人民幣跌破7.3！這三款港險養老方案，99%的人選錯了第一步

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

2025年開年那會兒，人民幣跌破7.3，中美利差擴大到300個基點的歷史高位——很多人慌了。

后來到了年中，匯率又企穩回升到7.15附近。這種過山車式的波動，讓越來越多人開始思考一個問題：我的養老錢，還能只放人民幣資產嗎？

從資產配置角度看，雞蛋不能放一個籃子。尤其是養老這種跨越二三十年的長期規劃，單一貨幣的風險敞口太大了。

最近后臺收到一個很典型的咨詢：客戶35歲，手上有220萬人民幣的預算（約30萬美元），想用港險做養老規劃。他糾結的是三款熱門產品——安盛「盛利II」、永明「萬年青星河尊享II」、宏利「宏摯傳承」，到底該選哪個。

這個問題問到點子上了。因為很多人選港險養老，第一步就選錯了——他們盯著靜態收益看，卻忽略了養老的核心是動態提取能力。

畢竟我們最終是要靠它按月或按年領錢過日子的，賬面數字再好看，提不出來也白搭。

今天就借這個案例，把三款產品掰開揉碎了講清楚。

566提領：穩健派的養老方案

先說最常規的提領方式：566提領——5年交費，第6年起每年領取保費的6%，也就是每年領18000美元。

這個方案適合穩健派，不激進，細水長流。我們來看三款產品在這種提領方式下的表現。

前14年，宏利一騎絕塵。

客戶45歲領第一筆退休金時，三款產品賬戶余額排名是：

• 宏利「宏摯傳承」：31.52萬美元


• 安盛「盛利II」：30.55萬美元


• 永明「萬年青星河尊享II」：29.05萬美元

上下差一萬多，差距不算大。這時候如果只看這個數據，很多人會覺得宏利最牛，直接下單。

但養老不是短跑，是馬拉松。

從第15年開始，局勢逆轉。安盛反超宏利，永明雖然墊底但在穩步追趕。

到客戶61歲時，累計已領取退休金30.6萬美元，已經超過本金——這意味著后面領的都是"純賺"。

到客戶65歲時，差距開始拉大：

• 安盛「盛利II」：69.65萬美元


• 永明「萬年青星河尊享II」：69.44萬美元


• 宏利「宏摯傳承」：49.02萬美元

上下足足相差20萬美元！

到客戶75歲時，安盛和永明賬戶余額都達到106.44萬美元，而宏利只有72.16萬美元。

長期來看，宏利前14年的確表現凸出，但后勁明顯不足。這就像跑馬拉松，前5公里沖得最猛的，往往不是最后沖線的那個。

567/5108提領：極致與延遲的兩種選擇

有人會問：能不能領得更多？或者晚幾年開始領，每次領更多？

當然可以。我們再看兩種提領方式。

567提領：極致派的選擇

第6年起每年領取保費的7%，也就是每年領21000美元。

這屬于比較極致的提領方式，適合想盡早多領錢的人。

在這種極致提領下：

• 前14年，宏利依舊抗打


• 第15年安盛反超后一路高歌


• 第20年開始，宏利長期表現不佳，和另外兩款產品的賬戶余額相差幾十萬甚至上百萬


• 直到保單76年度，永明才追平安盛

安盛在極致提領場景下的優勢更加明顯。

5108提領：延遲派的選擇

第10年起每年領取保費的8%，也就是每年領24000美元。

適合不急著用錢，想讓本金再滾幾年的人。

這種方式下：

• 宏利前15年表現強勁


• 第20年后依然長期墊底


• 第30年永明追上安盛

值得注意的是，這種提領方式下，宏利和其他兩款產品的長期差距沒有566、567那么大。

但如果單純把它們當作養老工具，安盛的整體表現還是要優于永明，雖然差異不大。

綜合這幾種提領場景來看，宏利更多的優勢集中在前15年。

但養老講究的是活到老領到老，所以從動態提取能力來看，宏利并不占優勢。

當然，如果你在短期內有留學、置業或者其他突發的醫療支出，宏利也是不錯的選擇——它的優勢恰恰在于前15年的靈活性。

本金安全：誰能讓你睡得更安穩？

聊完提領能力，得說說大家最關心的本金安全問題。

從資產配置角度看，美元資產的好處是分散風險，但前提是這筆錢得足夠安全。尤其是養老金，容不得半點閃失。

我們從三個維度來分析：保證回本時間、保證收益、復歸紅利占比。

第一，保證回本時間

這個指標回答的問題是：最壞情況下，多久能拿回本金？

排名如下：

• 永明「萬年青星河尊享II」：13年


• 宏利「宏摯傳承」：18年


• 安盛「盛利II」：25年

永明保證回本時間最短，僅需13年；安盛需要25年，兩者差出整整一倍。

這意味著什么？如果你買了安盛，前25年即使遇到極端情況（比如分紅完全沒達到預期），你也得等25年才能保證拿回本金。

而永明只需要13年。

對于養老規劃來說，這個差距不可忽視。畢竟誰也不知道未來會發生什么，保證回本時間越短，心里越踏實。

第二，保證收益IRR

這個指標回答的問題是：保證部分能給我多少收益？

排名如下：

• 永明「萬年青星河尊享II」：長期可達 1%


• 宏利「宏摯傳承」：長期可達 0.64%


• 安盛「盛利II」：最高只能到 0.23%

永明和安盛的表現剛好反過來——永明中期復利IRR就能達到0.5%，長期能實現1%；而安盛最高只能到0.23%。宏利表現居中，長期復利IRR能到0.64%。

保證收益越高，意味著你的"保底"越厚實。

這就像買房，永明是首付30%、月供固定的穩健方案；安盛是首付5%、月供浮動的激進方案。前者睡得安穩，后者可能收益更高，但心理壓力也更大。

第三，復歸紅利占比

這個指標很多人不太了解，但非常重要。

**復歸紅利一經派發，就變成保證收益。**占比越高，產品越穩定。

排名如下：

• 永明「萬年青星河尊享II」：22.76%


• 安盛「盛利II」：14.12%


• 宏利「宏摯傳承」：無（沒有設置復歸紅利）

永明的復歸紅利占比接近安盛的兩倍。這意味著永明有更大比例的收益會逐年"鎖定"成保證部分，而不是一直停留在"預期"狀態。

穩定性對養老現金流的規劃尤為重要。

畢竟你不希望60歲領錢時，發現賬戶里的數字和當初演示的差了一大截。

綜合保證回本時間、保證收益和復歸紅利占比這三個維度，永明「萬年青星河尊享II」整體表現更好。

匯率這個事兒，短期波動誰也說不準。但長期來看，選一款保證部分更扎實的產品，才能在任何匯率周期都睡得安穩。

三款產品，三類人群

說了這么多，到底該怎么選？

第一類：15年內有大額支出需求的，選宏利「宏摯傳承」。

不管是566、567還是5108提領，宏利在前15年都有絕對優勢。如果你短期內有留學、置業或者突發醫療支出的可能，宏利的前期靈活性無可比擬。

但要注意：**作為純粹的養老規劃，宏利不太合適。**因為養老講究的是活到老領到老，而宏利的后勁明顯不足，20年后和其他兩款產品的差距會越拉越大。

第二類：追求中短期偏高收益的，選安盛「盛利II」。

尤其是年齡偏大、臨近退休的人群，希望每月領更多的錢對沖養老風險，安盛是更好的選擇。

從動態提取能力來看，安盛在各種提領場景下的中長期表現都優于永明（雖然差異不大）。如果你更看重"能領多少"而不是"保證多少"，安盛更適合你。

第三類：風格保守、在意長期穩定的，選永明「萬年青星河尊享II」。

保證回本時間最短（13年），保證收益最高（1%），復歸紅利占比最高（22.76%）——永明在"確定性"這件事上做到了極致。

如果你是那種看到保證收益高就心安的人，或者你的養老規劃周期超過20年，永明是更穩妥的選擇。

最后想說一句：提前退休不是"躺平"，而是對生活的精準規劃。

人生短短幾十年，愿我們都能在歲月的沉淀中，通過合理的規劃，早日卸下生活的重擔，去登高望遠、去陪伴家人、去做自己想做的事。

大賀說點心里話

選對產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道更多。同樣的產品，不同渠道的成本可能差出好幾萬美元。