宏利宏摯傳承：第9年IRR破4%的"前期王者"，為何47年才達限高？這個結構性缺陷沒人告訴你

你好，我是大賀。

2025年1月延遲退休正式實施，養老金最低繳費年限將逐步提至20年。

這意味著什么？我們這代人，養老得靠自己。社保只是兜底，想體面養老得自己存。

最近很多人問我宏利的宏摯傳承怎么樣，說實話，這款產品的評價確實兩極分化。有人吹它是"前期收益之王"，也有人說它后勁不足。

今天我就從養老儲備的角度，把這款產品的優缺點掰開了講清楚。

升級后的宏摯傳承，變了什么？

為應對限高政策，宏利先后對宏摯傳承進行了兩次調整。

貨幣選項從原來的美元/港元，擴展到人民幣、加元、澳元、英鎊、新加坡元共7種；新增了2年繳付期選項；3年交的10年IRR從3.45%直接拉到4.29%。

升級后的產品確實更貼心了，踩中了市場需求。

但實際評價卻褒貶不一——這背后的原因，往下看你就明白了。

優勢一：前15年收益穩居第一

以0歲男孩、年交6萬美元、交5年為例測算。

完成繳費后第6年，預期收益就已經超過本金，進入快速增值期。前15年收益在主流產品里穩居第一，其他產品根本追不上。

具體來看：

• 第9年預期總收益39.7萬美金，復利IRR突破4%


• 第14年本金直接翻倍，復利IRR沖到5.85%

養老這事兒，越早想越輕松。如果你現在40多歲，打算60歲左右用錢，這個前15年的爆發力正好能覆蓋你的養老儲備周期。

優勢二：回本速度行業領先

儲蓄險的回本速度直接關系到資金靈活性。

• 躉交第3年回本，比友邦、永明等同類產品快2-4年


• 3年交、5年交都是6年回本


• 2年交5年回本，穩居第二

宏摯傳承前20年的爆發力十足，能夠完美匹配教育金、養老儲備等人群的中期需求。

別等退休了才發現錢不夠，提前規劃才是正道。

優勢三：無憂選功能——一份保單兩種體驗

這是宏摯傳承的一大亮點。

無憂選功能從終期紅利中提取，按固定比例定期派發。最關鍵的是，派息100%來自終期紅利，不損傷保證現金價值。

以5年交為例：

• 從第6年開始領取，每年可領取本金的4.6%


• 從第10年開始領取，每年領取本金的6.4%

相當于把英式分紅產品變成了美式分紅產品，既能像傳統儲蓄險一樣復利增值，又能像年金險一樣穩定領錢。

對于需要補充養老現金流的人來說，這個功能很實用。

短板一：20年后收益增長乏力

講完優勢，該說說問題了。

還是以0歲男孩、年交6萬美元、交5年為例。20年之后，宏摯傳承的收益就不再占據優勢了。

尤其是20~27年，復利IRR增長速度極慢，處于停滯狀態，慢慢被友邦、永明等產品甩開。

從達到限高的時間看，差距更明顯：

• 友邦環宇盈活：30年達標


• 星河傳承II：35年


• 富饒千秋：41年


• 宏摯傳承：47年——比友邦晚了整整17年

20年是一個分水嶺。 如果你想要長期規劃傳承，把錢留給下一代，宏摯傳承不是最優選擇。

但如果你的核心需求是40-60歲這個階段用錢，那它的短板對你影響不大。

短板二：無復歸紅利，提領后勁不足

這是宏摯傳承最核心的結構性問題，必須講清楚。

港險大多數產品的非保證紅利分為復歸紅利和終期紅利兩部分，但宏摯傳承只有終期紅利，沒有復歸紅利。

這意味著什么？復歸紅利充當護城河的作用，讓保單能更晚動用保證金額和終期紅利。

宏摯傳承沒有復歸紅利，首年提取時就動用了終期紅利以及保證金額，時間久了磨損率不斷提高。

以566提領為例，前20年宏摯傳承的賬戶余額確實最高：

• 第10年：31萬美元


• 第15年：37萬美元

但到了第30年，它的賬戶余額只有49萬美元，而星河尊享II能到69萬美元，差了整整20萬。

這就是為什么它前20年提領還行，越往后越乏力的核心原因。

算一算你需要存多少、用多久，再決定這個短板你能不能接受。

爭議點：分紅實現率到底行不行？

宏利的評價之所以兩極分化，跟分紅實現率波動較大有關。

但客觀來說，宏利被詬病的分紅實現率其實也算行業中上水準。

按2025最新公布數據，幾乎所有產品分紅數據達80%及以上，最大值109%，最低值32%。

但看分紅實現率不能只看極值。10年+保單的總現金價值比率最大值99%，均值94%。

那個32%的最低值，是財富智選一款產品貢獻的。而宏耀傳承、卓越等旗艦產品持續100%達標。

投資風格相比友邦確實較為激進，但這也表示收益并未設限，可以博取更高收益。

仁者見仁，智者見智。

總結：誰適合買宏摯傳承？

作為百年保司、香港強積金領域的一哥，宏利不可能設計一個帶有明顯缺陷的產品砸自己招牌。

宏摯傳承的優勢和短板都很明確：

• ? 前20年收益、提領沒有對手


• ? 回本速度行業領先


• ? 無憂選功能靈活實用


• ? 20年后增長乏力，長期傳承不是最優選

所以核心問題只有一個：你要短期靈活，還是長期積累？

全球養老金缺口已達51萬億美元，中國基本養老保險撫養比降至2.65:1，90后退休時養老金替代率可能不足40%。社保只是兜底，想體面養老得自己存。

如果你是40-55歲，計劃60-70歲用錢，前20年用錢場景多，選宏利的宏摯傳承絕對沒有錯。

但如果你想把錢留給孩子、做50年以上的長期傳承，建議看看其他產品。

大賀說點心里話

產品選對了只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，差別可能比產品本身還大。同樣的保障，有人多花了好幾萬，有人卻能省下一大筆。