宏利宏摯傳承：第9年IRR破4%、第14年翻倍，為什么我還是勸你冷靜？

你好，我是大賀，北大碩士，在港險行業深耕了9年。

最近后臺收到很多朋友問宏利宏摯傳承，說這款產品"前期收益炸裂"，問我值不值得買。

今天就來拆解這款產品，優勢和短板我都會講透，看完你自己判斷。

升級后的宏摯傳承，變了什么？

2025年人民幣匯率在7.0-7.36區間劇烈波動，中美利差擴大到300個基點的歷史高位。越來越多的家庭開始意識到：雞蛋不要放一個籃子里，人民幣資產和美元資產要搭配著來。

在這個背景下，宏利對宏摯傳承進行了兩次調整，升級后的產品確實更貼心了。

• 貨幣選項從原來的美元/港元，擴展到人民幣、加元、澳元、英鎊、新加坡元共7種


• 新增了2年繳付期選項，給了更多靈活空間


• 3年交的10年IRR從3.45%直接提到了4.29%，提升幅度不小

按說踩中了市場需求，該一片叫好才對，但實際評價卻褒貶不一。

這款產品到底怎么樣？我們用數據說話。

優勢一：前15年收益穩居第一

以0歲男孩、年交6萬美元、交5年為例，我拉了市面上主流產品的數據做對比。

宏摯傳承完成繳費后，第6年預期收益就已經超過本金，直接進入快速增值期。

第9年預期總收益39.7萬美金，復利IRR突破4%；第14年本金直接翻倍，復利IRR沖到了5.85%。

前15年，宏摯傳承的收益在主流產品里穩居第一，其他產品根本追不上。就算到了15-20年，忠意啟航創富開始發力，宏摯傳承也緊跟其后，差距不大。

說它是"前期收益之王"，真不是吹的。

優勢二：回本速度行業領先

儲蓄險的回本速度，直接關系到資金靈活性。這一點宏摯傳承表現也很亮眼。

• 躉交第3年回本，比友邦、永明等同類產品快2-4年


• 3年交、5年交都是6年回本，同樣領先多數產品


• 2年交5年回本，雖然不是最快，但也穩居第二

宏摯傳承前20年的爆發力十足，能夠完美匹配教育金、養老儲備等人群的中期需求。

如果你的用錢節點在10-20年內，這款產品確實有優勢。

優勢三：無憂選功能——一份保單兩種體驗

宏摯傳承有個特色功能叫"無憂選"，這是我覺得設計得比較巧妙的地方。

簡單說，就是從終期紅利中提取，按固定比例定期派發。最大的特點是：派息100%來自終期紅利，絲毫不會損傷到保證現金價值。

以5年交為例，不同起領時間對應的年派息比例如下：

• 從第6年開始領取，每年可領取本金的4.6%


• 從第10年開始領取，每年領取本金的6.4%


• 從第15年開始領取，每年甚至可達9.7%

開啟無憂選后，相當于把英式分紅產品變成了美式分紅產品。既能像傳統儲蓄險一樣復利增值，又能像年金險一樣穩定領錢，一份保單兩種體驗，很靈活。

短板一：20年后收益增長乏力

說完優勢，該說短板了。這部分你一定要認真看。

還是以0歲男孩、年交6萬美元、交5年為例。20年是一個分水嶺，在這之后宏摯傳承的收益就不再占據優勢了。

尤其是在20-27年，復利IRR的增長速度極慢，幾乎處于停滯狀態，慢慢被友邦、永明等產品甩開。

從達到限高的時間也能看出差距：

• 友邦環宇盈活：30年達標


• 永明星河傳承II：35年達標


• 宏摯傳承：47年達標，比友邦晚了整整17年

如果你的目標是長期規劃傳承，想把錢留給下一代甚至下下代，宏摯傳承可能不是最優選擇。它更適合20年內的中短期持有。

短板二：無復歸紅利，提領后勁不足

這個短板要重點說，因為它解釋了宏摯傳承**"前期猛、后期軟"**的核心原因。

在港險市場上，分紅儲蓄險的非保證紅利通常分為周年紅利、復歸紅利和終期紅利。但宏摯傳承只有終期紅利，沒有復歸紅利。

這意味著什么？

一般來說，復歸紅利占比高的產品相對更適合提領。復歸紅利充當的是"護城河"作用，讓保單能更晚動用保證金額和終期紅利，保證收益持續增長。

由于宏摯傳承沒有復歸紅利，首年提取時就動用了終期紅利以及保證金額，時間久了磨損率不斷提高。

以566提領模式為例（第6年起每年提取1.8萬美元）：

前20年宏摯傳承的賬戶余額確實最高，第10年31萬美元，第15年37萬美元。

但到了第30年，它的賬戶余額只有49萬美元，而星河尊享II能到69萬美元，差距整整20萬美元。

這就是前20年提領還行、越往后越乏力的核心原因。如果你需要長期提領，可能要考慮搭配其他產品。

爭議點：分紅實現率到底行不行？

宏利的評價之所以好壞參半，跟它的分紅實現率波動較大有關。

但客觀來說，宏利被詬病的分紅實現率其實也算行業中上水準。

按2025最新公布的數據，幾乎所有產品的分紅數據都能達到80%及以上，最大值109%，最低值32%。

不過看分紅實現率不能只看極值。10年以上保單的總現金價值比率最大值達到99%，均值也有94%。那個最低值32%，是一款叫"財富智選"的老產品貢獻的，跟宏摯傳承沒關系。

宏耀傳承、卓越等旗艦產品持續100%達標，99%的終期紅利計劃總現金價值比率都大于95%。

投資風格相比友邦確實較為激進。但換個角度看，這也意味著收益并未設限，可以博取更高收益。仁者見仁，智者見智。

匯率波動是風險也是機會，2026年多數機構預測美元兌人民幣匯率將在6.7-7.0區間，匯率雙向波動成常態。選擇美元保單，本身就是在做資產配置的分散。

總結：誰適合買宏摯傳承？

作為一家百年保司、香港強積金領域的一哥，宏利不可能設計一個帶有明顯缺陷的產品砸自己招牌。

宏摯傳承的優勢和短板都很明確：

適合的人： 前20年用錢場景多，比如孩子教育金、自己的早期養老、中期資產增值需求。回本快、前期收益高、無憂選功能靈活，這些優勢能完美匹配。

不太適合的人： 想要超長期持有（30年以上）、以傳承為主要目的、需要長期穩定提領的人群。

別把所有錢都押在一個市場，也別把所有錢都押在一款產品上。想清楚自己要短期靈活還是長期積累，才能做出正確選擇。

只要你前20年用錢場景多，選宏利的宏摯傳承絕對沒有錯。

大賀說點心里話

產品選對了只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，差別可能比你想象的大得多。