國壽智裕世代：被低估的"央企背景"港險，有個致命短板沒人提

你好，我是大賀。

最近有個數據挺扎心的——中國家庭的房產占比超過 70%，而股票、基金這類權益投資才剛爬到 15% 左右。

雞蛋全放在一個籃子里，這籃子一晃，全家跟著晃。

所以越來越多中產家庭開始琢磨：除了房子和存款，還能把錢放哪兒？

今天聊的這款產品——國壽「智裕世代卓越版」，就是一個挺有意思的選項。

它不是那種一眼看上去就讓人心動的產品。

但細品之后，你會發現它有些東西是別人給不了的。

選港險，公司靠譜比什么都重要

配置比選品更重要，但配置的前提是什么？是你選的這個"籃子"本身得足夠結實。

港險動輒放二三十年，甚至傳給下一代。這么長的時間跨度，公司靠譜比什么都重要。

國壽是什么來頭？

財政部直接控股 90%，全國社會保障基金理事會持股 10%。翻譯成人話就是：這是一家副部級金融央企。

全國一共才 15 家副部級金融央企，保險公司只有 4 家，能在香港買到的，就兩家。國壽是其中之一。

而且人家不是剛來香港試水的新兵，1984 年就在香港開業了，到現在已經運營超過 40 年。

在當下的地緣政治格局下，有很多人真的不敢把資產全放在外資公司里。不是讓你 all in，是讓你有個 Plan B。

而國壽這個 Plan B，背后站著的是國家財政部。

國壽國壽，與國同壽，錢放在這里，是真踏實。

分紅實現率：計劃書數字的真正含金量

說句不太好聽的話：香港保險的收益和提領，都是建立在分紅 100% 達成的基礎上。

很多人拿著計劃書比來比去，這家 40 年 6.5 倍，那家 40 年 6.8 倍。

但這些數字能不能實現，全看分紅實現率。

過度對比計劃書上的數字，就像是在空中樓閣上雕花。所以分紅實現率一定要在產品挑選時賦予更高的權重。

國壽的分紅表現怎么樣？

先看數量：公布分紅的保單高達 65 款，其中超過 10 年的保單有 36 款。樣本量夠大，才有參考價值。

再看質量：所有 10 年以上的保單，分紅至少都在 78% 以上。

最關鍵的是：過往所有終期分紅實現率都在 100% 及以上，連續 8 年達成。

這個數據放在整個香港保險市場里，都是第一梯隊的水平。

投資能力：貝萊德、高盛都是合作方

分紅能兌現，背后靠的是投資能力。

國壽的投資策略挺有意思，用他們自己的話說叫"內外兼修"。

內部有自己的資管團隊，穩住基本盤。外部呢，根據賽馬機制挑選合作方，幫自己做投資。

合作方都有誰？貝萊德、摩根大通資管、高盛資管、施羅德投資、橡樹資本……加起來有 20 多家頂級機構。

我跟國壽香港的高管聊過，他們家的優勢不是發現了什么獨門秘籍，而是足夠坦誠。

投資策略和方法都很透明，愿意與時俱進，也愿意和客戶分享。

大道至簡。有理有據，很清晰，所以讓人更放心。

智裕世代：一款長跑型產品

說完公司，來看產品本身。

智裕世代卓越版，坦白說，表面看起來很不性感。

在其它產品都追求短平快的時候，它選擇當一個長跑選手。

收益優勢要到保單第 40 年才比較明顯。賬戶結構只有保證收益 + 終期紅利，沒有復歸紅利。

但換個角度想：智裕世代只有終期紅利，而國壽過往的終期分紅實現率是 100% 起步的。

按照這個歷史表現，這款產品的實際收益還是非常值得期待的。

貨幣選擇上，它支持 9 種貨幣：美元、港元、人民幣、澳元、加拿大元、歐元、英鎊、新西蘭元、新加坡元。

是目前中資保司里幣種選擇最豐富的產品之一。

貨幣與服務：對內地客戶的額外友好

說到貨幣，有個細節挺特別：新西蘭元是市場上暫時沒有其它產品支持的幣種。

如果你有新西蘭的資產配置需求，這可能是目前唯一的選擇。

另外，人民幣保單這個選項，對很多內地客戶來說也挺重要?？偢杏X中資保司的人民幣保單更對味兒。

服務方面，國壽給內地客戶準備了一些額外小福利：

• 上門護理代約


• 送藥上門


• 門診預約

這些服務都是僅針對內地客戶的，對于有養老需求的家庭，非常實用。

還有一點我得提一下：國壽香港的效率是其它大部分香港保司難以望其項背的。

簽完保單，很快就能在 APP 上看到生效通知，紙質合同寄送也很快。

香港的銀行和保司 APP 都挺難用的，但國壽有點不一樣。他們的高管本身是 IT 出身，在信息化這塊砸了很多錢和人。

坦誠說說不足之處

資產配置是一輩子的事，我不能只說好的，不說問題。

智裕世代有幾個明顯的短板：

第一，不太適合早期提取。

因為賬戶結構只有保證收益 + 終期紅利，沒有復歸紅利。如果你計劃在前 20 年就開始提領，這款產品的剩余現價會落后不少。

第二，只支持 5 年交。

如果你想 2 年交或者 10 年交，這款產品滿足不了。國壽的新產品傲瓏盛世倒是支持 2 年交，但那是另一個故事了。

第三，這個產品表面看起來很不性感。

沒有那些花里胡哨的功能，跟一眾外資保司比，卷不過根本卷不過。

但話說回來，中產家庭最怕的是什么？不是收益不夠高，是踩了坑爬不出來。

有時候，穩比快更重要。

適合誰？不適合誰？

說了這么多，這款產品到底適合誰？

適合的人：

• 特別看重公司背景，偏好中資保司的朋友


• 計劃長期持有（30 年以上），不急著提領的朋友


• 想用人民幣投保，或者有新西蘭元配置需求的朋友


• 對服務效率和 APP 體驗有要求的朋友


• 想給資產配置加一個"央企背景"的 Plan B

不太適合的人：

• 計劃在前 20 年就開始大額提領


• 追求短期收益最大化


• 想要 2 年交或 10 年交的朋友


• 對產品功能豐富度有高要求

2024 年全年，國壽在香港的總保費是 119 億元，市場份額 5.4%，在非銀保司中排名第 5。

不是最大的，但在中資保司里是規模最大、運營最久的。

挑選港險產品，本來就無所謂好與不好，只能說從自己的需求出發，看看產品匹不匹配。

合適你的，就是最好的。

大賀說點心里話

產品怎么選是一回事，怎么買又是另一回事。同樣的產品，不同渠道買，成本可能差出去一大截。