國壽萬里優悠：每年保證派息3.88%？我研究完條款，發現3個沒人說的坑

你好，我是大賀。

元旦前，中國人壽放了個大招——萬里優悠儲蓄保險計劃。

剛看到的時候，我是興奮的。

保證派息、比例不低、還是國壽出品。這幾個標簽放一起，很難不多看兩眼。

但仔細研究完產品特點、條款，做了計劃書對比后，一下冷靜了。

今天咱們客觀聊聊這款產品，先說缺點，再說優點，最后看看它到底適合誰。

先潑冷水：這款產品的三個硬傷

做了5年養老規劃，幫300多個家庭算過退休賬。我最怕的就是客戶被"高收益"三個字晃了眼，買完才發現不對勁。

所以這款產品，我先把問題擺出來。

硬傷一：派息啟動慢

萬里優悠從保單第5年才開始派息。

這個速度，在內地算快的，但在香港不夠看。

其他派息類產品，有的下個月就派息，有的保單第一年結束就派。你要是急著用錢補充現金流，這5年等待期得掂量掂量。

硬傷二：保證派息只有26年

產品宣傳說"保證派息"，但這個保證是有期限的。

只持續到保單第30年。

30年之后呢？每年那3.73%的現金流還在，但性質變了——從保證變成周年紅利，屬于非保證。

雖然國壽歷史分紅實現率不錯，但分紅畢竟是分紅，有一定不確定性。

硬傷三：保證回本速度太慢

這一點很多人沒注意到。

產品保證回本時間需要25年。

前30年拿走的保證利息，大大傷害了保證本金。保單前50年，保證現金價值基本都在40萬以下。

換句話說，你交了100萬，光看保證部分，賬上趴著的錢長期只有本金兩三成水平。

這個收益，在收益已經卷到白熱化的港險市場，并不算特別好。

但是，3.88%背后的真相值得細看

說完缺點，再來看看這款產品的核心賣點。

先澄清一個被市場反復誤讀的點：

所有跟你說派息3.88%的人，全是玩文字游戲，沒有講清楚情況。

所謂的派息3.88%，是指派發基本金額的3.88%，而基本金額不等于保費。

以40歲女性、每年交20萬、交5年、總保費100萬為例：

100萬保費對應的基本金額是961585。

產品實際派息率是3.73%（37310÷100萬），不是3.88%。

但即便如此，港險市場上，如此高的派息比例，還是保證派息，幾乎沒有第二個。

從保單第5年開始，每年派息37310元，派發到保單第30年，連續派發26年。整個保障年期合共派發基本金額的100.88%。

這筆賬越早算越好——每年3.73%的確定現金流，26年下來，光利息就拿回來97萬。

驚喜一：吃息26年，本金還能翻倍

很多人以為吃息就是"吃老本"，錢會越領越少。

這款產品不是。

吃息的同時，本金還在快速增長，長期能翻好幾倍。

還是上面那個例子：

從保單第5年，每年領3.73萬的利息，一直領到保單第30年?？偣脖ＷC領回97萬的利息。

此時保單里剩余的本金還有約140萬，總收益接近240萬。

如果繼續持有到90歲（保單50年），本金甚至能漲到近400萬。

這就是復利的力量。你每年拿走一筆確定的錢，賬戶里的本金還在默默增長。

驚喜二：無限傳承+國家隊背書

這款產品還有兩個加分項。

第一，無限傳承

保單滿一周年后，可以無限次更改被保人。每次轉換受保人后，保單保障年期延長至新受保人138歲。

無限傳承，吃息永動機。

你可以給兒子、孫子接著吃息。每一代的現金流都能安排好，賬戶里剩下的本金還越滾越大。

第二，國家隊背書

買保險圖的就是一個放心，而國壽這家公司就是穩的代表。

股東很強：中華人民共和國財政部持股90%，全國社會保障基金理事會持股10%。

把錢放這里，跟你放社保里，一個安全等級。

而且國壽的穩不是有名無實。過往所有終期紅利實現率都在100%及以上，發售10年以上的保單，實現率基本沒有低于80%的。

這個水平，就算跟香港一眾世界頂級保險集團比，也是強得可怕。

結論：它解決的是不能出錯的錢

說了這么多，這款產品到底適合誰？

萬里優悠有比較明確的適用場景，它解決的是人生關鍵階段不能出錯的錢。

但使用范圍比較窄，如果追求快速回本、高收益回報，都不適合。

我給你兩個最典型的場景：

場景一：給孩子買教育金

給剛出生的孩子買，從孩子5歲開始領錢，一直領到30歲。

每一年的利息都是確定的，作為學費、教育金特別合適。

孩子人生前30年，成長、讀書、成家、買房、創業，哪樣能靠"分紅好不好"決定？你總不能說，今年保險分紅不好，孩子學費不交了，這不現實。

等孩子30而立了，這筆現金流變成分紅也沒問題?？梢越o孩子多點支持，你自己想拿走補充養老金也行，賬戶里剩下的本金還可以傳承給孩子甚至孫子。

場景二：35歲給自己買個兜底收入

這個場景，我得多說幾句。

2025年1月1日，延遲退休正式實施了。

用15年時間，男職工退休年齡從60歲延遲至63歲，女職工從50/55歲延遲至55/58歲。

這意味著什么？

社保只是基礎，不是全部。延遲退休已經來了，養老金替代率可能只有30%-40%。

博鰲論壇上的數據更扎心：目前養老保險撫養比2.7:1，預計2060年降至1:1。

翻譯成人話就是：現在2.7個人養1個退休的，以后1個人養1個。

安聯《2025年全球養老金報告》也說了，全球養老金儲蓄缺口約51萬億美元。養老金不夠花，是全球性問題。

所以，早準備，老了不求人。

35歲投保萬里優悠，40歲開始領錢，可以一直領到65歲。

人到35，在職場中狗都不如。每年這筆確定的現金流，就是你重新出發的底氣。

知道自己餓不死，這很重要。

到了65歲，社保養老金的現金流接上了，你可以松口氣。此時保險賬戶里每年的分紅，還能讓你的養老金更上一層樓。

最后總結

萬里優悠不是一款"萬能產品"。

它派息啟動慢、保證期限有限、回本速度一般。

但它解決的是一個核心問題：人生關鍵階段，需要一筆確定能拿到的錢。

• 給孩子準備的教育金，不能靠分紅好不好決定


• 給自己準備的40-65歲收入保障，不能靠運氣


• 需要"不能出錯的錢"，萬里優悠值得考慮


• 追求快速回本、高收益，港險市場有更適合你的選擇

大賀說點心里話

產品適不適合你，光看測評不夠，得結合你的具體情況算一算。怎么買更劃算、怎么避開那些沒人說的坑，這里面有不少信息差。