國壽「萬里優悠」：被吹上天的"4%保證派息"，我先潑盆冷水

你好，我是大賀。

北大碩士，深耕港險9年，服務過200多個高凈值家庭。

今天聊一款最近被問爆的產品——國壽（海外）「萬里優悠」。

做這行這么多年，我見過太多踩坑的案例。所以這篇文章，我打算換個寫法：先說它的問題，再說它的價值。

看完你再決定，它到底適不適合你。

先說結論：這款產品不適合所有人

開門見山。

如果你買港險的核心訴求是"長期收益最大化"，萬里優悠可能不是你的菜。

我幫你算一筆賬：

這款產品二三十年后的預期IRR（內部回報率），大約在3%-4%區間。

而市場上那些主打長期增值的英式分紅儲蓄險，比如友邦的充裕未來、安盛的摯匯、宏利的創富傳承，預期IRR可以做到6%甚至更高。

單純比數字，差距是明顯的。

所以如果你是那種"追求資產短期暴增"的投資者，看到這里可以關掉了。這款產品真的不適合你。

但——

這并非缺點，而是它實現"高保證現金流"目標所必然伴隨的特性。

換句話說，它不是跑得不夠快，而是它壓根沒打算跑那條賽道。

它選擇的是另一條路：確定性。

但如果你追求的是「確定性」……

2025年一季度，國家金融監管總局公布了一組數據：商業銀行凈息差降至1.43%，創歷史新低。

交通銀行最低只有1.23%。

銀行自己都在"節衣縮食"，存款利率一降再降。

這個背景下，有一款產品敢把**"保證派息4%"寫進合同**，而且一寫就是26年。

這就是萬里優悠最核心的賣點。

具體怎么操作？

選擇預繳模式（一次性預繳5年保費），從第5年末開始，每年保證派發預繳總保費的4%，一直發到第30年末。

剛性兌現26年。

不管股市漲跌、不管利率沉浮、不管地緣政治怎么折騰，這筆錢每年準時到賬。

我不會騙你說它完美，但這份確定性，在當下的市場環境里，真的是稀缺資源。

舉個例子：

100萬美金基本金額，選擇5年預繳（預繳利率3.5%），實際預繳總保費約97.1萬美元。

• 第5年至第30年：每年保證領取 38,800美元


• 26年累計保證派發：約 100.9萬美元（超過總保費的104%）


• 第30年時，保單剩余價值還有 145萬美元

前30年，總領取+剩余現價=本金的 2.5倍。

胡潤百富2025白皮書顯示，47%的高凈值人群計劃增配保險，超過黃金（42%）和股票（34%）。

為什么？

因為在不確定的世界里，確定性就是最大的奢侈。

而"央企實力背書+保證派息4%"，堪稱低風險偏好者的終極答案。

26年剛性兌付，憑什么敢承諾

你可能會問：保證派息4%，26年剛性兌付，聽起來很美。

但憑什么？靠什么兌現這個承諾？

答案是三個字：硬背景。

國壽（海外）不是一家普通的保險公司。

它是中國人壽境外唯一的全資子公司，由中華人民共和國財政部（持股90%）和全國社?；鹄硎聲ǔ止?0%）直接控股。

翻譯成大白話：這是一家央企控股的保險公司。

再看幾個硬指標：

• 穆迪評級A1，標普評級A


• 償付充足率208%（遠超監管紅線）


• 香港規模最大、運營時間最久的中資保司

很多人買港險，心里總有個隱憂：萬一保險公司出問題怎么辦？

這個擔憂放在國壽（海外）身上，基本可以放下了。

財政部+社?；鸬墓蓶|結構，意味著這家公司的信用等級，某種程度上是和國家信用掛鉤的。

做這行這么多年，我見過太多客戶糾結"選哪家保司"。

我的建議是：選產品就像找對象，合適比優秀更重要。

但如果你本身就是風險厭惡型，追求的是"穩穩的幸福"，那國壽海外的"國資背景+全球布局"，確實能讓萬里優悠的收益和安全都有"硬核兜底"。

分紅實現率：歷史從不說謊

光有背景還不夠，還得看業績。

保險公司的分紅實現率，是檢驗"說到做到"能力的核心指標。

國壽（海外）的表現，堪稱教科書級：

• 過往所有終期紅利實現率都在100%及以上


• 發售10年以上的保單，實現率基本沒有低于80%

這個數據放在港險市場里是什么水平？

很多保司的分紅實現率，尤其是終期紅利，能做到80%就算不錯了。100%全覆蓋的，屈指可數。

為什么國壽能做到？因為它的投資策略夠"穩"。

國壽（海外）的投資規模達4151.37億港元，布局全球近50個國家/地區。

更關鍵的是，它90%以上的債券投資都是投資級債券，固收類資產占比高。

用他們自己的話說：不求暴利，只求穩贏。

這種投資理念，在牛市里可能跑不贏激進型選手，但在當下這種多變的市場環境里，反而是最適配的策略。

國壽（海外）依托的都是全球頂尖的投資機構：貝萊德、摩根大通、高盛、KKR、黑石……

這些名字，隨便拎一個出來都是萬億級別的資管巨頭。

有這樣的"外腦"加持，分紅實現率的底氣就更足了。

同類對比：確定性賽道的王者

前面說了，如果拿萬里優悠和英式分紅產品比長期IRR，它確實不占優勢。

但好產品不怕比，怕的是比錯了對象。

如果把它放回美式分紅賽道，和友邦、宏利的同類產品比呢？

結論可能會讓你意外。

在流動性、安全性和收益性三個維度上，萬里優悠全面領先：

• 第30年及以后保證IRR領先，中長期確定性最強


• 短中長期預期IRR全面領先，長期增長潛力優秀


• "保證部分+周年紅利"占比高達63.13%

最后一個數據值得單獨說一下。

63.13%的"保證+周年紅利"占比，意味著你的收益里，絕大部分都是寫在合同里的"穩拿項"。

不像有些產品，演示收益看著很美，但大頭都壓在"非保證"部分，最后能拿多少全看運氣。

萬里優悠是一款定位極其清晰的產品：它就是奔著"確定性"去的。

長期增值+類信托傳承

可能有人會說：確定性是有了，但長期增值能力怎么樣？

這里要澄清一個誤區：萬里優悠的"保證派息4%"只是它的一個特性，不是它的全部。

除了每年領取的錢，賬戶剩余現價也在不斷復利增值。

看幾個關鍵節點：

• 23年：本金翻 2倍


• 47年：本金翻 5倍


• 60年：本金翻 10倍


• 100年：本金增長至 130倍

長期回報IRR高達 6.23%。

這個數據放在美式分紅產品里，已經是頂尖水平了。

更重要的是，萬里優悠還具備一系列類信托功能：

• 保單分拆


• 無限次轉換受保人


• 指定后備受保人和后備保單持有人


• 身故賠償自選賠付方式

這些功能組合起來，可以實現財富的定向分配、跨代延續、風險隔離、稅務籌劃和高效傳承。

用一句話總結：優悠相伴，傳承無憂。

最終結論：它究竟適合誰

寫到這里，我想你應該明白了：

萬里優悠不是一款"萬能產品"，但它是某些人群的"天菜"。

具體來說，它適合以下四類人：

1. 極度厭惡波動、追求確定性的"現金流愛好者"

對市場起伏感到焦慮，只相信每年按時到賬的真金白銀。這份26年的保證契約，是安撫焦慮的最佳良藥。

2. 為子女規劃明確教育金的父母

孩子未來15-25年的教育支出是剛性的、不能出錯的。用這份保單鎖定一筆從孩子青少年時期開始發放的、確定的"教育年金"，是最高級的規劃。

3. 臨近退休、尋求養老金確定性補充的人士

對于35歲+的人群，未來20年正是退休生活過渡期。一份從50多歲開始發放、持續到70多歲的兜底收入，能極大提升退休生活的安全感和品質。

4. 擁有多元化資產配置的高凈值人士

在資產組合中，需要配置一部分低波動、高確定性的"防守型"資產，以平衡整體風險。萬里優悠正是此類資產的杰出代表。

萬通保險聯合胡潤百富的白皮書顯示，過去三年45%的高凈值人群已配置境外金融產品，其中境外保險占比28%居首，年均保費投入59萬元。

萬里優悠作為央企港險產品，兼具境外配置優勢和國資信用背書，正好契合這一趨勢。

最后說一下優惠：

選擇5年預繳，可享3.5%保證優惠利率。

比如5萬美金×5交，年總保費25萬，預繳模式下實際保費為23.3萬美金，直接省下 16,346美金（約11萬人民幣）。

2025年上半年標準保費數據顯示，國壽海外以78億元排名第三，市場份額7.9%，增長勢頭強勁。

作為2026年開門紅限定產品，萬里優悠先到先得，額滿即止。

如果你看完這篇文章，覺得自己正好是上面那四類人之一，可以認真考慮一下。

大賀說點心里話

產品分析到這里就結束了，但怎么買、怎么省錢，其實還有一些"信息差"沒說完。