友邦盈御3：被港險小白瘋搶的"大品牌"，收益卻比頂尖產品少了150萬

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

2019年，我買了人生第一份港險。當時糾結了好久——市面上產品那么多，收益差距也不小，到底選哪個？

后來發現其實沒那么復雜：很多港險新手的第一份保單，都選了友邦。

我選友邦的原因很簡單：大品牌，心里踏實。

但說實話，這幾年幫全家配了3份保單之后，我對"大品牌值不值這個溢價"有了更深的理解。

今天就拿友邦的王牌產品**「盈御多元計劃3」，和目前收益最高的「匠心傳承2躍進版」**做個對比，幫你看清楚：穩健派和激進派，到底該怎么選。

穩健派vs激進派：兩類港險的選擇

港險儲蓄險這個賽道，其實就分兩類玩家。

一類是穩健派，代表就是友邦盈御3。收益最高能做到7.19%，在主流產品里排前5，僅次于匠心傳承2躍進版的7.42%和安盛盛利的7.21%。

另一類是激進派，代表就是周大福的匠心傳承2躍進版。收益更高，但投資策略也更激進。

盈御多元計劃3成為了很多剛入門港險朋友的第一選擇。不是因為收益最高，而是因為友邦這個牌子夠響，讓人覺得"選它不會錯"。

但問題來了：這**0.2%**的收益差距，長期下來到底差多少錢？

收益對比：短期差距小，長期差距大

買港險，千萬別只看短期收益。

如果選5年交，盈御3第10年的預期收益能做到2.8%，20年為5.67%，30年為6.10%。而目前頂尖收益的產品第30年能做到6.54%。

前期收益差距不大，很多人覺得無所謂。

但大部分人買港險，不是把錢放著一直不動的，而是要提取出來用。這時候就要看動態收益了。

用比較常見的566提取方式來舉例：每年交10萬美元，交5年，從第6年開始每年提取**6%**的收益。

第20年的時候，已經提取出來了45萬美元，賬戶里的現金價值還有53萬。這個水平在主流產品里能排前10，和頂尖產品差了17萬左右。

但在保單的中后期，收益的差距會比較明顯。

提取到第40年時，盈御3賬戶現金價值有84萬左右。而如果選的是匠心傳承2躍進版，現金價值是237萬。

少了超過150萬美元。

越往后收益差距越大。這就是復利的威力，也是選擇的代價。

投資策略對比：固收為主vs股權為主

為什么會有這么大的差距？根本原因在于投資策略。

盈御3固收類投資占比最低為25%，最高能做到100%。大部分投資于國債和企業債券，投資了不同區域分散風險。

說白了，就是求穩。

而匠心傳承2躍進版的投資策略非常激進。固收類資產占比最低只有15%，最高只能做到40%。

股權類資產最低60%，最高可做到85%。

這樣的投資策略決定了盈御3的收益會略微低一些，但更加穩健。

如果讓我重新選一次，我會怎么選？這個問題后面再說。先看看友邦的投資實力，畢竟這才是"穩健"的底氣。

公司投資實力對比：友邦的2378億美元

友邦在投資上相對穩定，這不是我說的，是數據說的。

根據友邦2024年的中期業績簡報，友邦投資資產總額2,378億美元，近7成投資于固收類資產。

更關鍵的是，超過7成的固收資產都是10年以上才會到期。這意味著友邦有著非常穩定的長期投資收益，不會因為短期市場波動而被迫調倉。

政府機構債券投資為728億美元，地域分布上主要集中在亞太地區，歐美地區比較少。平均債券評級為A+，保持著一貫的穩健風格。

公司債券組合達750億美元，A和BBB評級合計占比88%，平均評級A-。

友邦的投資布局非常穩健，地域分布也比較分散，有足夠能力獲得持續的高收益。

但投資策略穩健是一回事，能不能把收益真正兌現給客戶，是另一回事。這就要看分紅實現率了。

分紅兌現力對比：終期紅利友邦全港第一

分紅實現率，是衡量保險公司"說到做到"能力的核心指標。

友邦過往產品的分紅實現率，最高為169%，最低為65%，平均值達到了93.9%。

但這里要拆開看。

周年和復歸紅利的分紅實現率平均值為89.9%，在12家主流香港保險公司里排第7位，屬于中間水平。

但重點來了：終期紅利的分紅實現率平均值直接超過100%，達到108%，是目前整個香港保險公司里最高的。

這意味著什么？

終期紅利是保單后期的大頭收益。友邦在這一塊的兌現能力，是全港第一。

很多人買港險只看計劃書上的預期收益，覺得誰高選誰。但計劃書是"畫餅"，分紅實現率才是"吃到嘴里的餅"。

友邦的終期紅利能超額兌現，說明它的投資能力確實過硬，不是靠激進策略博高收益，而是靠穩健策略把收益真正落袋。

這也是為什么2025年友邦繼續蟬聯香港保險市場多項第一。選大品牌不是為了面子，是為了安心。

品牌與股東對比：友邦的9個第一

市場上甚至流傳著一句話：香港只有兩家保險公司，一個是友邦，另一個是其他。

這話有點夸張，但也不是沒有道理。

24年上半年，友邦在香港保險長期業務里做到了9個第一。友邦新造保單數目連續十年稱冠。

股東背景也很硬。截止到2024年6月，友邦前6大股東分別是紐約銀行梅隆公司、摩根大通集團、花旗集團、美國資本集團、貝萊德集團、布朗兄弟哈里曼公司。

這6家都是全球頂級投資機構，管理資產都超過萬億美元級別。

股權分散可共同承擔風險，哪怕有一兩家機構撤出，對友邦經營也不會造成太大影響。

特別是2025年10月香港保監局加強監管，經紀公司轉介費封頂50%，行業在規范化。這時候選擇頭部大公司更有保障，小公司和灰色渠道風險加大。

靈活性對比：盈御3的獨特功能

除了收益和品牌，靈活性也是選產品的重要考量。

盈御3支持30多種不同的提取方式，可以滿足不同的需求。

紅利鎖定功能也有，但在鎖定的方式上，盈御3并不是最靈活的。它需要按同比例鎖定復歸紅利和終期紅利兩個賬戶，不能只鎖終期紅利。

不過友邦首創了紅利解鎖功能，可以把鎖定的錢重新轉換成紅利繼續投資。這兩個功能結合使用，可以更靈活地使用資金。

盈御3還支持9種貨幣轉換：人民幣、港元、美元、英鎊、歐元、新加坡元、澳門幣、加元、澳元。可以最大程度避免匯率風險。

服務體驗對比：友邦App的優勢

友邦有自己的App，可在手機上更新信息、保單繳費、提取款項、更改受益人等。目前香港只有極少數的保險公司可以做到這一點。

還有個卓越成績獎：托福110分以上獲680美元，全球前10大學錄取獲2800美元。對孩子來說也是一種學習上的激勵。

對比結論：你適合哪一類？

說了這么多，回到最初的問題：穩健派和激進派，到底該怎么選？

選友邦盈御3不會出錯。 收益不是最高的，但也能排前幾名。投資和分紅實現率都比較穩，公司背景不錯也讓人放心。

如果你沒接觸過港險，可以優先考慮這類產品。最低保費整付7500元，期交2000美元就能上車，門檻也不高。

但友邦盈御3也并不是適配所有人。

如果你風險承受能力強，追求更高收益，能接受短期波動，那匠心傳承2躍進版可能更適合你。40年下來多賺150萬美元，這個差距不小。

如果讓我重新選一次，我可能會把家庭保單做個配置：

• 一部分放友邦盈御3，求穩定、求品牌背書


• 一部分放高收益產品，博取更高的長期增長

大賀說點心里話

選產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，差距可能比產品本身還大。