國壽萬里優悠：每年保證派息3.88%？我研究完條款，發現3個問題沒人說

你好，我是大賀。

北大碩士，深耕港險9年，服務過不少高凈值客戶的跨境資產規劃。

就在前不久，中國人壽放了個大招——萬里優悠儲蓄保險計劃橫空出世。

說實話，剛看到的時候，我是興奮的。

保證派息、比例不低、還是國壽出品。這幾個標簽放在一起，很難不多看兩眼。

但在我仔細研究完產品特點、條款，又做了幾個計劃書對比后，一下冷靜了。

今天咱們就來客觀聊聊這款產品，看看它有什么優點，以及那些銷售人員不會跟你講的缺點。

優點一：保證派息3.73%的真相

先說讓我眼前一亮的地方。

以40歲女性、每年交20萬、交5年、總保費100萬為例。

從保單第5年開始，每年派息37310元，一直派到保單第30年，連續派發26年。

港險市場上，如此高的派息比例，還是保證派息，幾乎沒有第二個。

但這里有個被市場反復誤讀的點，我必須澄清。

所有跟你說派息3.88%的人，全是在玩文字游戲。

所謂的3.88%，是指派發基本金額的3.88%，而基本金額不等于保費。

100萬保費對應的基本金額是961585，派息37310元。

算下來，產品實際派息率是3.73%（37310÷100萬）。

這**3.73%**是完全確定的，白紙黑字寫在合同里。

優點二：吃息的同時，本金還在翻倍增長

很多人擔心：每年領錢，本金會不會越領越少？

這款產品有意思的地方在于——吃息的同時，本金還在快速增長，長期能翻好幾倍。

從保單第5年開始，每年領3.73萬利息，領到保單第30年。

總共保證領回97萬的利息。

此時保單里剩余的本金還有約140萬，總收益接近240萬。

如果繼續持有到90歲（保單50年），本金甚至能漲到近400萬。

雞蛋不能放在一個籃子里，但如果這個籃子能自己下蛋、還能孵出更多蛋，那就值得認真考慮了。

優點三：無限傳承的吃息永動機

這個產品不僅可以自己吃息。

保單滿一周年后，還可以無限次更改被保人，可以給你的兒子、孫子接著吃息。

每次轉換受保人后，保單保障年期延長至新受保人138歲。

第5個保單周年日起，還可以行使保單分拆權益。

無限傳承，吃息永動機。

每一代的現金流都能安排好，賬戶里剩下的本金還越滾越大。

**跨周期配置，才能穿越牛熊。**這款產品在傳承層面，確實給了一個不錯的解決方案。

優點四：國家隊背書的安全感

說句實話，就算是一模一樣的兩款產品，如果有一個是國壽出的，那都得高看一眼。

買保險圖的就是放心，而國壽這家公司就是穩的代表。

股東背景：中華人民共和國財政部持股90%，全國社會保障基金理事會持股10%。

財政部+社保基金，這背景夠硬。把錢放這里，跟你放社保里，一個安全等級。

而且國壽的穩不是有名無實。

過往所有終期紅利實現率都在100%及以上，終期紅利平均值100%，高于70%占比100%。

這個水平，就算是跟香港一眾世界頂級保險集團比，也是強得可怕。

在2025年人民幣匯率波動加劇、全球養老金缺口高達51萬億美元的大背景下，國家隊背景+優秀分紅實現率，確實能在不確定環境中提供一份確定性保障。

缺點：派息慢、收益一般、回本周期長

優點說完了，接下來說說讓我冷靜下來的原因。

第一，派息啟動不夠快。

這款產品從保單第5年才開始派息。這個速度，在內地算快的，但在香港不夠看。

其它派息類產品，可能下個月就派息，或者保單第一年結束就派息。

如果你急需現金流，這款產品的等待期可能讓你不太舒服。

第二，保證派息只持續到第30年。

這是很多人忽略的關鍵點。

第30年之后，雖然每年也有**3.73%**的現金流，但此時不再是保證的，而是周年紅利，屬于非保證部分。

雖然國壽歷史分紅實現率好，但依然有一定的不確定性。

**前30年像固定收益債券，30年之后像股票分紅。**這個變化，你得提前想清楚。

第三，整體收益在港險市場不算突出。

40歲女性領到100歲，保單60年預期復利5.16%。

這個收益，在收益已經卷到白熱化的港險市場，并不算特別好。

第四，保證回本時間太長。

保證回本時間需要25年，屬于非常慢的。

前30年拿走的保證利息，大大傷害了保證本金。

保單前50年，保證現金價值基本都在40萬以下，長期只有本金兩三成水平。

持有保單八九十年，保證現金價值才基本回本。

這意味著什么？如果中途急用錢需要退保，你拿到手的保證部分會很少。

**安全和收益，得找到平衡點。**這款產品在"保證"層面給得很足，但代價是犧牲了保證現金價值的增長速度。

第五，產品結構復雜，容易被誤導。

這個產品有保證利息、保證現金價值、周年紅利、終期紅利4個部分。

當一個產品看起來眼花繚亂時，很容易被銷售話術帶跑。

比如那個"3.88%"的說法，就是典型的文字游戲。

買之前，一定要把計劃書看清楚，別只聽銷售怎么說。

總結：誰適合這款產品？

說了這么多，這款產品到底適合誰？

場景一：給孩子買教育金。

給剛出生的孩子買，從孩子5歲開始領錢，一直領到30歲。

每一年的利息都是確定的，作為學費、教育金特別合適。

孩子人生前30年，成長、讀書、成家、買房、創業，哪樣能靠"分紅好不好"決定？

你總不能說今年保險分紅不好，孩子學費不交了，這不現實。

等孩子30而立了，足夠成熟穩重了，這筆現金流變成分紅也沒問題。

賬戶里剩下的本金還可以傳承給孩子甚至孫子。

場景二：35歲給自己買一份兜底收入。

人到35，在職場中的處境大家都懂。早做打算，不至于哪天突然被裁時措手不及。

35歲投保，40歲開始領錢，可以一直領到65歲。

每年這筆確定的現金流，就是你重新出發的底氣。知道自己餓不死，這很重要。

到了65歲，社保養老金的現金流接上了，你可以松口氣。此時保險賬戶里每年的分紅還能讓你的養老金更上一層樓。

總的來說，這款產品有比較明確的適用場景：它解決的是人生關鍵階段不能出錯的錢。

但這也意味著它的使用范圍比較窄。

• 如果你追求的是快速回本、高收益回報，不適合


• 如果你需要的是一份確定的、可規劃的現金流，覆蓋人生中最重要的那段時間，值得認真考慮

大賀說點心里話

產品好不好是一回事，怎么買、能省多少錢又是另一回事。

很多人不知道的是，同樣的產品，不同渠道買，成本可能差很多。