要辯證看——確實比老版本低了，但放在整個市場里，也不算最差。

另外需要提醒的是，星河尊享II在提領穩定性上遠遠強過盛利II、盈聚天下II這些保證收益比較低的產品。如果你特別看重確定性，星河尊享II可能更適合你。

公司背書：富衛的硬實力

保險就是承諾，承諾的內容很重要，做出承諾的公司更加重要。

很多人對富衛不太了解，覺得它是"小公司"。這個認知需要更新一下。

股東背景：

富衛的主要股東是盈科拓展，由李嘉誠次子李澤楷創立。除此之外，還有11家重要股東，很多都是全球金融界的頭部企業：

• 瑞士再保險（全球第二大國際再保險公司）


• 新加坡政府投資公司（主權基金）


• 阿波羅資管


• 加拿大養老基金（管理加拿大養老金）


• 華泰證券

這個股東陣容，說是"神仙打架"也不為過。

行業地位：

2021年，富衛與友邦、保誠亞洲兩家百年國際保險公司一起，被認定為香港三大國際保險集團之一；同時也是亞洲九家國際活躍保險集團之一。

2024年富衛在香港上市（股票代碼：1828），2025年上半年總保費已經上升到全港第四。

財務實力：

償付能力充足率高達290%，在行業排名靠前的保險集團中遙遙領先：

國際信用評級方面，穆迪給了A2，惠譽給了A，都是相當不錯的評級：

富衛儼然當之無愧的港資翹楚，和外資保司相比也毫不遜色。

分紅實現率：

這是大家最關心的問題之一。我花了幾天時間，整理匯總了香港12家保險公司、上百款產品、10年以來的分紅實現率數據：

富衛的具體表現：

• 產品數量：22款


• 總分紅實現率：10年+均值91%


• 復歸/周年紅利：10年+均值91%


• 終期紅利：10年+均值91%

總體表現穩中向好，70%產品表現≥100%，多款產品連續3年100%達成。分紅實現率最大值103%，最小值56%，波動屬于正常范疇。

說到這里，正好提一下胡潤百富白皮書2025年12月的數據：高凈值人群未來一年計劃增配保險47%、黃金42%、股票34%；同時減持銀行理財25%、投資性房產19%。

保險已經成為高凈值人群增配的首選資產類別。盈聚天下II作為收益最快到頂的產品，確實符合這一配置趨勢。

不過話說回來，港險作為建議長期持有的資產，更加需要關注的依舊是保險公司的硬實力。富衛成立于2013年，相比友邦、安盛、宏利等百年老店，市場認可度和穩定性確實稍遜一籌。

如果你信任富衛，不會因為品牌知名度不及傳統巨頭而在保單分紅有波動時產生信任危機，那盈聚天下II無論從收益、提領、分紅實現率等方面考慮，都沒有任何問題。

附加價值：特色功能盤點

最后聊聊保單功能。

盈聚天下II在功能層面和初代盈聚天下沒有太大變化，該有的都有：

• 保單暫托人


• 指定后續保單權益人


• 小信托


• 無限變更被保險人（第1年起）


• 紅利鎖定（第9年，10%~70%）


• 保費假期


• 保單分拆

基礎功能齊全，沒有缺失。但有兩個特色權益值得單獨說說：

1. 富傳家選項

這個功能可以指定繼承順位，實現財富世代相傳。具體來說：

• 支持提前指定在被保人去世時拆分保單


• 每份拆分保單可預設3位順位繼承被保人

這些都是行業罕有的傳承功能，通過保單分拆、預設繼承順位、靈活支付方式等制度化的傳承設計，將盈聚天下II升級為可定制、可延續、可跨代傳承的財富傳承工具。

2. 初生嬰兒獎賞

受保人孩子出生，且保單生效超過10個月，富衛會直接支付20000港幣作為新生兒獎勵。而且無論是一胎還是二胎都能享受，生孩子就給20000，一個受保人最多獎勵一次。

初生嬰兒獎賞特別適合新婚夫妻或準父母用來儲蓄育兒費用。如果你正好在備孕或者剛結婚，這個附加價值還是挺實在的。

另外提一句，目前盈聚天下II只允許美元投保，后續將開放港元、人民幣、英鎊、歐元、澳元、加元、新加坡元共7種貨幣。第3年開始，也支持保單貨幣轉換。

大賀說點心里話

數據拉完了，優缺點都給你列清楚了。盈聚天下II確實是一款有競爭力的產品，但也不是適合所有人。

其實除了產品本身，還有一件更重要的事很多人不知道——同樣的產品，不同渠道買，成本可能差很多。