保誠(chéng)信守明天：被吹上天的"收益王"，紅利回撤后還能買嗎？3個(gè)維度幫你避坑

你好，我是大賀。

北大碩士，深耕港險(xiǎn)9年，幫助300多個(gè)家庭做過(guò)退休規(guī)劃。養(yǎng)老這事，早規(guī)劃早安心——這是我跟客戶說(shuō)得最多的一句話。

最近安聯(lián)發(fā)布了2025年全球養(yǎng)老金報(bào)告，數(shù)據(jù)觸目驚心：全球養(yǎng)老金儲(chǔ)蓄缺口約51萬(wàn)億美元，未來(lái)40年每年需增加1萬(wàn)億美元退休儲(chǔ)蓄。

更扎心的是，咱們國(guó)內(nèi)延遲退休政策即將落地，社保養(yǎng)老金替代率可能降至30%-40%，遠(yuǎn)低于國(guó)際勞工組織**55%**的最低標(biāo)準(zhǔn)。

說(shuō)白了，光靠社保養(yǎng)老，大概率不夠花。

這時(shí)候，很多人把目光投向了港險(xiǎn)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)。但問(wèn)題來(lái)了——市面上產(chǎn)品這么多，友邦、安盛、保誠(chéng)、宏利……到底怎么選？

今天我就拿最近爭(zhēng)議最大的保誠(chéng)**「信守明天」**開(kāi)刀，從收益、功能、公司實(shí)力三個(gè)維度，跟市場(chǎng)主流產(chǎn)品做個(gè)硬核對(duì)比。

大家在選擇產(chǎn)品的時(shí)候，"適配性"很重要！別被銷售一頓忽悠，稀里糊涂就簽了單。給未來(lái)的自己留條后路，得先把賬算明白。

一、收益對(duì)比：誰(shuí)是中長(zhǎng)期收益王？

先說(shuō)大家最關(guān)心的——收益。

保誠(chéng)**「信守明天」**最近悄悄上調(diào)了收益，直接坐穩(wěn)"中期理財(cái)收益王"的寶座。我把核心數(shù)據(jù)拉出來(lái)給你看：

• 15年預(yù)期IRR達(dá)5%


• 25年預(yù)期IRR高達(dá)6.35%


• 28年預(yù)期IRR可達(dá)6.5%

28年6.5%是什么概念？全港最高，沒(méi)有之一。

光看自家數(shù)據(jù)不夠，咱們橫向?qū)Ρ纫幌率袌?chǎng)同類產(chǎn)品。

第10年：保誠(chéng)「信守明天」IRR 3.11%，僅次于友邦的新品（3.35%），跟永明、周大福基本持平，明顯領(lǐng)先安盛。

第15年之后：保誠(chéng)「信守明天」的收益開(kāi)始持續(xù)領(lǐng)先。15年5%、25年6.35%，都是市場(chǎng)最高水平。

我跟你說(shuō)個(gè)真實(shí)案例：去年有個(gè)客戶在友邦和保誠(chéng)之間糾結(jié)，我?guī)退懔斯P賬——同樣50萬(wàn)美元保費(fèi)，25年后保誠(chéng)比友邦多出大約3-5萬(wàn)美元。

這還只是預(yù)期收益的差距。如果你是做養(yǎng)老規(guī)劃，25年、30年的持有周期很正常，這個(gè)收益差距會(huì)被時(shí)間放大。

收益調(diào)整后的保誠(chéng)「信守明天」，不僅中短期回報(bào)極具競(jìng)爭(zhēng)力，長(zhǎng)期回報(bào)也很亮眼，在港險(xiǎn)市場(chǎng)上處于領(lǐng)先地位。

二、貨幣轉(zhuǎn)換對(duì)比：真轉(zhuǎn)換vs假轉(zhuǎn)換

很多人買港險(xiǎn)，看中的是美元資產(chǎn)配置。但問(wèn)題是，未來(lái)20年、30年，誰(shuí)知道匯率怎么變？萬(wàn)一人民幣升值了呢？

這時(shí)候，貨幣轉(zhuǎn)換功能就很重要了。

保誠(chéng)「信守明天」支持6種貨幣轉(zhuǎn)換：美元、港元、人民幣、澳元、加元、英鎊。

關(guān)鍵是：第3個(gè)保單周年日起，可不限次數(shù)轉(zhuǎn)換保單貨幣。

更重要的一點(diǎn)——轉(zhuǎn)換后未來(lái)回報(bào)率與原有計(jì)劃下的相同貨幣一樣。這句話什么意思？我給你翻譯一下。

市面上很多產(chǎn)品的"貨幣轉(zhuǎn)換"，其實(shí)是個(gè)坑。轉(zhuǎn)換之后，你的保單會(huì)被切換到一個(gè)新的計(jì)劃版本，收益率可能變了，條款可能變了，相當(dāng)于"換了個(gè)產(chǎn)品"。

但保誠(chéng)「信守明天」的貨幣轉(zhuǎn)換是真轉(zhuǎn)換——轉(zhuǎn)完之后，收益率不變、條款不變，只是貨幣變了。

這個(gè)差別，銷售一般不會(huì)跟你說(shuō)。但對(duì)于長(zhǎng)期持有的養(yǎng)老規(guī)劃來(lái)說(shuō)，這是個(gè)很重要的細(xì)節(jié)。

三、紅利結(jié)構(gòu)對(duì)比：?jiǎn)渭t利vs雙紅利

這兩年保誠(chéng)紅利回撤的事鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)，很多人問(wèn)我：保誠(chéng)的分紅還靠譜嗎？

我先說(shuō)結(jié)論：雋富那種只有終期紅利的產(chǎn)品，再加上保誠(chéng)投資風(fēng)格偏進(jìn)取，本身就是要做好波動(dòng)預(yù)期，及長(zhǎng)期持有的規(guī)劃。

但「信守明天」不一樣。這款產(chǎn)品新增了歸原紅利，形成歸原紅利+終期紅利的雙重紅利結(jié)構(gòu)。

這兩種紅利有什么區(qū)別？

• 歸原紅利：一旦公布即鎖定，并累積在保單中。說(shuō)白了，到手的錢不會(huì)再被收回去。


• 終期紅利：非保證，但有機(jī)會(huì)帶來(lái)更快的財(cái)富增長(zhǎng)。

全新雙重紅利結(jié)構(gòu)，更好提升提取能力，杜絕分紅回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。

而且「信守明天」支持**"567"提取**——第5年開(kāi)始可以提取歸原紅利，第6年、第7年繼續(xù)提，做到早提取不斷單。

這對(duì)養(yǎng)老規(guī)劃來(lái)說(shuō)太重要了。很多人買儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，計(jì)劃60歲開(kāi)始每年提一筆錢補(bǔ)充養(yǎng)老。如果產(chǎn)品只有終期紅利，提取的時(shí)候可能面臨"紅利縮水"的風(fēng)險(xiǎn)。

但雙重紅利結(jié)構(gòu)下，歸原紅利已經(jīng)鎖定，提取更靈活，對(duì)本金損耗更小。

四、傳承功能對(duì)比：自主傳承的獨(dú)特價(jià)值

如果你買港險(xiǎn)不只是為了自己養(yǎng)老，還想給孩子留一筆錢，那傳承功能就很關(guān)鍵了。

保誠(chéng)「信守明天」在傳承設(shè)計(jì)上下足了功夫，提供4種身故賠償支付選擇：

1. 一筆過(guò)：傳統(tǒng)方式，一次性給付


2. 分期支付：按月/按年分期給付


3. 組合支付：部分一筆過(guò)+部分分期


4. 自主傳承（市場(chǎng)首創(chuàng)）：可預(yù)先指定不同的身故賠償百分比

"自主傳承"這個(gè)功能，我要重點(diǎn)說(shuō)一下。

你可以提前設(shè)定：孩子大學(xué)畢業(yè)給多少、結(jié)婚給多少、買房給多少、生孩子給多少……

更厲害的是，新增了4個(gè)人生事件觸發(fā)條件：

• 非自愿性失業(yè)


• 離婚


• 買入住宅物業(yè)


• 更改主要居住城市

說(shuō)白了，你可以像"遺囑"一樣，提前規(guī)劃好每一筆錢在什么情況下給到孩子。

另外，第5個(gè)保單周年日起，還可以設(shè)置自動(dòng)提取現(xiàn)金價(jià)值——定時(shí)、定額、指定收款人，打造類似年金的穩(wěn)定現(xiàn)金流。

這個(gè)功能正好對(duì)應(yīng)了安聯(lián)報(bào)告里說(shuō)的養(yǎng)老缺口問(wèn)題：社保養(yǎng)老金替代率下降，需要商業(yè)保險(xiǎn)補(bǔ)充。「信守明天」的"自主入息"功能，可以定時(shí)定額提取，打造類年金現(xiàn)金流補(bǔ)充養(yǎng)老。

「信守明天」的優(yōu)勢(shì)，不止于收益高，更在于它實(shí)現(xiàn)了增值與傳承的完美平衡，解決了很多家庭的痛點(diǎn)。

五、公司實(shí)力對(duì)比：保誠(chéng)的長(zhǎng)期分紅實(shí)績(jī)

說(shuō)完產(chǎn)品，咱們?cè)倭牧谋Ｕ\(chéng)這家公司。

這兩年保誠(chéng)紅利回撤的事情確實(shí)鬧得挺大，很多人心里打鼓：保誠(chéng)還靠譜嗎？

我的觀點(diǎn)是：單拉一年出來(lái)評(píng)價(jià)保司投資水平，是有失偏頗的。

如果拉長(zhǎng)持有周期來(lái)看，保誠(chéng)的幾款中長(zhǎng)期存續(xù)產(chǎn)品實(shí)際表現(xiàn)，其實(shí)都免不了短暫的"回撤"，但基本都能重新回到預(yù)期的增值路徑。

我給你看一組數(shù)據(jù)：

• 中期儲(chǔ)蓄產(chǎn)品（8年繳15年期滿）：15年平均年度化實(shí)際回報(bào)率5.44%，15年實(shí)際總回報(bào)率185%


• 長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄產(chǎn)品（整付保費(fèi)）：22年平均年度化實(shí)際回報(bào)率8.32%，22年實(shí)際總回報(bào)率580%


• 長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄及人壽產(chǎn)品（10年繳費(fèi)期）：29年平均年度化實(shí)際回報(bào)率6.06%，29年實(shí)際總回報(bào)率429%

時(shí)間是最好的朋友。短期波動(dòng)不可怕，關(guān)鍵是長(zhǎng)期能不能兌現(xiàn)。

從保誠(chéng)公布的2024年最新年報(bào)來(lái)看，保誠(chéng)依然展現(xiàn)出強(qiáng)勁的活力，在香港市場(chǎng)的表現(xiàn)亮眼，業(yè)績(jī)甚至呈現(xiàn)出斷層式領(lǐng)先。幾個(gè)核心數(shù)據(jù)：

• 總投資資產(chǎn)達(dá)1600億美元，同比增加81億美元


• 全年新業(yè)務(wù)利潤(rùn)達(dá)30.78億美元，同比增長(zhǎng)11%，創(chuàng)下新紀(jì)錄


• 有效保險(xiǎn)及資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)自由盈余為26.42億美元

再來(lái)看保誠(chéng)的投資風(fēng)格。

2024年，保誠(chéng)保持著較高的投資風(fēng)險(xiǎn)偏好，股債配比幾乎五五分：

• 債券類資產(chǎn)占比45.7%（其中主權(quán)債券占22.6%，公司債券占22.8%）


• 權(quán)益類資產(chǎn)占比50.3%，顯著高于行業(yè)平均水平

權(quán)益類投資占比過(guò)高，在帶來(lái)更高投資收入的同時(shí)，也可能帶來(lái)較大的收益波動(dòng)性。這也是為什么保誠(chéng)的分紅會(huì)出現(xiàn)短期回撤——股票市場(chǎng)波動(dòng)大，分紅自然也會(huì)跟著波動(dòng)。

但換個(gè)角度看，保誠(chéng)更適合長(zhǎng)期主義者。

另一方面，大家可能會(huì)忽視，保誠(chéng)在長(zhǎng)線分紅方面的表現(xiàn)一直都很優(yōu)秀。長(zhǎng)達(dá)20年的分紅收益披露數(shù)據(jù)顯示，保誠(chéng)的產(chǎn)品平均回報(bào)率高達(dá)5%-6%。

長(zhǎng)期來(lái)看，保誠(chéng)這家老牌保司，與其他同行在投資能力上的差距不會(huì)過(guò)于懸殊。從理性角度來(lái)看，短期的波動(dòng)也不能就此判定未來(lái)會(huì)持續(xù)低迷。

別等退休了才后悔——選產(chǎn)品，得看長(zhǎng)期，別被短期波動(dòng)嚇跑。

六、收益明細(xì)補(bǔ)充：上調(diào)前后對(duì)比

前面說(shuō)了收益領(lǐng)先，具體上調(diào)了多少？我把詳細(xì)數(shù)據(jù)拉出來(lái)給你看。

以5年繳的美元保單為例，首45年預(yù)期回報(bào)全面上調(diào)，預(yù)期現(xiàn)價(jià)增長(zhǎng)幅度**1.5%-8%**不等。

同樣繳付保費(fèi)總額50,000美元，上調(diào)后的收益數(shù)據(jù)一目了然：

保單前40年的收益提升明顯，中短期回報(bào)超亮眼！

20年138,567美元，相當(dāng)于總保費(fèi)的2.77倍；25年206,735美元，相當(dāng)于總保費(fèi)的4.13倍。

這個(gè)收益水平，放在養(yǎng)老規(guī)劃里，完全可以覆蓋社保養(yǎng)老金替代率下降帶來(lái)的缺口。

七、結(jié)論：對(duì)比之后，答案清晰

對(duì)比完收益、功能、公司實(shí)力三個(gè)維度，答案其實(shí)已經(jīng)很清晰了。

無(wú)論是想穩(wěn)健增值，還是做長(zhǎng)遠(yuǎn)資產(chǎn)規(guī)劃，保誠(chéng)**「信守明天」**都能滿足需求。

對(duì)既想要中長(zhǎng)期高收益，又想為孩子留一筆錢的家庭來(lái)說(shuō)，這款產(chǎn)品幾乎找不到短板：

• 收益：25年6.35%、28年6.5%，全港最高


• 貨幣轉(zhuǎn)換：真轉(zhuǎn)換，收益率不變


• 紅利結(jié)構(gòu)：雙重紅利，鎖定歸原紅利，降低回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)


• 傳承功能：自主傳承+自主入息，靈活規(guī)劃

當(dāng)然，我也要給你提個(gè)醒：保誠(chéng)的投資風(fēng)格偏進(jìn)取，短期波動(dòng)在所難免。如果你是那種看到分紅回撤就睡不著覺(jué)的人，可能需要再考慮考慮。

但如果你是長(zhǎng)期主義者，愿意用時(shí)間換空間，那這款產(chǎn)品值得重點(diǎn)關(guān)注。

養(yǎng)老這事，早規(guī)劃早安心。別等到60歲才發(fā)現(xiàn)社保不夠花，那時(shí)候再補(bǔ)就來(lái)不及了。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話

產(chǎn)品選對(duì)了只是第一步，怎么買、從哪個(gè)渠道買，里面的門道更多。同樣一款產(chǎn)品，不同渠道的成本差距可能超出你想象。