友邦環宇盈活：我研究了3個月，發現這款"教育金神器"有個致命短板沒人說

你好，我是大賀。

作為兩個孩子的媽媽，同時也是港險從業9年的老人，我太理解那種教育焦慮了。

前兩天刷到一條新聞，2025-2026學年美國TOP50大學學費又漲了。斯坦福學費上漲4%到67,731美元，普林斯頓、哈佛、賓大一年總費用全部突破9萬美元。

按7.0匯率算，63萬人民幣一年。四年本科下來250萬+，還不算研究生。

當媽的都懂，孩子的教育不能省。但這筆錢，真的要提前10-15年開始攢。

最近友邦出了一款新品**「環宇盈活」，被很多人吹成"教育金天花板"。我花了3個月**時間深扒這款產品，結論是：它確實很能打，但有一個明顯短板，你必須先知道。

開門見山：這款產品有一個明顯短板

我先說結論：如果你打算在保單前10-15年就開始提領（比如孩子10歲投保，18歲上大學就要用錢），環宇盈活不是最優選擇。

為什么？算筆賬你就知道了。

港險的收益來自三個賬戶：保證收益、復歸紅利、終期紅利。其中復歸紅利一旦派發就鎖定了，不會因為市場波動縮水。所以復歸紅利占比越高，提領時的確定性就越強。

我們來看環宇盈活的復歸紅利占比：

• 保單第10年：復歸紅利占總收益約 9.5%


• 保單第20年：復歸紅利占比 6.23%


• 保單第30年：復歸紅利占比僅 3.8%

這個數字什么概念？比友邦自家的盈御3是略高了一點，但和已經下架的"活享"比，縮水了近2/3。和市面上其他適合做提領的產品比，復歸紅利占比也是偏低的。

我自己也是這么做的——給大寶配教育金的時候，我特意選了復歸紅利占比更高的產品，就是為了18歲開始提領時更有確定性。

復歸紅利占比更高的產品，更適合早期提領。 這是港險圈的基本常識。

我對比了環宇盈活和市面上幾款熱門產品，用同樣的"566提領方式"（第5年開始每年提6%，提6年）來測算：

數據很清楚：

• 第10年累計提取15萬美元后，環宇盈活剩余現價496,438，IRR 3.46%，短期表現最好


• 但到第20年，環宇盈活剩余現價613,748，IRR 5.33%，已經被星河尊享（5.86%）和富饒千秋（5.81%）反超


• 第30年差距更大，環宇盈活IRR 5.98%，星河尊享6.49%，差了0.5個百分點

在同樣566的提領方式下，環宇盈活越到后期，劣勢越大。

所以我說，如果你是給5歲以下的寶寶配教育金，打算18歲就開始大額提領，這款產品不是最優解。

但如果你不急著提領，它的收益非常能打

如果你的規劃是：

• 給0-3歲寶寶投保，先讓錢滾20-30年再說


• 或者給自己做養老儲備，60歲以后再提領


• 或者純粹就是做財富傳承，不急著用

那環宇盈活的收益表現，可以用"炸裂"來形容。

先看回本速度：5年交保單，預期第7年回本，第18年保證回本。這個速度在5年交產品里屬于正常水平，不算特別快，但也不拖后腿。

重點看長期收益：

• 第10年靜態收益 3.51%


• 第20年靜態收益 5.69%


• 第30年預期收益直接達到封頂 6.5%

6.5%是什么概念？這是目前港險儲蓄險的收益天花板。市場上其他大部分產品，要到保單第40年甚至更久才能達到這個水平。

第30年可以說來到了它的統治區。 這個收益不僅比友邦自家的盈御3強了不少，也基本領先整個市場。

我拉了一張10款熱門產品的IRR對比表：

可以看到，在第30年這個節點，環宇盈活6.5%的收益遙遙領先。第二名的周大福匠心傳承和萬通富饒千秋是6.32%，差了0.18個百分點。

別小看這0.18%，30年復利下來差距非?？捎^。

再看一個具體案例：30歲女性，每年交6萬美元，交5年，總保費30萬美元。

• 第10年（40歲）：總現價 394,643美元，已經回本并增值31%


• 第20年（50歲）：總現價 812,139美元，翻了2.7倍


• 第30年（60歲）：總現價 1,756,433美元，翻了5.85倍

30萬變175萬，這就是6.5%復利30年的威力。

在目前5年交的產品里，環宇盈活的長期收益能排到第一梯隊，甚至可以說是最強的那一檔。

早配置早安心。如果你現在給剛出生的寶寶投保，等孩子30歲的時候，這筆錢已經滾成了一筆可觀的財富。無論是支持孩子創業、買房首付，還是作為你自己的養老補充，都綽綽有余。

更驚艷的是它的功能設計

說實話，收益只是港險的一個維度。如果你把港險當成一個20年復利4-6個點的保本基金來看，功能實不實用，遠遠比摳計劃書上的數字更重要。

強大的產品功能一直是友邦的拿手好戲。 這款環宇盈活在功能層面，可以說是目前港險產品中最豐富的，沒有之一。

它繼承了盈御3的全部功能：貨幣轉換選項、保單分拆、更改受保人、支持紅利鎖定與解鎖。同時還做了多項升級。

升級版保單分拆：第1年就能拆，每天都能拆

保單分拆這個功能，做財富傳承的朋友應該很熟悉。比如你一份保單100萬，可以拆成兩份50萬，分別給兩個孩子?；蛘卟鸪梢环?0萬一份20萬，80萬繼續滾存，20萬提出來用。

市場上大部分產品的規則是：從保單第5年開始，每年只能行使一次保單分拆。

而環宇盈活的規則是：從保單第1年開始就能拆分，而且每天可以分拆1次。

這意味著什么？

舉個例子：你給兩個孩子各配了一份教育金，但大寶明年就要出國讀研，需要一筆錢。傳統產品你只能退?；蛘卟糠痔崛?，但環宇盈活可以直接把保單拆一部分出來，單獨操作，不影響剩余部分的增值。

保單分拆功能非常靈活，這對于家庭財務規劃來說太實用了。

靈活提取選項：直接打錢給指定收款人

這個功能是我最想給大家安利的。

簡單說，就是你可以設定：每年提取的收益，直接打到指定收款人的銀行賬戶，不經過你自己的賬戶。保司變成了你的財富小管家。

你告訴它，我今天要打錢給誰誰誰，它就直接執行，不會給你自己留下任何痕跡和轉賬記錄。

而且收款人的范圍非常寬松：

• 直系親屬（配偶、父母、子女）


• 叔叔阿姨、表兄弟姐妹


• 同居伴侶（包括同性伴侶）


• 香港注冊的慈善機構


• 香港安老院

收款對象和收款次數可以無限次更改。

當媽的都懂，有些家庭情況比較復雜。比如你想每個月給父母打一筆養老錢，但不想讓老公知道具體金額；或者你想定期資助某個親戚的孩子上學，但不想搞得人盡皆知。

靈活提取選項對一部分家庭和情感關系比較復雜的朋友來說，真的很實用。

目前這個功能，香港市場只有少數幾家保險公司具備。友邦這次把它做進了環宇盈活，誠意滿滿。

市場首創的人性化設計

除了上面說的功能升級，環宇盈活還首創了幾個非常人性化的設計，我覺得有必要單獨拎出來說。

受益人靈活選項：重疾可提前拿錢

傳統的身故賠償是這樣的：投保人去世后，身故金一次性或分期給到受益人。

環宇盈活在這個基礎上做了升級：如果受益人不幸患上重大疾病，而且達到了指定年齡，可以提前把錢拿走，方便治療。

這個設計太人性化了。想象一下這個場景：你給孩子買了一份教育金，同時指定孩子為受益人。萬一你不幸早逝，這筆錢會按照你設定的方式（比如每年定額支付）給到孩子。

但如果孩子在你去世后不幸得了重病，急需一大筆錢治療呢？傳統產品只能按原來的節奏慢慢給，孩子可能等不及。

環宇盈活的受益人靈活選項，允許受益人在患重疾時提前支取，救命要緊。這種細節設計，體現的是保司對真實生活場景的理解。

未來守護選項：保單暫托人可分拆保單

這個功能解決的是一個很現實的問題：如果保單持有人去世了，第二持有人還未成年，怎么辦？

傳統做法是設立一個保單暫托人，托管保單，直到第二持有人成年。但暫托人的權限很有限，基本只能"看著"，不能動。

環宇盈活的"未來守護選項"給了暫托人一個額外權力：可以分拆保單。

比如你指定10歲的大寶為第二持有人，同時設立你的父母為暫托人。萬一你出意外了，你父母可以把保單拆成兩份，一份給大寶，一份給二寶（指定為額外的第二持有人），到了指定年齡各自接管。

這樣一份保單就能照顧到兩個孩子，而且不用等到大寶成年后再做安排。

健康障礙選項：突發意外時的應急機制

這個功能是這樣的：如果你突發意外（比如昏迷、失能），可以讓你信任的家庭成員成為部分保單的持有人，確保你能獲得醫療協助。

最多可以指定兩位18歲以上的家庭成員，也可以靈活設定保單所有權的百分比。

比如你指定老公和媽媽各持有**25%**的保單權益。萬一你出事了，他們可以動用這25%來支付你的醫療費用，不用走復雜的法律程序。

產品功能真的很豐富。 友邦把能想到的場景都想到了，這種產品設計能力，確實是行業標桿。

友邦的底氣：萬億級股東與穩健分紅

聊完產品本身，我們再來看看友邦這家公司。

畢竟港險是一個20-30年甚至更長的承諾，公司靠不靠譜，直接決定了你的錢能不能拿回來。

股東背景：全球資管巨頭撐腰

友邦的股東都是什么來頭？

• 貝萊德集團（全球最大資管公司，管理資產超10萬億美元）


• 美國資本公司


• 摩根大通集團


• 紐約梅隆銀行

這些都是資管總額超萬億美元級別的機構，能給友邦提供更多投資經驗和投資資源。

投資策略：重倉亞洲，穩健為主

2024年，友邦的總投資資產達到2553億美元。

資產配置結構大概是"721"：

• 固收類資產占比 69%，其中國家級別債券占比接近6成


• 權益類資產占比約 24%


• 房地產占比 3%，其他投資占比 4%

這種配置非常穩健，固收為主，權益為輔，不會因為股市大跌就傷筋動骨。

更有意思的是投資地區。大多數港險公司都是重倉美國，但友邦是重倉亞洲。

政府債券方面：

• 中國內地占比 45%（2024年比2023年還漲了4個百分點）


• 泰國占比 18%


• 美國僅占比 11%，排第三

很多朋友可能不知道，過去兩年由于內地持續降息，債券在資本市場的表現非常不錯。友邦這個配置，吃到了中國債市的紅利。

分紅實現率：第一梯隊的穩定表現

說一千道一萬，保司靠不靠譜，最終要看分紅實現率。

我們團隊統計了所有可投保保險公司旗下所有產品的分紅實現率數據。在我們內部制作的"港險分紅實現率排名"表上，友邦位列第一梯隊。

具體數據：

• 友邦今年一共公布了 63款產品的分紅實現率


• 過往所有產品分紅實現率在 64% 以上，最高 169%，平均值 93.1%


• 10年以上的產品有 38款，長期平均實現率為 86%

分紅實現率向下波動小，而且上限非常高。 最低64%雖然不算高，但也沒有像某些公司那樣跌破50%。最高169%說明遇到好年景，友邦是真的會多給。

不管是從分紅產品數量、分紅波動度，還是長期分紅保單表現來看，友邦都是分紅非常穩的公司。

我自己給兩個孩子配教育金，其中一份就是選的友邦，就是看中它的分紅穩定性。畢竟孩子的教育金，我不敢賭。

結論：一個短板，換來全面均衡

最后做個總結。

對比完近期各大港險保司的新品以后，我認為環宇盈活最大的優勢是產品各方面表現都很均衡，沒有大的短板。

唯一弱點在于前期不太適合提領——復歸紅利占比偏低，導致早期提領時的確定性不如某些競品。

但如果你不是特別在意這一點的話，其它部分可以用近乎完美來形容：

• 收益：第30年達到 6.5% 封頂，領先市場


• 功能：保單分拆第1年就能用、每天都能拆；靈活提取可直接打錢給指定收款人；受益人重疾可提前拿錢；暫托人可分拆保單


• 公司：萬億級股東背景，2553億美元投資資產，分紅實現率穩居第一梯隊


• 靈活性：支持美元/港元/澳門幣繳費，2年后可轉換9種貨幣，保障年期終身

靈活的保單功能，強大的公司實力，不俗的收益表現，還有穩健的投資和分紅，足以滿足大部分用戶的需求。

我的建議是：

• 如果你打算給5歲以上的孩子配教育金，18歲就要開始大額提領，建議對比一下復歸紅利占比更高的產品


• 如果你是給0-3歲寶寶配教育金，或者給自己做養老儲備，或者純粹做財富傳承，環宇盈活是目前市場上最值得考慮的選項之一

當媽的都懂，孩子的教育不能省，但錢要花在刀刃上。早配置早安心，希望這篇文章對你有幫助。

大賀說點心里話

寫了這么多，其實最核心的問題還沒說——同樣一款產品，怎么買能省最多錢？這里面的信息差，比產品本身更重要。