友邦環宇盈活：我給孩子存教育金踩過的坑，計劃書里藏著3個真相

你好，我是大賀。

3年前我也是拿著一份計劃書發愁，密密麻麻的數字看得頭大。當時給孩子買港險存教育金，說實話一開始我也看不懂。什么保證收益、復歸紅利、終期分紅，每個字都認識，連在一起就懵了。

今天我用友邦環宇盈活的計劃書，跟你聊聊我當時是怎么看的，現在又是怎么想的。

Day 1：投保時你會拿到這份計劃書

假設你今天給0歲的寶寶投保，拿到的計劃書長這樣：

核心信息很簡單：總保費25萬美金，分五年繳費，每年繳納5萬美金。投保人是0歲男性，保單貨幣為美元，投保時基本金額512,296美元。保費供款年期5年，保障年期終身。

當時我也是這么想的——每年5萬美金，5年交完，然后等孩子18歲出國讀書的時候取出來用。聽起來很美好對吧？

但計劃書后面的數字，才是真正需要看懂的地方。

先搞懂：你的錢會變成什么？

友邦環宇盈活是一款英式分紅產品，收益結構由保證金額+復歸紅利+終期分紅三部分組成。

我踩過的坑告訴你，這三個概念必須分清楚：

• 保證部分的現金價值是保險公司必須給到的最低金額，不管市場怎么波動，這筆錢是實打實的。但說實話，這部分占比很小。


• 復歸紅利每年派發，發給后不會再減少。這部分像是每年發的工資，到手了就是你的。復歸紅利占比越高，產品波動越小，也會提高在提領方面的優勢。


• 終期紅利在退保或理賠時一次性派發，平時不累積到現金價值里。它是給保單博取高收益的進攻型前鋒，占比越高，產品波動越大。

港險非保證占比高，占大頭，這是高收益的來源。 但這也意味著，計劃書上那些漂亮的數字，并不是板上釘釘的。

第1-5年：繳費期的「陣痛」

現在回頭看，繳費期那幾年是最難熬的。

• 第1年交5萬，退保收益連已交保費的1%都拿不到


• 第3年已交15萬，退保收益約2.5萬多美金


• 第5年交完25萬，退保收益追不上總保費，仍有損失

繳費期間退保基本都是虧的。

為什么會這樣？保單前期會扣初始費用、管理費等，扣完剩下的才是退保能拿的。這基本已經是行業常態，因為成本都扣在前面了。

我當時差點因為這個放棄。第一年看到賬戶里的數字，心里涼了半截。

但后來想明白了，買港險本來就不是為了短期進出，既然是給孩子存教育金，就得做好長期持有的準備。如果你的資金流動性要求高，或者不確定這筆錢能放多久，真的要慎重考慮。

第7年：預期回本的「轉折點」

熬過繳費期，第6年開始情況就不一樣了。

保單第6年退保預期總收益21.9萬美金，還沒回本。

但到了保單第7年預期回本，這是一個重要的轉折點。如果你追求穩妥，想看保證能拿到多少，那要等到保單第18年保證回本。

這兩個時間點要記住：預期回本7年，保證回本18年。

第10-30年：復利開始「發力」

時間越長，退保收益越高，而且越往后，增長幅度會越大。

• 第10年預期總收益32.8萬美金，復利IRR 3.47%


• 第20年預期總收益67.6萬美金，復利IRR 5.67%


• 第30年預期總收益146.3萬美金，復利IRR達到收益天花板 6.5%

港險收益是復利計算的，這張圖很直觀——前期看不出差距，但時間一長，曲線會越拉越開。

說到教育金，最近看到一個數據挺扎心的：2025-2026學年美國大學學費全線上漲，斯坦福、哈佛等多所名校一年總費用突破9萬美元，加州伯克利州外學生費用達89,106美元。

按這個漲幅，等孩子18歲出國，費用只會更高。從這個角度看，用美元保單存教育金，至少幣種是匹配的。

但未來真能拿到這么多嗎？

這是我當時最糾結的問題，也是很多人忽略的地方。

港險計劃書里的收益演示并不是保證都能拿到的，實際能拿多少還得看保險公司的真實投資水平。

計劃書里有樂觀和悲觀兩種情景演示：

• 保單第10年：樂觀收益39.3萬美金，悲觀收益27.4萬美金，相差約12萬美金


• 保單第20年：樂觀收益77.9萬美金，悲觀收益42.2萬美金，相差約35萬美金


• 保單第30年：樂觀收益146.3萬美金，悲觀收益65萬美金，相差約81萬美金

時間越久，樂觀和悲觀的收益差距就越大。 這不是嚇你，而是讓你心里有個數。

那怎么判斷保險公司能不能兌現預期收益？看分紅實現率。

分紅實現率是計劃書預期收益和實際收益的比值。分紅實現率高，長期收益就越高；分紅實現率低，長期收益也會相應減少。

友邦保險公布了旗下2024年產品分紅數據，共75款分紅產品，62款產品公布了分紅數據，友邦最高分紅率達169%。

但我要提醒一句：過去的分紅實現率不能完全代表未來，考量港險產品預期收益時需要綜合多方面因素。

寫在最后：適合長期持有的人

一款港險產品沒有絕對的好與壞，還得看適不適合自己的需求。

如果重新選，我會更關注三點：

• 自己的資金能不能真的放7年以上不動


• 對非保證收益的波動能不能接受


• 保險公司的歷史分紅實現率

希望這些拆解能幫大家建立起來一個簡單的框架，以后再遇到類似的計劃書，也能更從容地找到適合自己的選擇。

大賀說點心里話

計劃書只是起點，怎么買、從哪個渠道買，差距可能比你想象的大。