富衛(wèi)盈聚天下II：25年IRR到6.5%全港最快，但這個(gè)"硬傷"99%的人沒注意

你好，我是大賀。

前幾天刷到一個(gè)熱搜，說AI算出來養(yǎng)一個(gè)孩子到大學(xué)畢業(yè)，全國平均成本68萬，北京上海更是直逼150萬。

作為兩個(gè)孩子的媽媽，看到這個(gè)數(shù)字我一點(diǎn)都不意外。養(yǎng)娃真的太貴了，奶粉、早教、興趣班、學(xué)區(qū)房……每一項(xiàng)都是真金白銀往外掏。

所以每次有客戶問我"給孩子存錢買什么產(chǎn)品好"，我都會(huì)認(rèn)真研究市面上的選項(xiàng)。

最近富衛(wèi)推出了盈聚天下II，號(hào)稱25年IRR到6.5%，全港最快。還有個(gè)"初生嬰兒獎(jiǎng)賞"，生孩子就給2萬港幣——這對(duì)新手爸媽來說，確實(shí)挺有吸引力。

但這款產(chǎn)品真的值得買嗎？

我花了幾天時(shí)間，把它的收益、提領(lǐng)、保證收益、公司背景全部扒了一遍。

結(jié)論先告訴你：升級(jí)后的盈聚天下II確實(shí)不再是小透明了，但它有一個(gè)"硬傷"，不適合所有人。

今天這篇文章，我就用最直白的方式，幫你把這款產(chǎn)品看透。

一、結(jié)論先行：盈聚天下II值不值得買？

先說結(jié)論，給趕時(shí)間的朋友一個(gè)答案。

盈聚天下II適合這兩類人：

1. 信任富衛(wèi)，追求高收益：如果你認(rèn)可富衛(wèi)這家公司，不會(huì)因?yàn)樗皇前倌昀系昃徒箲]，那這款產(chǎn)品無論收益還是提領(lǐng)都很能打。


2. 新婚夫妻/準(zhǔn)父母：它有個(gè)"初生嬰兒獎(jiǎng)賞"，生孩子直接給2萬港幣，加上5年交6年回本，特別適合用來儲(chǔ)備育兒費(fèi)用。

但如果你是這類人，建議三思：

• 極度求穩(wěn)，只認(rèn)友邦、安盛、宏利這些百年老店


• 對(duì)保證收益要求高，接受不了"萬一分紅不達(dá)預(yù)期"的風(fēng)險(xiǎn)

為什么這么說？因?yàn)橛厶煜翴I的超高收益，是有代價(jià)的。

來看幾個(gè)核心數(shù)據(jù)：

5年交： 預(yù)期6年回本（追平宏摯傳承，市場最快），15年IRR 5%，20年IRR 6%，25年IRR 6.5%（市場最快）

2年交： 預(yù)期5年回本，18年復(fù)利破6%，28年IRR 6.5%

這個(gè)收益確實(shí)很誘人。但你要知道，它的長線保證回報(bào)僅為0.3%。

也就是說，如果未來分紅不達(dá)預(yù)期，你能保證拿到的收益非常低。這就是我說的"硬傷"——它把寶全押在了分紅上。

富衛(wèi)成立于2013年，相比友邦、安盛這些百年老店，確實(shí)年輕了一些。如果你求穩(wěn)妥，喜歡大保司的產(chǎn)品，那么友邦環(huán)宇盈活、安盛盛利II、永明星河尊享II可能更適合你。

但如果你愿意接受這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，往下看——我來告訴你，盈聚天下II到底強(qiáng)在哪里。

二、核心優(yōu)勢一：收益全港最快到6.5%

給孩子存錢這事兒，我自己也是這么規(guī)劃的：越早存，越輕松。

而盈聚天下II最大的賣點(diǎn)，就是"快"。

5年交的情況：

• 達(dá)到6.5%的時(shí)間：從老版的44年，直接縮短到25年，提前了整整19年


• 預(yù)期回本時(shí)間：從7年縮短到6年


• 收益記憶點(diǎn)：15年IRR 5%，20年IRR 6%，25年IRR 6.5%

這意味著什么？

以前買港險(xiǎn)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，想要達(dá)到6.5%的年化收益，基本都要等到40年以后。但盈聚天下II只需要25年——如果你給剛出生的孩子買，等他25歲的時(shí)候，這筆錢的年化收益就能到6.5%了。

而且，5年交預(yù)期次年即可回本，可以說是冠絕5年交市場。

2年交的情況：

• 預(yù)期5年回本


• 18年達(dá)到6%（幾乎市場最高）


• 28年達(dá)到6.5%（幾乎市場最快）

目前整個(gè)港險(xiǎn)市場，最快到達(dá)6.5%的產(chǎn)品就是盈聚天下II。

來看這張對(duì)比圖：

左邊是5年交升級(jí)前后的對(duì)比，右邊是2年交。你可以清楚地看到，升級(jí)后的預(yù)期收益全面上調(diào)，回本時(shí)間也加快了。

但我也要提醒你注意圖里的另一個(gè)數(shù)據(jù)：保證收益明顯降低了。這個(gè)問題我后面會(huì)專門講。

三、核心優(yōu)勢二：橫向?qū)Ρ缺憩F(xiàn)優(yōu)異

光說"市場最快"還不夠，我們來看看和其他主流產(chǎn)品對(duì)比，盈聚天下II到底能排第幾。

5年交對(duì)比（以6萬美元×5年=30萬美元為例）：

我把盈聚天下II分別和香港老五家（友邦、安盛、宏利、保誠、永明）以及港資保險(xiǎn)公司的旗艦產(chǎn)品做了對(duì)比。

結(jié)論是：

• 前20年：宏利的宏摯傳承收益最突出，港險(xiǎn)更新迭代到如今，依舊沒有什么產(chǎn)品能撼動(dòng)它的地位。盈聚天下II在這個(gè)階段表現(xiàn)也不錯(cuò)，綜合來看僅次于宏摯傳承。


• 20~30年：盈聚天下II開始發(fā)力，持續(xù)領(lǐng)先于其他競品。


• 30年+：盈聚天下II的收益和環(huán)宇盈活、盛利II并駕齊驅(qū)，不分先后。

和同級(jí)別保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品相比，盈聚天下II的優(yōu)勢極大。

舉個(gè)直觀的例子：萬通的富饒千秋需要41年、周大福的匠心傳承2需要42年才能達(dá)到6.5%，而盈聚天下II僅僅需要28年。

2年交對(duì)比（以15萬美元×2年=30萬美元為例）：

整個(gè)看下來，盈聚天下II的綜合性價(jià)比是2年交第一梯隊(duì)中最高的。不僅前20年能和宏摯傳承打個(gè)有來有回，后期也是市場第一的水準(zhǔn)。

四、核心優(yōu)勢三：提領(lǐng)能力躋身第一梯隊(duì)

很多人買港險(xiǎn)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，不是為了一直放著不動(dòng)，而是想在孩子上學(xué)、結(jié)婚、買房的時(shí)候提取出來用。

所以"提領(lǐng)能力"非常重要——同樣是每年取錢，哪款產(chǎn)品取完之后剩余賬戶價(jià)值更高？

在我印象中，盈聚天下這個(gè)IP向來是和"強(qiáng)提領(lǐng)"掛鉤的。這次升級(jí)后，能否和盛利II、星河尊享II這些頂級(jí)提領(lǐng)產(chǎn)品打個(gè)有來有回？

5年交提領(lǐng)對(duì)比：

我測算了兩個(gè)常見的提領(lǐng)場景：

場景1：567提領(lǐng)（5年交，第6年起每年提取總保費(fèi)的7%到終身）

• 6~14年：宏摯傳承最有優(yōu)勢，其次是盛利II


• 15~25年：盛利II最有優(yōu)勢，其次是盈聚天下II


• 25年后：盈聚天下II = 盛利II

在這種極速高額提領(lǐng)的場景下，盛利II依舊是首選。

場景2：5-10-8提領(lǐng)（5年交，第10年起每年提取總保費(fèi)的8%到終身）

• 10~17年：宏摯傳承一家獨(dú)大，其次是盈聚天下II


• 18~25年：盈聚天下II成功實(shí)現(xiàn)超車，剩余賬戶價(jià)值最高


• 30年后：盈聚天下II = 盛利II = 星河尊享II

這三款算是目前長期提領(lǐng)的最優(yōu)解了。

2年交提領(lǐng)對(duì)比：

2年交時(shí)盈聚天下II比5年交時(shí)更加有統(tǒng)治力，提取后剩余賬戶價(jià)值幾乎從頭領(lǐng)先到尾，到第25年時(shí)才被星河尊享II追平。

為什么盈聚天下II的提領(lǐng)這么強(qiáng)？

我仔細(xì)對(duì)比了新老盈聚天下的計(jì)劃書，發(fā)現(xiàn)原因是：盈聚天下II的歸原紅利，不僅占比提高了，而且提早一年釋放。兩兩疊加，更加有利于提領(lǐng)。

總結(jié)一下，如果你有提領(lǐng)需求：

• 看重保險(xiǎn)公司品牌 → 優(yōu)先選擇盛利II


• 看重提領(lǐng)的確定性、穩(wěn)定性 → 優(yōu)先選擇星河尊享II


• 看重綜合提領(lǐng)收益 → 優(yōu)先選擇盈聚天下II

五、主要風(fēng)險(xiǎn)：保證收益偏低

說完優(yōu)點(diǎn)，必須說說風(fēng)險(xiǎn)。

盈聚天下II的超高中后期收益，是犧牲了一些保證收益換來的。

5年交的保證收益變化：

• 保證回本時(shí)間：從13年延長至17年


• 保單30年，保證IRR：從0.2%降至0.1%


• 保單50年，保證IRR：從0.4%降至0.2%


• 峰值保證IRR：從0.5%降至0.3%

2年交的保證收益變化：

• 保證回本時(shí)間：從13年延長至16年


• 峰值保證IRR：0.3%

這意味著什么？

如果未來富衛(wèi)的分紅不達(dá)預(yù)期，你能保證拿到的收益非常低。0.3%的保證收益，比銀行存款都不如。

當(dāng)然，星河尊享II在提領(lǐng)的穩(wěn)定性上還是要遠(yuǎn)遠(yuǎn)強(qiáng)過盛利II、盈聚天下II這些保證收益比較低的產(chǎn)品。如果你特別看重"確定性"，星河尊享II可能更適合你。

不過有意思的是，即使保證收益相對(duì)較低，盈聚天下II的保證回本速度依舊比不少市場爆款要快：

• 環(huán)宇盈活：18年保證回本


• 信守明天：18年保證回本


• 盛利II：25年保證回本


• 盈聚天下II：5年交17年，2年交16年

所以這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)怎么看？我覺得取決于你對(duì)富衛(wèi)這家公司的信任程度。

如果你相信富衛(wèi)能持續(xù)兌現(xiàn)分紅，那這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)就是可控的。如果你不太放心，那就選更穩(wěn)妥的產(chǎn)品。

六、公司背書：富衛(wèi)的硬實(shí)力

既然提到對(duì)公司的信任，我們就來好好聊聊富衛(wèi)。

很多人對(duì)富衛(wèi)的印象是"不太熟"，覺得它不如友邦、安盛、宏利這些百年老店有名。但其實(shí)，富衛(wèi)的背景比很多人想象的要硬。

股東背景：

富衛(wèi)的主要股東是盈科拓展，由李嘉誠次子李澤楷創(chuàng)立。

除此之外，還有11家重要股東，很多都是全球金融界非常有影響力的頭部企業(yè)：

• 瑞士再保險(xiǎn)（全球第二大國際再保險(xiǎn)公司）


• 新加坡政府投資公司（主權(quán)基金）


• 阿波羅資管


• 加拿大養(yǎng)老基金（管理加拿大養(yǎng)老金）


• 華泰證券


• ……

行業(yè)地位：

2021年，富衛(wèi)與友邦、保誠亞洲兩家百年國際保險(xiǎn)公司一起，被認(rèn)定為香港三大國際保險(xiǎn)集團(tuán)之一，同時(shí)也是亞洲九家國際活躍保險(xiǎn)集團(tuán)之一。

這個(gè)認(rèn)定是基于資本充足率、穩(wěn)健投資能力、風(fēng)險(xiǎn)控制、信息披露等方面的卓越表現(xiàn)。

財(cái)務(wù)實(shí)力：

• 2024年在香港上市（股票代碼：1828）


• 償付能力充足率高達(dá)290%，在行業(yè)排名靠前的保險(xiǎn)集團(tuán)中遙遙領(lǐng)先

• 穆迪評(píng)級(jí)A2、惠譽(yù)評(píng)級(jí)A

2025年上半年，富衛(wèi)的總保費(fèi)已經(jīng)上升到全港第四，儼然當(dāng)之無愧的港資翹楚，和外資保司相比也毫不遜色。

分紅實(shí)現(xiàn)率：

這是大家最關(guān)心的問題。我花了幾天時(shí)間，整理了香港12家保險(xiǎn)公司上百款產(chǎn)品10年以來的分紅實(shí)現(xiàn)率數(shù)據(jù)。

富衛(wèi)的數(shù)據(jù)：

• 產(chǎn)品數(shù)量：22款


• 總分紅實(shí)現(xiàn)率：10年+均值91%


• 復(fù)歸/周年紅利：10年+均值91%


• 終期紅利：10年+均值91%

總體表現(xiàn)穩(wěn)中向好，70%產(chǎn)品表現(xiàn)≥100%，多款產(chǎn)品連續(xù)3年100%達(dá)成。分紅實(shí)現(xiàn)率最大值103%，最小值56%，波動(dòng)屬于正常范疇。

保險(xiǎn)就是承諾，承諾的內(nèi)容很重要，做出承諾的公司更加重要。

港險(xiǎn)作為建議長期持有的資產(chǎn)，更加需要關(guān)注的依舊是保險(xiǎn)公司的硬實(shí)力。從目前的數(shù)據(jù)來看，富衛(wèi)的硬實(shí)力是夠的。

七、附加價(jià)值：特色功能盤點(diǎn)

最后聊聊盈聚天下II的一些特色功能。

基礎(chǔ)功能（和初代盈聚天下沒有太大變化）：

• 保單暫托人


• 指定后續(xù)保單權(quán)益人


• 小信托


• 無限變更被保險(xiǎn)人（第1年起）


• 紅利鎖定（第9年，10%~70%）


• 保費(fèi)假期


• 保單分拆

這些基礎(chǔ)功能都有，沒有缺失。

另外，目前盈聚天下II只允許美元投保，后續(xù)將放開港元/人民幣/英鎊/歐元/澳元/加元/新加坡元這7種貨幣。第3年開始，也支持保單貨幣轉(zhuǎn)換。

兩個(gè)特色權(quán)益：

1. 富傳家選項(xiàng)

可指定繼承順位，財(cái)富世代相傳。擁有行業(yè)罕有的功能：

• 支持提前指定在被保人去世時(shí)拆分保單


• 每份拆分保單可預(yù)設(shè)3位順位繼承被保人

通過保單分拆、預(yù)設(shè)繼承順位、靈活支付方式等制度化的傳承設(shè)計(jì)，富傳家選項(xiàng)將盈聚天下II升級(jí)為可定制、可延續(xù)、可跨代傳承的財(cái)富傳承工具。

2. 初生嬰兒獎(jiǎng)賞

受保人孩子出生，且保單生效超過10個(gè)月，富衛(wèi)就會(huì)直接支付20000港幣作為新生兒獎(jiǎng)勵(lì)。

這個(gè)獎(jiǎng)勵(lì)無論一胎二胎都能享受，生孩子就給20000，一個(gè)受保人最多獎(jiǎng)勵(lì)一次。

這個(gè)功能特別適合新婚夫妻或準(zhǔn)父母用來儲(chǔ)蓄育兒費(fèi)用。

回到開頭說的那個(gè)熱搜——養(yǎng)一個(gè)孩子到大學(xué)畢業(yè)要68萬。這筆錢怎么存最劃算？

我自己的做法是：早存早輕松。

現(xiàn)在國家也在推動(dòng)降低育兒成本，比如2025年秋季起免費(fèi)學(xué)前教育覆蓋所有幼兒園大班，3歲以下嬰幼兒照護(hù)專項(xiàng)附加扣除提高到每月2000元。政策減負(fù)+個(gè)人儲(chǔ)蓄雙管齊下，別讓教育金成為負(fù)擔(dān)。

盈聚天下II的2年交5年回本，正好可以在孩子上小學(xué)前回本，之后用于不同階段的教育支出。再加上2萬港幣的初生嬰兒獎(jiǎng)賞，對(duì)新手爸媽來說，確實(shí)是個(gè)不錯(cuò)的選擇。

大賀說點(diǎn)心里話

說了這么多，最后幫你梳理一下：

盈聚天下II確實(shí)是一款有吸引力的產(chǎn)品，25年到6.5%全港最快，提領(lǐng)能力躋身第一梯隊(duì)，還有初生嬰兒獎(jiǎng)賞這種特色功能。

但它的保證收益偏低，適合信任富衛(wèi)、追求高收益的人，不適合極度求穩(wěn)的人。

如果你還在糾結(jié)怎么選，或者想知道怎么買最劃算，下面這張圖可能對(duì)你有用。