延遲退休落地，養老金替代率跌到40%：友邦、宏利、永明這3種用錢場景怎么選，90%的人都踩坑了

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年，幫助過300多個家庭做過退休規劃。

2025年1月1日，延遲退休政策正式實施。

用15年時間，男職工退休年齡從60歲延遲到63歲，女職工從50/55歲延遲到55/58歲。

但這還不是最讓人焦慮的。

安聯集團《2025年安聯全球養老金報告》顯示，全球養老金儲蓄缺口約51萬億美元，中國養老金替代率可能降至30%-40%。

翻譯成人話就是：退休前月入1萬，退休后可能只有3-4千。

社保只是基礎，想過得體面得靠自己。

很多人這時候會想到香港儲蓄險——長期復利、美元資產、跨代傳承。確實是非常優秀的財富管理工具，但買對是關鍵。

養老這件事，越早想越不慌。今天我就從**"用錢時間"**這個最核心的維度，幫你理清楚港險怎么選。

你的錢，打算什么時候用？

買港險前先問自己一個問題：這筆錢計劃什么時候用？

這個問題看似簡單，但90%的人都答不清楚。有人說"就是存著"，有人說"以后養老用"，還有人說"給孩子留著"——這些都太模糊了。

我幫你算一筆賬，看看缺口有多大：

• 如果你今年35歲，打算60歲退休，那你的港險至少要"躺"25年才開始提領


• 如果你是給5歲的孩子存教育金，15年后孩子上大學，這筆錢10-15年就要開始用


• 如果你打算換房，首付可能3-5年內就要拿出來

不同的用錢時間，適合的產品完全不同。

選錯了，要么收益沒跑出來就被迫提領，要么錯過了最佳的復利爆發期。

接下來，我按三個典型場景，幫你拆解怎么選。

場景一：3-10年用錢（換房/小學學費）

先說最短的場景：3-10年內要用這筆錢。

比如你打算3-5年內換房，需要一筆首付；或者孩子現在3歲，10年后上初中要用一筆教育金。

這種情況下，你最需要的是**"回本快、中短期收益高"**的產品。

為什么？因為時間太短了，復利還沒來得及發揮威力，你就要把錢拿出來。

這時候如果選了一個"慢熱型"產品，可能剛回本甚至還沒回本，你就被迫提領了——Loss。

我們看一下數據：

從這張表可以清楚看到，前20年收益表現最好的是宏利「宏摯傳承」和忠意「啟航創富（卓越版）」。

宏利「宏摯傳承」10年預期IRR達到4.29%，20年達到6.00%，在中短期產品里屬于第一梯隊。

忠意「啟航創富（卓越版）」10年預期IRR更是達到3.75%，20年6.15%，中期收益非常能打。

但這里有個關鍵點：這兩款產品沒有復歸紅利，收益結構主要靠終期紅利。

如果你計劃在這個階段提領，問題不大，因為你本來就是短期持有。但如果你買了這類產品卻想長期持有邊提領邊復利，那就要注意后面我會講的"坑"了。

短期場景選品要點：

• 回本時間短（最好7年內預期回本）


• 10年IRR高


• 保證回本時間不要太長

場景二：10-20年用錢（留學/創業）

再說中期場景：10-20年后用錢。

典型的就是孩子留學基金——現在孩子5歲，15年后上大學，每年要提領一筆學費；或者你自己打算45歲左右創業，需要一筆啟動資金。

這個場景的核心需求是**"中期收益穩、提領靈活、剩余價值高"**。

為什么強調剩余價值？因為你不是一次性把錢全取出來，而是分批提領。

比如孩子大學4年，每年取一筆學費，剩下的錢還要繼續在保單里滾動復利。這時候，提領后的剩余價值就非常關鍵——它決定了你后續還能拿多少錢。

先看一個事實：萬通是"中期沖刺型"，靠復歸紅利快速拉高現金價值。萬通「富饒千秋」在20年預期IRR能做到6%，中期表現確實亮眼。

但問題來了：萬通雖然中期收益高，但提領后收益韌性不足。

相比之下，永明在第15年急需提領用錢時剩余價值更多，長期剩余價值穩居第一。如果你是"邊提領邊復利"的用法，永明的產品不容錯過。

另外要注意提領門檻。以宏利「宏摯傳承」為例：

躉交最低年繳保費要求**$6,500**，3年繳**$3,500**，5年繳**$2,500**。

如果你的保費低于這個門檻，提領時可能會受限。

中期場景選品要點：

• 20年IRR表現


• 提領后剩余價值


• 復歸紅利結構（有復歸紅利的產品提領后韌性更強）


• 注意最低保費門檻

場景三：20年以上用錢（養老/傳承）

最后說長期場景：20年以上才用錢。

這是最典型的養老規劃場景?，F在每年存一點，30年后差別巨大。

按照延遲退休政策，如果你今年35歲，可能要到63歲才能領社保養老金。但養老金替代率可能降到30%-40%，缺口巨大。

這時候，港險的長期復利優勢就體現出來了。

長期場景的選品邏輯很簡單：長期收益高，更早達到6.5%。

看數據：

友邦「環宇盈活」30年就能達到6.5%，速度最快，超長期復利優勢更顯著。如果你的養老規劃是30年以上，這款產品的復利曲線非常漂亮。

此外，永明「星河尊享2」、萬通「富饒千秋」、周大?！附承膫鞒?」也能躋身長期收益第一梯隊，30年IRR都在6.30%以上，50年基本都能達到6.50%。

長期場景選品要點：

• 30年/50年IRR


• 到達**6.5%**的時間


• 保司長期穩定性

選產品前，先避開這3個坑

場景講完了，但在下單之前，還有3個坑必須避開。

坑一：高收益不是唯一標準

演示表上的數字再漂亮，也要看它是怎么來的。

香港儲蓄險的收益由保證收益和非保證分紅兩部分構成。保證部分通常很低（很多產品保證峰值IRR只有0.3%-1%），真正拉高收益的是非保證分紅。

這意味著：**演示分紅收益不等于實際到手收益。**市場波動、保司投資表現都會影響分紅。

坑二：提領靈活不等于隨時能拿錢

很多產品宣傳"靈活提領"，但實際上有門檻限制，而且提領后收益會大幅縮水。

特別是宏利「宏摯傳承」和忠意「啟航創富（卓越版）」這類沒有復歸紅利的產品，提領后終期紅利會大幅折損，復利基數衰減。

如果你計劃邊提領邊讓剩余資金繼續復利，這類產品可能不太適合。

坑三：只看收益不看結構

萬通雖然中期收益高，但提領后收益韌性不足。

這就是典型的"結構問題"——它的高收益靠復歸紅利快速拉高，一旦提領，復利基數下降，后續增長乏力。

如何判斷保司靠不靠譜？

避開產品坑之后，還要看保司靠不靠譜。

看分紅實現率

保司的分紅實現率是"照妖鏡"，能看出它是不是"畫餅"。

優先選擇分紅實現率穩定在95%以上且波動區間小的保險公司。最好能看到過往10年及以上保單的分紅實現率數據，更有參考價值。

有些保司只披露近3-5年數據，參考性有限。

看投資策略

投資策略決定了產品的分紅能力。

A產品固收類投資占比最少30%，最高100%，策略相對穩健。

B產品股權類投資占比最低50%，最高75%，策略比較激進，預期收益更高但波動也更大。

根據你的風險偏好選擇。

總結：按需選擇，穩健增值

最后幫你梳理一下：

• 求穩：考慮友邦的產品，長期表現穩定。永明「萬年青」系列保證回本時間和保證收益率確定性更強，適合保守型人群。


• 穩中求進：宏利和安盛的產品，收益表現很不錯，穩定性也不用擔心。


• 靈活理財：永明的產品不容錯過，提領后剩余價值表現優秀。


• 長期復利：永明「星河尊享2」第30年預期IRR為6.31%，萬通「富饒千秋」20年預期IRR能做到6%，都是長期收益第一梯隊。

避開三大誤區、運用選品技巧，才能選到最適合自己的產品，實現財富的穩健增值。

大賀說點心里話

養老這件事，越早想越不慌。但"早想"不等于"瞎買"，選對產品、選對渠道，差距可能是幾十萬。

怎么買更劃算？有沒有普通渠道拿不到的優惠？掃碼加我，發送「信息差」三個字，我幫你算一筆賬。