友邦環宇盈活VS盈御3：買了老產品的我，要不要換新品？3年老客戶說點大實話

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天這篇文章，我想換個方式來寫——不是站在從業者的角度分析產品，而是分享一下我作為一個"老客戶"的真實心路歷程。

靈魂拷問：買了盈御3的我，要不要換新品？

說真的，我也糾結過。

去年聽說友邦出了新品「環宇盈活」，我第一反應是——完了，我是不是買虧了？當時我也這么想：新產品收益更高、設計更優，那我3年前買的盈御3豈不是成了"冤大頭"？

這種焦慮，我相信很多持有盈御3的朋友都有。畢竟誰也不想剛買完就"過時"了。

但后來我想通了。

在仔細對比了兩款產品的數據、研究了底層邏輯之后，我發現一個關鍵結論：友邦這兩款王牌產品沒有絕對好壞，只有適合與否。

更重要的是，就算是已經投保盈御3的客戶，也不用退保換新品，長期持有更劃算。

為什么這么說？別急，我們一步步來看。

先看數據：新品收益真的碾壓老品嗎？

既然糾結，那就先用數據說話。

我拿50萬美金總保費、5年繳費的方案做了個對比，結果確實讓我眼前一亮——但也沒有想象中那么"碾壓"。

中短期差距明顯：

第10年，環宇盈活的預期IRR是3.51%，盈御3只有2.80%?？雌饋聿盍瞬簧伲瑢Π?？

第30年，環宇盈活的預期現價達到292.7萬美金，盈御3是263.3萬美金，差距接近30萬美金。

但長期呢？

第50年及以后，兩款產品的IRR都穩定在6.5%，收益曲線幾乎重合。

站在我的角度，這組數據說明了什么？

環宇盈活的收益確實處于領先地位，在5年交的產品里，它的收益表現能排到第一梯隊。

但這種領先，主要集中在中前期（30年內）。如果你的持有周期足夠長，兩者的終點其實是一樣的。

所以，問題的關鍵不是"新品是不是更好"，而是——你打算持有多久？

深挖原因：為什么新品中短期更猛？

當時我也這么想：同一家公司的產品，為什么收益曲線差這么多？是不是老產品設計有問題？

后來研究了底層資產配置，我才明白其中的門道。

盈御3的投資策略： 債券固收類型不低于25%，增長型資產不超過75%。

環宇盈活的投資策略： 債券固收類型不低于20%，增長型資產不超過80%。

別小看這**5%**的差距。用大白話說，環宇盈活的底層資產配置會更激進一些，這也促成了它"中期猛、長期穩"的收益特點，實現了中前期收益的逆襲。

還有一個細節值得注意：保單前30年，環宇盈活的復歸紅利占比顯著高于盈御3。

比如第6年，環宇盈活的復歸紅利占比是2.74%，盈御3只有0.42%——差了6倍多。

復歸紅利占比高意味著什么？前期收益增速更快、提取更靈活。 這也是環宇盈活中短期表現亮眼的另一個原因。

但是！盈御3真的一無是處嗎？

分享一下我的經歷。

剛看完上面那些數據的時候，我確實有點后悔——早知道等一等，買新品多好？

但冷靜下來仔細想想，盈御3真的就"輸"了嗎？

我發現了一個被忽略的事實：盈御3的后勁更足。

以"5/20/16提領"為例——第20年開始，每年提取總保費的16%。在這個場景下，盈御3的后期韌勁明顯更強。

友邦盈御3的動態收益率前期表現一般，越往后韌勁就越凸顯，更專注長線收益。

還有一個數據：環宇盈活在第30年就達到了6.5%的收益上限，比盈御3快了整整17年。

聽起來環宇盈活更牛對吧？

但換個角度想：如果你本來就打算持有40年、50年甚至更久，那這17年的"搶跑"優勢，最終會被時間抹平。

盈御3只適合長期持有——這句話反過來理解就是：如果你本來就是長期持有的打算，盈御3一點都不虧。

后來我想通了：我當初買盈御3，本來就是沖著財富傳承去的，壓根沒打算20年內動這筆錢。既然如此，中短期收益高不高，跟我有什么關系呢？

提領場景實測：誰更經得起折騰？

當然，不是每個人都像我一樣"佛系持有"。很多朋友買儲蓄險，是有明確用錢計劃的——比如孩子讀書、自己養老。

所以我又做了個提領場景的對比，看看兩款產品誰更經得起"折騰"。

場景一：567提領（第6年起每年提取7%總保費，至終身）

結果有點意外：盈御3在第40年后出現斷單，而環宇盈活提領不斷單，全期賬戶余額更高。

算下來，環宇盈活長期預期收益+總提取能拿426萬美金，盈御3僅130萬美金——差距懸殊。

這說明什么？如果你有中短期提領需求，環宇盈活確實更扛得住。

場景二：躉交模式

躉交50萬美金的情況下，第30年環宇盈活預期退保總額330.7萬美金，盈御3為287.8萬美金。

但我要給大家潑盆冷水： 放在整個市場來看，兩者的提領表現都不算特別突出。

不建議大家早期做提領或進行大額提領，長期持有才是王道。

另外，兩款產品的保證回本期均為16年（躉交）/18年（5年繳），預期回本期均為5年（躉交）/7-8年（5年繳）。這個數據說明，友邦的產品設計邏輯就是"長線思維"，不是讓你短期進出套利的。

友邦的分紅，你可以放心

說到這里，可能有人會擔心：環宇盈活配置更激進，萬一分紅兌現不了怎么辦？

這個問題，我用數據來回答。

2025年，友邦公布了38款運營十年以上產品的分紅數據：

• 周年紅利： 波動區間為64%-130%，均值89%，中位數85%


• 終期紅利： 波動區間為74%-169%，均值98%，中位數100%

友邦的分紅兌現率都給足安全感，這是中小保司無法復制的優勢。

注意看，這個數據不是個別極端產品拉高的，而是38款產品的整體表現。這意味著友邦有十足的底氣，以十年為單位穩穩兌現當年給客戶的分紅承諾。

所以，無論你選環宇盈活還是盈御3，分紅這塊都不用太擔心。友邦百年老店的招牌，不是白給的。

最終答案：換不換，看你是哪種人

說了這么多，回到最初的問題：買了盈御3的我，要不要換新品？

我的答案是：不換。

但這不代表環宇盈活不好——恰恰相反，它非常優秀。只是它優秀的方向，跟我的需求不完全匹配。

如果你是這類人，選環宇盈活：

• 偏好中短期高收益，能接受輕度波動


• 未來10-30年內可能有用錢需求（孩子教育、換房、創業）


• 想要更靈活的提領空間


• 屬于"兼顧中期需求的務實派"

如果你是這類人，選盈御3（或者已經買了就安心持有）：

• 純粹的長期儲蓄/財富傳承目的


• 這筆錢30年內大概率不會動


• 追求穩健增值，不在意中短期波動


• 屬于"長線純儲蓄/傳承的遠見派"

兩款都是友邦的實力之作，關鍵是找到最懂你財富需求的那一款。

這里我想多說幾句心里話。

最近我看到一組數據：根據胡潤研究院2025年12月發布的報告，**56%的高凈值人群計劃增配境外金融產品，其中境外保險以28%**的占比高居首位。

另外，2025年香港成為全球富豪凈流入最多的地區之一，凈遷入量達800人。

這些數據說明什么？資本用腳投票，港險的長期價值早已被驗證。

無論是環宇盈活還是盈御3，都是這個賽道里的頭部選手。糾結"新品還是老品"，其實是一個幸福的煩惱——因為友邦的王牌產品，是讓你無論怎么選都穩賺。

選擇環宇盈活還是盈御3，不是簡單的"新舊替代"，而是不同投資性格的精準匹配。一款以中短期高收益吸引眼球，一款則以長線穩健增值贏得口碑。

站在我的角度，作為一個3年前就上車的老客戶，我現在反而很慶幸當初的選擇。不是因為盈御3比環宇盈活更好，而是因為它剛好符合我的需求——長期持有、穩健傳承。

如果你正在糾結，不妨先問問自己：這筆錢，你打算放多久？

想清楚這個問題，答案自然就出來了。

大賀說點心里話

產品對比只是第一步，真正省錢的關鍵，往往藏在"怎么買"里。