國壽「萬里優悠」保證派息3.88%？我研究完條款，發現3個被隱藏的真相

你好，我是大賀。

北大碩士，深耕港險9年，幫中產家庭做養老和教育金規劃。

最近被問得最多的一款產品，就是國壽剛推出的**「萬里優悠」**。

"保證派息3.88%，國壽出品"——這兩個標簽放在一起，確實很難不讓人多看兩眼。

說實話，剛看到的時候，我是興奮的。

畢竟在利率下行的今天，銀行存款跌破2%，國債搶都搶不到，突然冒出一個"保證3.88%"的產品，誰不心動？

但當我仔細研究完條款、做了計劃書對比之后，發現事情沒那么簡單。

今天，我就來一層一層揭開這款產品的真相。

揭秘一：3.88%的文字游戲

先說最核心的問題：3.88%是真的嗎？

是真的，但不是你以為的那個"真"。

我拿一個真實案例來說明：40歲女性，每年交20萬，交5年，總保費100萬。

按理說，3.88%的派息，每年應該拿到38800元對吧？

但實際派息是37310元。差了1500塊，錢去哪了？

答案藏在條款里：所謂的3.88%，是基本金額的3.88%，而不是保費的3.88%。

這個案例中，100萬保費對應的基本金額是961585元。

961585 × 3.88% = 37310元。

換算成保費口徑，實際派息率是3.73%。

這個差別大嗎？單看一年，差1500塊，好像不多。

但26年下來，就是差了近4萬。

更重要的是，所有跟你說"保證派息3.88%"的人，都在玩文字游戲。

沒有講清楚，3.88%的計算基數是什么。

養老這件事，越早準備越輕松。但前提是——你得搞清楚自己買的到底是什么。

揭秘二：保證派息只有26年

第二個真相，可能比第一個更扎心。

還是剛才那個案例：從保單第5年開始，每年派息37310元，派發到保單第30年。

連續派發26年，總共保證領回約97萬的利息。聽起來很美對吧？

但問題來了：30年之后呢？

條款寫得很清楚：第5個保單周年日至第30個保單周年日派發保證可支取現金。

也就是說，保證派息只持續到保單第30年。

30年之后，雖然每年也有3.73%的現金流，但這筆錢的性質變了——從"保證利息"變成了"周年紅利"。

紅利是非保證的。

雖然國壽歷史分紅實現率確實不錯，但依然有一定的不確定性。

這意味著什么？如果你40歲買，保證派息能領到70歲。70歲之后的現金流，就要看公司的經營情況了。

社保只是基礎，品質養老靠自己——但靠的這部分，最好是確定的。

揭秘三：回本周期和收益率真相

第三個真相，關于收益。

這款產品形態比較復雜，有保證利息、保證現金價值、周年紅利、終期紅利4個部分。

看起來眼花繚亂，但只需要抓住一個核心指標：真實復利收益是多少？

答案是：40歲女性，領到100歲，保單60年的時候，預期復利5.16%。

這個收益，在收益已經卷到白熱化的港險市場，并不算特別好。

更關鍵的是回本速度——保證回本時間需要25年。

為什么這么慢？因為前30年拿走的保證利息，大大傷害了保證本金。

保單前50年，保證現金價值基本都在40萬以下，長期只有本金兩三成的水平。持有保單八九十年，保證現金價值才基本回本。

如果你追求的是快速回本、高收益回報，這款產品可能會讓你失望。

真相之外：這些優勢是真的

說了三個"真相"，是不是覺得這產品一無是處？

并不是。揭完了"坑"，我們來看看它真正的亮點。

第一，保證派息的比例，確實是港險市場頂級水平。

每年保證3.73%的現金流，連續26年，總共保證領回97萬的利息。港險市場上，如此高的派息比例，還是保證派息，幾乎沒有第二個。

第二，吃息的同時，本金還在快速增長。

保單第30年，利息領完了，賬戶里剩余的本金還有約140萬，總收益接近240萬。

如果繼續持有到90歲（保單50年），本金甚至能漲到近400萬。

第三，無限傳承，吃息永動機。

保單滿一周年后，可以無限次更改被保人。可以給你的兒子、孫子接著吃息。每一代的現金流都能安排好，賬戶里剩下的本金還越滾越大。

現在存的每一分，都是未來的底氣——不僅是你的底氣，還可以是下一代的底氣。

國家隊背書：這個安全感是真的

最后說說很多人最關心的問題：國壽靠譜嗎？

說句實話，就算是一模一樣的兩款產品，如果有一個是國壽出的，那都得高看一眼。

因為買保險圖的就是一個放心，而國壽這家公司就是穩的代表。

首先，股東很強。

中華人民共和國財政部持股90%，全國社會保障基金理事會持股10%。

把錢放這里，跟你放社保里，一個安全等級。

其次，歷史分紅實現率非常好。

國壽過往所有終期紅利實現率都在100%及以上。發售10年以上的保單，實現率基本沒有低于**80%**的。

這個水平，就算是跟香港一眾世界頂級保險集團比，也是強得可怕。

安聯最新報告顯示，全球養老金儲蓄缺口約51萬億美元。養老金缺口不是危言聳聽，而是每個人都要面對的現實。

找一個靠譜的公司，做一份確定的規劃，比什么都重要。

結論：它適合誰？

說了這么多，這款產品到底適合誰？

場景一：給孩子買教育金。

給剛出生的孩子買，從孩子5歲開始領錢，一直領到30歲。

孩子人生前30年——成長、讀書、成家、買房、創業——每一步都需要確定的錢。這款產品的保證派息，正好覆蓋這個階段。

等孩子30而立了，現金流變成分紅也沒問題，賬戶里的本金還能繼續傳承。

場景二：35歲給自己買一份兜底收入。

35歲投保，40歲開始領錢，可以一直領到65歲。

2025年延遲退休政策已經啟動，養老規劃周期越來越長。每年這筆確定的現金流，就是你重新出發的底氣。

到了65歲，社保養老金接上了，保險賬戶里的分紅還能讓養老金更上一層樓。

總結一句話：這款產品解決的是人生關鍵階段不能出錯的錢。

但這也意味著它的使用范圍比較窄。

• 如果你追求快速回本，不適合


• 如果你追求高收益回報，不適合


• 如果你需要確定性現金流覆蓋人生關鍵階段，值得認真看

別等退休了才發現錢不夠花——但也別買錯了產品。

大賀說點心里話

產品好不好是一回事，怎么買、能省多少錢，是另一回事。

很多人不知道的是，同樣一款產品，不同渠道買，成本可能差很多。