安盛盛利保證收益才0.5%？99%的寶媽不知道：這恰恰是港險比內地險更安全的真相

你好，我是大賀。

作為一個寶媽，我太理解那種看到"保證收益0.5%"就想關掉頁面的心情了。

說實話，我當初也糾結過——內地儲蓄險保證收益1.5%-2%，香港的才0.5%-1%，這不是明擺著"坑"嗎？

后來我想明白了。

2025年，幾十所大學學費上漲，漲幅從500到20000元不等。四川省公辦院校學費標準直接上調1100元，南京航空航天大學飛行器設計專業學費漲到了1.2萬元/年。

而根據《中國生育成本報告2024版》，養育一個孩子到本科畢業平均需要68萬元，城鎮家庭更高。

我家老大今年8歲，老二剛滿3歲。掐指一算，等他們上大學，這筆錢只會更多。

所以今天這篇，我想用一個過來人的視角，給大家掰扯清楚：為什么港險保證收益低，反而是我給孩子存教育金的首選。

同樣是儲蓄險，為何收益差了一倍？

先上硬數據。

港險保證收益普遍在0.5%-1%之間，加上分紅部分能達到7%+。

內地儲蓄分紅險保證部分普遍在1.5%-2%，加上分紅部分也只能到**3.4%**左右。

看到沒？保證收益內地確實高一點，但總收益差了整整一倍。

我當初就是被這個"保證收益高"給迷惑了，以為內地險更穩妥。直到我算了一筆賬：給孩子存10萬美金教育金，按3.4%和7%的復利差距，20年后差多少？

答案是：一個變成約20萬美金，一個變成約38萬美金。

差出來的18萬美金，夠孩子讀一個海外碩士了。

投資范圍之爭：國內債券VS全球資產

為什么會有這么大的差距？給大家避個坑——很多人只盯著"保證收益"看，卻忽略了背后的投資邏輯。

內地保險資金投資范圍相對受限，主要集中在國內債券、存款等穩健型資產，權益類資產投資占比較低。說白了，就是把錢存在一個"保險箱"里，安全是安全，但增值空間有限。

而香港保司呢？它們把資金分散配置于美股、歐債、亞太地產等多元資產領域。

我查了一下某港險產品的資產配置：

• 公司債券地區分布：美國82%、加拿大3%、中國3%、英國2%、瑞士2%、其他8%


• 股票地區分布：中國26%、美國16%、印度12%、臺灣12%、韓國10%、其他24%

這種分散化投資策略不僅能有效降低單一市場波動帶來的影響，還能為非保證收益奠定堅實基礎。

打個比方：內地險像是把所有雞蛋放在一個籃子里，雖然這個籃子很結實，但籃子里的雞蛋數量是有限的。

港險則是把雞蛋分散放在全球的籃子里，雖然單個籃子可能沒那么"穩"，但整體下來，雞蛋的總數更多。

作為一個寶媽，我給孩子存的是20年后的教育金，不是明天就要用的應急錢。這種長期投資，分散配置才是王道。

保證收益的悖論：高≠安全，低≠風險

我當初最大的誤區，就是覺得"保證收益高=更安全"。

后來我想明白了——這個邏輯完全是反的。

保證收益低并非保險公司"摳門"，而是受香港金融市場監管規則和自身經營策略影響。

香港保險業受嚴格監管，比如"償二代"標準（香港保險業第二代償付能力監管體系），要求保險公司保持高資本充足率，確保在極端情況下有足夠資金履行賠付義務。2024年7月1日，香港保險業風險為本資本制度正式實施，監管更加嚴格了。

這意味著什么？

高保證收益意味著保險公司必須嚴格履行剛性兌付義務，即便投資出現虧損也需按合同約定支付承諾收益。舉個例子：如果保司承諾4%的保證收益，但實際投資只賺了2%，那中間2%的差額就得保司自己掏腰包補上。

長期積累下來，保司的財務壓力會越來越大，甚至可能影響經營穩定。

而低保證收益實際上是保司為了"絕對安全"而做出的選擇，并不能拿來當做評判風險的指標。

保證收益越低，保司越能通過保守投資——比如優質政府債券、高信用等級企業債券——確保剛性兌付，避免因市場波動導致違約。

說實話，我寧愿要一個"保證少但穩得住"的保司，也不要一個"承諾多但可能翻車"的保司。

非保證收益靠譜嗎？看看歷史兌現數據

很多人一聽"非保證"，就覺得是"畫大餅"。

我當初也這么想，直到我看了分紅實現率的數據。

這部分收益并不是"畫大餅"，主要來自于分紅，而分紅的多少和保司的投資收益直接掛鉤。

友邦、永明等具有百年歷史的香港老牌保司，憑借A級以上的高信用評級（穆迪、標普、惠譽等），為非保證收益提供了充分的信譽保障。

以友邦**"盈御多元"系列產品為例，分紅實現率和總現金價值比率都是100%達成**：

• 盈御多元貨幣計劃2021-2023年總現金價值比率均為100%


• 盈御多元貨幣計劃2在2022-2023年保單總現價實現比率**100%**達成

怎么看這個數據？比如2021年顯示100%，意思是2021年買的保單，截止到2024年（第三個保單年度），復歸紅利和終期紅利都完全達到了計劃書上給的預期數字。

實際收益表現能持續實現計劃書的預期，充分展現了香港儲蓄險非保證收益的可靠性與潛力。

作為一個寶媽，我最怕的就是"說得好聽，兌現不了"。但看了這些數據，我心里踏實多了。

緩和調整機制：港險獨有的收益穩定器

非保證收益是香港保險的重頭戲，也是它能喊出7%+復利的底氣。

但市場有漲有跌，萬一趕上熊市怎么辦？

港險有一個內地險沒有的機制——緩和調整機制。

保險公司設有緩和調整機制，在投資收益表現良好的年份存儲盈余，市場表現欠佳時拿出來派發補貼收益。

說白了，就是**"豐年存糧，荒年放糧"**。牛市的時候，保司不會把賺的錢全分給你，而是存一部分起來；熊市的時候，再拿出來補貼，讓你的收益不會大起大落。

這個機制對我們寶媽特別友好。因為給孩子存教育金，最怕的就是"剛好要用錢的時候趕上市場暴跌"。

有了緩和調整機制，收益曲線會更平滑，心里也更踏實。

復利差距：3.4%和7%的20年之后

港險用非保證收益博取長期復利空間，香港儲蓄險的收益優勢在時間的長河里實現復利的爆發。

我畫了一張復利曲線圖，100年里，6%的復利和2%的復利區別高下立判。雖然我們不會真的存100年，但20年的差距已經足夠驚人了。

以安盛盛利為例，總保費10萬美金，兩年交，年交5萬美金：

• 10年預期IRR 4.41%


• 20年 IRR 6.06%


• 長期甚至能到 7.21%

**20年本金翻3倍，現金總回報315%。**也就是說，如果投入100萬，20年后能變315萬。

而普通人拿到**5%左右也沒什么難度。就算保守一點，按5%算，也比內地3.4%**強太多了。

我家老大8歲，20年后正好28歲。這筆錢可以是他的研究生學費，可以是他的創業啟動金，也可以是他的婚房首付。

復利的魔力，就在于時間站在我們這邊。

選擇之前，先問自己三個問題

說了這么多，我還是要潑一盆冷水。

它并不適合所有人，在投資之前一定要深入了解，權衡利弊，做出最適合自己的投資決策。

在決定買港險之前，先問自己三個問題：

1. 我的錢能放多久？ 港險的優勢在長期復利，如果5年內要用，可能不太合適。


2. 我能接受"非保證"嗎？ 雖然歷史數據很漂亮，但未來沒人能打包票。


3. 我有沒有美元資產配置的需求？ 港險多以美元計價，如果你只想要人民幣資產，需要考慮匯率因素。

投資是一場馬拉松，選對賽道才能笑到最后。

對了，提醒一句：盛利將會在5.31日下架，想上車的朋友要抓緊了。

大賀說點心里話

養娃68萬只是起步價，教育成本每年都在漲。與其焦慮，不如早點行動。

如果你也在糾結怎么給孩子存教育金，或者想知道怎么買港險更省錢，掃碼聊聊。