太平洋「世代鑫享」：30年差出201萬，為什么高凈值人群都在悄悄買港險？

你好，我是大賀。

北大碩士，深耕港險9年，服務過50多個高凈值家庭的資產配置。

前幾天，一位做生意的客戶問我："大賀，我手上有幾百萬閑錢，放銀行利息越來越低，買房不敢買，股票更不敢碰，到底放哪兒？"

這個問題，最近被問了不下20遍。

今天這篇文章，我想認真聊聊：財富到了一定量級，思考方式要變了。

利率下行時代，你的錢在縮水嗎？

胡潤剛剛發布的《2025中國高凈值人群金融投資需求與趨勢白皮書》里有個數據讓我印象深刻：

71%的高凈值人群，首要目標已經從"賺更多"變成了"守得住、傳得好"。

為什么會這樣？

因為大家都感受到了——錢越來越難賺，也越來越難守。

銀行存款利率一路下滑，**3%**都快守不住了；理財產品凈值化后，收益波動加?。环慨a？**19%**的高凈值人群已經計劃減持。

那內地的儲蓄險呢？

說實話，想拿高收益的可能性很低。

內地保險公司受監管要求，投資范圍受限嚴重——主要以固定收益類資產為主，如銀行存款、國債、金融債、企業債，權益類（股票）和海外投資比例不到3%。

更扎心的是，內地分紅險近年實現率只有30%-60%，能不能拿到高分紅，比較看"運氣"。

我服務的一位客戶，3年前買了一款內地分紅險，當時演示收益挺好看，結果去年一查實現率——只有42%。

他跟我說："大賀，早知道這樣，我還不如存銀行。"

雞蛋不能放一個籃子里。 這句話，在利率下行的今天，比任何時候都更有分量。

同樣的錢，30年后差出一套房

很多人覺得港險收益高，但到底高多少？

我們直接看數據。

同樣的投保條件：30歲女性，36萬人民幣，5年繳。

對比太平洋**「世代鑫享」**和內地同類產品：

看到這張表，我相信你和我的感受一樣——這不是"多賺一點"的問題，是"徹底拉開財富差距"。

第10年，「世代鑫享」預期收益218.3萬，內地產品208.99萬，差距9.3萬；

第20年，差距拉大到85萬；

第30年，差距201萬。

什么概念？

投入同樣的錢，30年后差距就是一套房的首付。

香港儲蓄險長期復利6.5%，內地是3.5%。單從數字上看，這幾乎是一場沒有懸念的較量。

更關鍵的是，就算把香港分紅險的實現率打六折，它的收益依然比內地的"滿格表現"還高。

這不是我在夸張，是數學規律。

聰明的錢都在往哪走？ 胡潤報告給出了答案：45%的高凈值人群已配置境外資產，平均占比20%；境外投資首選目的地——香港，占比52%。

解決方案：全球資產配置的"捷徑"

為什么港險收益能這么高？

收益的本質是"投資回報"，而兩地保司的投資范圍天差地別。

香港保險公司能夠投資全球多個市場，包括股票、債券、房地產等多種資產類別。

以友邦為例，投資地域主要分布于美國、加拿大、英國和亞太市場——真正的全球資產配置。

友邦「環宇盈活」的投資策略：債券固收類占比20%-100%，增長型資產0%-80%。

這意味著什么？

保險公司可以根據市場利率變化，靈活調整資產比例。利率高的時候多配債券鎖定收益，利率低的時候增加權益類資產博取超額回報。

這樣的投資策略下：

• 5年繳費，第10年IRR達到3.51%


• 20年沖向5.69%


• 30年達到天花板6.5%

而內地保司呢？受"資產負債匹配"和"安全性"要求，對境外投資比例有嚴格限制，權益類和海外投資加起來不到3%。

這不是保司不努力，是監管框架決定的。

對于普通投資者來說，想參與全球資產配置，門檻很高——直接投資海外股市、債市，需要專業知識、外匯額度、時間精力。

但港險，把這一切打包成了一個"傻瓜式工具"。

買一份保單，就相當于間接持有了美股、美債、亞太優質資產。

這不是投資，是家族資產配置。

憑什么相信分紅能兌現？

很多人會問：預期收益6.5%，能兌現嗎？會不會只是"畫餅"？

這個問題問得好。

分紅能不能兌現，要看三件事：投資能力、分配意愿、歷史記錄。

投資能力前面講過了，香港保司全球配置，天花板更高。

關鍵是分配意愿——保司賺了錢，愿意分多少給你？

香港保險按照"保單持有人優先"原則進行紅利分配，保單持有人的分紅一般不少于可分配盈余的90%。

部分實力雄厚的保司更激進。比如安盛，明文規定：盈利后95%的利潤分配給保單持有人。

而內地呢？

金管局規定分紅比例不得低于當年可分配盈余的70%。所以內地保險公司默認最高分70%給到保單持有人。

90%-95% vs 70%，分配比例的差距直接導致收益落差。

再看歷史記錄。

香港早在2017年就要求保司公開分紅實現率，透明度拉滿。

從近5年實際表現看，友邦、安盛等香港頭部保司的平均分紅實現率在92%-103%之間，穩定性很強。

這張表很有意思——

即使香港分紅險的實現率只有60%，總收益依然有4.40%；而內地分紅險就算100%兌現，也只有3.80%。

換句話說，香港保司"打六折"的表現，依然吊打內地"滿格發揮"。

這不是夸張，是數學。

不只是理財，更是家族傳承工具

如果只是收益高，港險還不足以讓這么多高凈值人群"跨城投保"。

真正吸引他們的，是港險把"全球投資、便捷理財、家族傳承、資產隔離、安全保本"等需求打包成一個操作簡單的工具。

這是內地儲蓄險很難做到的。

胡潤報告顯示：**68%**的高凈值人群保費用于長期財富規劃，51%用于家庭財富傳承。

2025年，家族信托存續規模年均增速**50%**以上，"保險+信托"已經成為傳承新標配。

而港險，恰恰是家族傳承工具鏈的重要一環。

我給你劃幾個重點：

1. 無限更改受保人

內地保單，受保人一旦確定就不能改。但香港保單支持無限更改受保人。

這意味著什么？

你今天給自己買，將來可以改成孩子，孩子再改成孫子——一份保單，傳三代。只要保單還在，財富就在滾雪球。

2. 保單拆分

如果你有兩個孩子，將來想把財富分給他們，怎么辦？

內地保單只能整份轉讓，要么給老大，要么給老二。但香港保單支持拆分——一份保單可以按比例拆成多份，老大60%、老二40%，清清楚楚，避免家庭糾紛。

3. 多幣種配置

香港保單支持美元、人民幣、英鎊、加元、港幣等高達10種貨幣選擇，還能自由兌換。

人民幣貶值擔心？配點美元。美元波動擔心？配點人民幣。

雞蛋不能放一個籃子里，貨幣也一樣。

4. 資產隔離性更強

這一點，我只能點到為止。

香港法律保護保單隱私，無權強制披露，不容易查到，執行有難度，資產隔離性會更好。對于做生意的朋友，這一點的價值，你懂的。

5. 29種領錢方案

內地保單領錢方式固定，到了年齡才能領。

香港保單多達29種領錢方案，而且賬戶余額不減少——你領的是"利息"，本金還在繼續增值。

不是賺更多，是守得住、傳得好。 這才是高凈值家庭真正需要的。

行動指南：哪款產品適合你？

講了這么多，最關鍵的是"選對產品"。

不是港險一定更好，還要看你的需求。

如果你追求確定性，以人民幣為基礎資產，對收益要求不高，內地儲蓄險也是選擇。

但如果你符合以下情況，香港儲蓄險無疑是更優選擇：

• 能承受一定波動


• 希望分散風險


• 追求更高收益


• 有家族傳承規劃


• 想做全球資產配置

香港儲蓄險保證收益低，但潛在回報更高，支持多幣種靈活轉換。

胡潤報告里有個數據：高凈值家庭年均保費支出59萬元，47%計劃增配保險（居首位）。

聰明錢正在"出海"，你呢？

目前在售的香港旗艦儲蓄險產品，我整理了一張對比表：

可以看到，12款主流產品，50年后IRR趨于穩定，大約在**6.45%-6.48%**之間。

具體選哪款，要結合你的家庭情況、資產結構、傳承規劃來定。

大賀說點心里話

今天這篇文章，信息量很大。

但我想說，比選對產品更重要的，是找對渠道。

同樣一款港險，不同渠道買，首年保費可以差出10萬甚至更多。

這里面的"信息差"，我放在下面這張圖里了。