友邦環宇盈活VS盈御3：同一家公司的兩款王牌，為什么收益能差17年？

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近后臺收到最多的問題就是：友邦環宇盈活和盈御3到底怎么選？

兩款都是友邦的王牌，價格差不多，收益曲線卻完全不同。今天我就從資產配置角度，把這個問題徹底講透。

結論先行：環宇盈活和盈御3，你該選誰？

先給結論，省得你往下翻。

環宇盈活：適合"務實派"——偏好中短期高收益，能接受輕度波動的朋友。如果你的資金可能在10-30年內有用錢需求，選它。

盈御3：適合"遠見派"——滿足長期持有、穩健增值、財富傳承的需求。如果你的錢是純儲蓄或傳承用途，50年不動，選它。

友邦這兩款王牌產品沒有絕對好壞，只有適合與否。

懂投資的人都知道，選產品不是選"最好的"，而是選"最匹配的"。接下來我用數據告訴你，這個結論是怎么來的。

論據一：中短期收益，環宇盈活完勝

很多人問我：同是友邦產品，為什么環宇盈活中期收益能領先17年？

底層邏輯是這樣的：中短期回本"不夠看"是盈御3的短板之一。而環宇盈活剛好彌補了這一點，中短期收益增速超快登頂。

我用50萬美金總保費、5年繳費來實測：

• 第10年：環宇盈活IRR 3.51%，盈御3僅 2.80%


• 第30年：環宇盈活預期現價 292.7萬美金，盈御3為 263.3萬美金


• 達到6.5%收益上限：環宇盈活第30年就到了，盈御3要等到第47年

這個數據背后的意思是：如果你持有30年，環宇盈活能比盈御3多賺將近30萬美金。

放在整個5年交港險市場來看，環宇盈活的收益表現也能排到第一梯隊。

論據二：提領靈活度，環宇盈活更優

買儲蓄險不只是看賬面收益，還要看能不能靈活用錢。

我用"567提領"來測試（第6年起每年提取7%總保費，至終身）：

• 盈御3：在第40年后出現斷單，總提取僅 130萬美金


• 環宇盈活：提領不斷單，全期賬戶余額更高，長期預期收益+總提取能拿 426萬美金

差距有多大？整整296萬美金。

為什么會這樣？因為保單前30年，環宇盈活的復歸紅利占比顯著高于盈御3。

比如第6年，環宇盈活復歸紅利占比 2.74%，盈御3僅 0.42%。

從資產配置角度看，中短期紅利占比更高，意味著前期收益增速更快、提取更靈活。

論據三：超長期持有，兩者殊途同歸

說完環宇盈活的優勢，也要說說盈御3的長處。

如果你的持有期超過50年，兩款產品的IRR都會穩定在6.5%，差距會逐漸縮小。

友邦盈御3的動態收益率前期表現一般，但越往后韌勁就越凸顯，更專注長線收益。

用"5/20/16提領"來測試（第20年起每年提取16%總保費）：盈御3后期韌勁更強。

躉交模式下也是類似的規律：第30年環宇盈活預期退保總額 330.7萬美金，盈御3為 287.8萬美金，但長期來看差距會收窄。

所以，就算是已經投保盈御3的客戶，也不用退保換新品，長期持有更劃算。

底層邏輯：資產配置策略的差異

同是友邦產品，為什么收益曲線差這么多？

答案藏在5%的資產配置差異里。

來看兩款產品的投資策略：

• 盈御3：債券固收類型不低于25%、增長型不超過75%


• 環宇盈活：債券固收類型不低于20%、增長型不超過80%

增長型資產配置比例上限提高了5%，用大白話說就是：環宇盈活的底層資產配置會更激進一些。

這5%的差異，促成了環宇盈活"中期猛、長期穩"的收益特點，實現中前期收益逆襲。

不過，收益和風險要一起看：更激進的配置意味著中期收益更高，但也意味著波動可能略大。

好在30年后兩款產品的IRR都會穩定在6.5%的市場上限，不會因激進配置"后勁不足"。

2025年人民幣匯率波動加劇，年初曾一度跌破7.3關口，10年期中美利差達到300基點的歷史高位。從資產配置角度看，美元資產配置價值凸顯，港險美元保單成為分散風險的重要工具。

而友邦兩款產品的投資策略差異，直接影響收益曲線，需要根據你的配置目標來選擇。

信任背書：友邦的分紅實力

說到這里，可能有人會問：這些收益都是"預期"的，能兌現嗎？

這個問題問到點子上了。分紅險的核心不是"畫餅畫得多大"，而是"餅能不能兌現"。

2025年，友邦公布了38款運營十年以上產品的分紅數據：

• 周年紅利：波動區間64%-130%，均值 89%，中位數 85%


• 終期紅利：波動區間74%-169%，均值 98%，中位數 100%

這個數據背后的意思是：友邦超高的分紅實現率不是個別極端數據的拉升，而是整體穩定。

懂投資的人都知道，看分紅實現率不能只看最高值，要看均值和中位數。友邦的周年紅利均值89%、終期紅利均值98%，中位數更是接近100%，這說明大部分產品都能穩定兌現承諾。

友邦有十足的底氣以十年為單位，穩穩兌現當年給客戶的分紅承諾。這是中小保司無法復制的優勢。

胡潤百富2025年12月的白皮書顯示，過去三年45%的高凈值人群已配置境外金融產品，其中境外保險占比28%，是最高的品類，**62%**的境外投資者動機是分散風險。

從資產配置角度看，選擇友邦這樣的頭部保司，本身就是在降低"兌現風險"。無論選環宇盈活還是盈御3，分紅實力都是有保障的。

一句話總結

最后幫你做個總結：

一款以中短期高收益吸引眼球，一款則以長線穩健增值贏得口碑。

友邦的王牌產品，是讓你無論怎么選都穩賺。兩款都是友邦的實力之作，關鍵是找到最懂你財富需求的那一款。

• 10-30年內可能用錢 → 選環宇盈活


• 50年純儲蓄/傳承 → 選盈御3


• 已經買了盈御3 → 別退保，長期持有更劃算

大賀說點心里話

選對產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，差距可能比產品本身還大。