4%派息完勝2.5%？國壽萬里優悠vs太保鑫相伴，扒完數據我愣住了

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近被問得最多的就是國壽「萬里優悠」和太保「鑫相伴」怎么選。一個打4%保證提領，一個只有2.5%保證派息，看起來答案很明顯？

但我扒完兩款產品的計劃書，發現事情沒那么簡單。

先說結論：鑫相伴完勝萬里優悠

我太理解這種焦慮了——過去三年通過投資理財獲得收益的新中產家庭，從55%暴跌到16%。

錢要放對地方，尤其是現在這個環境，安全感比收益更重要。

所以我先把結論擺出來：同等風險下，太保鑫相伴的性價比和普適性明顯更值得推薦。

為什么？

鑫相伴8年保證回本，保證現金價值不低且持續增值。終生保證派息2.5%，加上周年紅利預期派息3.5%，長線收益率還能到5.55%。

國壽萬里優悠和太保鑫相伴的差距，根本不是表面4%和2.5%派息率的區別。核心是產品底層邏輯完全不一樣。

別急，下面我用數據一條條證明。

論據一：回本速度差3倍

中產最怕的就是錢被鎖死。先保住再說增值，這是基本原則。

我們先看太保鑫相伴，以一次性繳費100萬美元為例。

保單第8年保證回本。

這時候你已經拿到手20萬美元派息，賬戶里的保證現金價值還有80萬美元。也就是說，8年后你既落袋了20萬，本金還在那兒，而且還在持續增值。

再看國壽萬里優悠，以5年交、總保費104萬美元為例。

25年才保證回本。

而且這個"回本"是把25年間累計發的77.6萬美元派息也算進去的。如果你每年都提取，賬戶里剩下的保證現金價值只剩23.3萬美元——連總保費的四分之一都不到。

25年回本速度，確實是港險市場里最慢的產品之一。

我給你算筆賬：

• 鑫相伴：真金白銀落袋，本金還在增值


• 萬里優悠：拆東墻補西墻，本金越拿越少

一個8年，一個25年，差了整整3倍。

更關鍵的是，鑫相伴回本后本金還在漲，萬里優悠回本時本金已經縮水到只剩零頭。

對于85后90后中產來說，本身負債滲透率就突破80%，可支配資金有限。錢鎖25年？太奢侈了。

論據二：派息可持續性天差地別

快返吃息產品，圖的就是穩定現金流。但"穩定"這兩個字，兩款產品的含金量完全不同。

鑫相伴怎么派息？

每年保證派息2.5%，也就是25000美元，直到終生。注意，是"終生"，不是30年，不是50年，是你活多久領多久。

第5年開始還有0.8%的周年紅利，加起來綜合派息33000美元，派息率3.3%。既有確定性，又有期待。

萬里優悠怎么派息？

5到30年期間，派息是純保證的，總的確定能拿到手100多萬美元。

但31年之后呢？領取的就是非保證紅利了。具體金額要看產品的分紅表現，雖然國壽的分紅一直還算穩定，但總歸有不確定性。

為了實現每年的保證派息，萬里優悠把保證現金價值的增值拖得極慢，有點顧此失彼。

一個終身保證，一個30年后就不保證了。你選哪個？

論據三：長期收益率拉開差距

有人說，我不急著用錢，就放著增值行不行？

行，那我們比比長期收益率。

萬里優悠（5年交、總保費104萬美元，不提取累計生息）：

• 20年IRR：3.42%


• 30年IRR：4.03%


• 40年IRR：4.29%

鑫相伴（一次性繳費100萬美元）：

• 20年IRR：3.83%


• 30年IRR：4.44%


• 長線IRR：5.55%

差距一目了然。

萬里優悠的收益表現，在目前的港險市場里只能說沒什么太大的競爭力。用作長期儲蓄增值，收益率很一般；當作快返年金，又不是終身固定領取。屬于兩頭都沒占到優勢。

2025年中國家庭財富風險感知明顯提升，傳統生存型風險焦慮下降，財富風險感知卻在上升。中產家庭更需要兼顧安全性和收益性的資產配置，鑫相伴剛好踩中這個需求。

萬里優悠適合誰？（少數情況）

公平起見，我也說說萬里優悠的適用場景。

如果你選擇5年交完保費，每年能拿到總保費的3.73%；一次性預繳保費的話，每年能拿到總保費4%。這個派息比例確實高。

但普適性不強，性價比一般。

它更適合什么人？對前30年固定派息有剛性需求，能接受長期鎖倉，不追求高增值的小眾人群。

比如，你就是需要未來30年每年有一筆固定的錢進賬，而且完全不在乎本金縮水，也不打算中途動用。這種情況下，萬里優悠可以考慮。

但說實話，這種需求太小眾了。

最后總結：別被數字騙了

兩家國企保司最近接連放大招：

太平洋人壽（香港）推出「鑫相伴」，終身2.5%保證派息+長線收益率5.5%。中國人壽（海外）推出「萬里優悠」，打出**4%**保證提領。

表面上看2.5%比4%低不少，但本質上和萬里優悠完全不同。

4%的萬里優悠：25年才回本，本金越領越少，30年后派息還不保證，長期收益率也平平無奇。

2.5%的鑫相伴：8年保證回本，本金持續增值，終身保證派息，長線收益率5.55%。

鑫相伴更實在，沒那么多彎彎繞繞，兼顧了穩健和增值。

港險沒有絕對好壞，只看適配性。但同等風險下，鑫相伴的性價比和普適性，明顯是更值得推薦的。

選快返吃息類港險，圖的就是穩和劃算。既要本金安全、現金流可控，長期收益也得拿得出手。別被表面的數字騙了，扒開底層邏輯再下手。

大賀說點心里話

看完對比你應該明白了，買港險不能只看表面數字，得看底層邏輯。但還有一件事比選產品更重要——怎么買、從哪買，這里面的信息差能幫你省下一大筆錢。