保誠紅利暴跌34%后，我為什么還敢買「信守明天」？

你好，我是大賀。

2019年，我給自己買了一份保誠的儲蓄險。2024年收到分紅通知的時候，說實話，我也慌過。

網上鋪天蓋地都在罵保誠"割韭菜"，雋升的分紅實現率被曝只有34%、50%，評論區一片哀嚎。當時我也在想：是不是踩坑了？要不要退保止損？

但冷靜下來研究了一圈，我反而做了一個讓很多人不理解的決定——不僅沒退保，還準備加倉保誠的新產品**「信守明天」**。

為什么？今天分享我的真實經歷和思考，也許能幫到同樣在糾結的你。

一、單拉一年罵保誠，是不是有點冤？

先說我的結論：單拉一年出來評價保司投資水平，是有失偏頗的。

這話可能會得罪一些人，但作為過來人，我必須說幾句公道話。

2024年保誠紅利回撤的事情鬧得沸沸揚揚，雋升2017年保單的歸原紅利實現率34%、特別紅利50%，數據確實難看。很多自媒體抓住這個點猛錘，說保誠"暴雷"了。

但你仔細想想，這真的能代表保誠的長期水平嗎？

英式分紅本身就有個特點：終期紅利會因市況波動，只有提取時才能確定最終值。2024年全球股市震蕩，權益類資產承壓，保誠這種高配權益的投資風格，短期回撤是必然的。

問題是——你買儲蓄險，是打算持有幾年？

如果只看一年的數據就下定論，那A股基金經理早該全部下崗了。

二、拉長周期看，保誠的分紅兌付能力到底怎么樣？

我自己就買過保誠的產品，當時我也慌過，所以專門去扒了保誠的歷史分紅數據。

先看幾款中長期存續產品的實際表現：

• 中期儲蓄產品（8年繳15年期滿）：15年平均年度化實際回報率 5.44%，15年實際總回報率 185%


• 長期儲蓄產品（整付保費）：22年平均年度化實際回報率 8.32%，22年實際總回報率 580%

再看保誠長達20年的分紅收益披露數據，產品平均回報率高達 5%-6%。

現在回頭看，保誠的幾款中長期存續產品，確實都免不了短暫的"回撤"，但基本都能重新回到預期的增值路徑。

這就是我為什么沒退保的原因：短期的波動，不能就此判定未來會持續低迷。

踩過坑才知道，買港險儲蓄險，心態比選產品更重要。如果你是打算持有20年以上，中間某一年的波動，真的沒必要太焦慮。

三、保誠2024年財報：斷層式領先的業績

除了歷史分紅數據，我還專門看了保誠2024年的最新年報。

說實話，看完之后我反而更放心了。

幾個關鍵數據：

• 保誠總投資資產達 1600億美元，同比增加81億美元


• 全年新業務利潤達 30.78億美元，同比增長 11%，創下新紀錄


• 有效保險及資產管理業務的經營自由盈余為 26.42億美元

保誠依然展現出強勁的活力，在香港市場的表現亮眼，業績甚至呈現出斷層式領先。

再看投資策略，2024年保誠保持著較高的投資風險偏好：

• 債券類資產占比 45.7%（主權債券22.6%，公司債券22.8%）


• 權益類資產占比 50.3%，顯著高于行業平均水平

權益類投資占比過高，在帶來更高的投資收入的同時，也可能帶來較大的收益波動性。

這也解釋了為什么2024年紅利會回撤——股債五五開的配置，遇到股市震蕩，短期必然承壓。

但換個角度想，保誠更適合長期主義者。如果你的持有周期夠長，權益類資產的長期回報是跑贏債券的。

四、收益上調后，信守明天憑什么坐穩"市場第一"？

聊完保誠的基本面，再來說說讓我決定加倉的直接原因——「信守明天」收益上調了。

這次調整幅度不小，直接坐穩"中期理財收益王"的寶座：

• 15年預期IRR達 5%


• 25年預期IRR高達 6.35%


• 28年預期IRR可達 6.5%，全港最高

以5年繳的美元保單為例，首45年預期回報全面上調，預期現價增長幅度 1.5%-8% 不等。

再對比市場同類產品，優勢就更明顯了。

第15年之后，保誠「信守明天」的收益都保持持續領先狀態。28年6.5%的預期IRR，是行業最快達到演示上限的產品。

說實話，看到這個收益數據的時候，我有點后悔自己2019年買早了。

五、雙重紅利結構：這才是我敢買的核心原因

收益高只是一方面，真正讓我下定決心的，是「信守明天」的雙重紅利結構。

為什么這個設計這么重要？因為它直接解決了雋升那類產品的痛點。

雋升只有終期紅利，這種結構有個問題：終期紅利會因市況波動，提前支取需要按折現率兌換，可能有損失。再加上保誠投資風格偏進取，波動性本來就大，兩者疊加，才有了2024年的"暴雷"事件。

但「信守明天」不一樣，它新增了歸原紅利，形成歸原紅利+終期紅利的雙重紅利結構。

這個設計的精妙之處在于：歸原紅利一旦公布即鎖定，并累積在保單中。

也就是說，每年公布的歸原紅利是"落袋為安"的，不會因為后續市場波動而縮水。終期紅利雖然還是非保證的，但有歸原紅利打底，整體波動性大大降低。

而且「信守明天」支持"567"提取，做到早提取不斷單。全新雙重紅利結構，更好提升提取能力，杜絕分紅回調風險。

這才是我敢買的核心原因——同樣是保誠的產品，但產品設計已經針對性優化過了。

保誠「信守明天」的雙重紅利結構，讓提領后更靈活，對本金損耗更小，也大大降低了分紅回調風險。

當時我也慌過，但現在回頭看，踩過坑才知道，產品設計比保司品牌更重要。

六、功能加分項：貨幣轉換和傳承設計

除了收益和紅利結構，「信守明天」還有幾個功能讓我覺得很實用。

1、真貨幣轉換

支持 6種貨幣轉換（美元、港元、人民幣、澳元、加元、英鎊），第3個保單周年日起不限次數轉換。

關鍵是：轉換后未來回報率與原有計劃下的相同貨幣一樣。

這點很多人容易忽略。市場上有些產品雖然也支持貨幣轉換，但轉換后會變成新計劃，回報率可能不一樣。

2、四種身故賠償支付選擇

提供一筆過、分期支付、組合支付、自主傳承四種選擇。

新增的「自主傳承選項」可以預先指定不同的身故賠償百分比，結合特定人生事件觸發，比如失業、離婚、買房、移居等。

3、自主入息選項

第5個保單周年日起，可以設置自動提取現金價值，定時、定額、指定收款人。

收款人可以是家人、雇員，甚至慈善機構。無論是日常開銷、子女教育還是補充養老，都能按需提取。

對產品功能做了針對性優化，實用性大幅提升。

七、信守明天適合誰買？

最后說說我的購買建議。

大家在選擇產品的時候，"適配性"很重要。「信守明天」的特點很明顯：中長期收益市場領先，雙重紅利結構降低波動風險，傳承功能設計完善。

適合的人群：

• 持有周期15年以上，追求中長期穩健增值


• 有子女教育、養老規劃需求


• 想做家族財富傳承，需要靈活的支付選項


• 能接受短期波動，相信長期主義

不太適合的人群：

• 持有周期短于10年，對短期收益敏感


• 無法接受任何波動，需要絕對保證收益


• 對保誠品牌有根深蒂固的不信任

對既想要中長期高收益，又想為孩子留一筆錢的家庭來說，這款產品幾乎找不到短板。

2024年香港保險業新造保費 2198億港元，同比增長 22%，內地訪客貢獻 628億港元。這么多人用腳投票，說明港險的配置價值還是被認可的。

分享我的真實經歷，不是要給保誠洗白，而是希望大家能理性看待短期波動。踩過坑才知道，選產品比選品牌更重要。

大賀說點心里話

聊了這么多，核心就一句話：買港險，選對產品比糾結品牌更重要。

如果你也在考慮配置港險，但不知道怎么選、怎么買最劃算，掃碼加我微信，發送「信息差」三個字，我把內部渠道的優惠清單發你。