香港15家保司分紅大揭秘：誰在悄悄打折扣，誰才是真正的"分紅王"？

你好，我是大賀。

前幾天有個讀者私信我，說他爸媽準備拿出100萬買港險做養老儲備，但在保司選擇上犯了難——"都說香港保險分紅高，可到底哪家真的能兌現？"

這問題問到點子上了。

養老這事急不得，但更怕的是選錯。

你想，一份儲蓄險拿個二三十年，中間保司分紅打個七八折，退休時少拿幾十萬，那可真是"辛苦攢錢幾十年，一朝回到解放前"。

正好最近各家保司2025年的分紅數據都公布了，我花了整整一周時間，把香港15家保險公司的分紅表現扒了個底朝天。

今天咱們就來算筆賬，看看誰是真正靠譜的"分紅王"，誰又在悄悄打折扣。

為什么分紅數據如此重要

買香港保險，保司過往的分紅數據真的太重要了。

很多人選港險，看的是計劃書上那個漂亮的預期收益——30年翻6倍、7倍，看著就心動。

但計劃書上的數字只是"演示"，能不能拿到手，全看保司的分紅兌現能力。

透過這些數字，我們能直觀感受到一家公司的投資實力，也能對未來的收益兌現多一份底氣。

那怎么看一家保司靠不靠譜呢？兩個核心指標：

第一個是分紅實現率，就是保險公司實際派發的分紅金額，跟產品說明書里演示的分紅金額的比值。

比如承諾給100塊分紅，實際給了100塊，分紅實現率就是100%；承諾給200塊，實際給了150塊，分紅實現率就是75%。

第二個是總現金價值比率，就是你退保能拿到手的錢（保證收益+分紅），跟計劃書里演示的總額的比值。這個反映的是保單整體收益的兌現水平。

兩個指標都是越高越好，越穩定越好。

為什么要強調"穩定"？

因為儲蓄險是長達幾十年的長期持有過程。你今年買，可能要拿到退休才用，中間二三十年，保司能不能持續穩定地兌現分紅，才是真正決定你最終收益的關鍵。

接下來，我按國際老保司、中堅力量、中資保司三類，給大家逐一拆解。

國際老保司：誰是分紅王者

先看五大國際老牌保司——友邦、保誠、宏利、永明、安盛。

為了讓數據更嚴謹，我只看10年以上的儲蓄險保單。

原因很簡單：保單初期保證金額占比高，分紅不算多、容易實現；但越往后，分紅在總收益中占比越高，這時候的數據才更能反映保司真實的投資和分紅兌現能力。

咱們一個一個看：

友邦：穩健派的標桿

友邦今年公布了62款分紅產品，其中38款是10年以上的保單。

分紅實現率最高169%，上限非常高；最低64%，也沒有太離譜。

更關鍵的是總現金價值比率——10年以上保單的中位數97%，最差也有93%，而且方差小，波動很小。

這意味著什么？買友邦的儲蓄險，你拿到手的錢基本就是計劃書上寫的那個數，不會差太多。

像大家熟悉的「盈御多元貨幣計劃」，連續3年總現金價值比率達到100%；「充裕未來2」更是連續7年達到100%或以上。

這種穩定性，對于養老儲備來說太重要了。

宏利和永明：悶聲干大事

這兩家可能沒有友邦那么高調，但分紅表現一點不差。

宏利46款公布分紅產品，10年以上保單的總現金價值比率中位數94%，方差小；永明28款產品，中位數更是達到97%，跟友邦持平。

兩家都是那種"悶聲干大事"的類型——不怎么打廣告，但分紅兌現實打實。

安盛：中規中矩

安盛35款公布分紅產品，分紅波動不算大，但總現金價值比率的表現不及前三家，中位數在86%。

不是說不行，只是跟友邦、宏利、永明比，確實差了一個檔次。

保誠：高波動選手

保誠比較特殊。44款公布分紅產品，27款10年以上保單，分紅實現率最高122%，最低只有16%，兩極分化格外明顯。

為什么會這樣？因為保誠不采用平滑機制的分紅策略，完全跟著市場走。

市場好的時候，分紅可能超預期；市場差的時候，分紅可能大打折扣。

整體水平也不錯，但波動大。如果你是那種看到賬戶波動就睡不著覺的人，保誠可能不太適合。

小結：從穩定性來看，永明、宏利、友邦都是表現相對穩、波動小、數據扎實的保司。養老儲備嘛，穩比快更重要。

中堅力量：黑馬保司的分紅實力

除了五大國際老牌，香港還有一批"中堅力量"保司——萬通、富衛、周大福、忠意、安達、立橋人壽。

這些保司入港時間不算長，品牌沒那么響亮，但實力其實也不差。

我額外補充了保司資產規模、償付率和評級，幫大家綜合判斷。

看分紅表現，大概可以分成三類：

第一類：樣本少但全部100%達成——忠意、立橋人壽

忠意今年公布了7款產品的分紅實現率，立橋人壽公布了5款，數量不多，但都是**100%**實現。

特別是立橋人壽，償付率1300%+，標普AA評級，連續五年所有分紅產品實現率100%。雖然入港時間短，但這個成績單相當亮眼。

第二類：樣本適中、表現穩定——萬通

萬通母公司是美國萬通，成立于1851年，背景扎實。今年公布了11款產品的分紅實現率，周年/復歸紅利均值97%，終期紅利均值96%，分紅表現非常穩定。

如果你想找一家"低調但靠譜"的保司，萬通值得關注。

第三類：樣本多、上限高、但波動大——富衛、周大福、安達

富衛公布了51款產品的分紅，復歸紅利最大值190%，均值86%，終期紅利最大值115%，均值85%。上限很高，均值也不低，但波動區間比較大。

周大福整體也差不多，不過它近幾年分紅實現率基本上都能實現100%。

2024年旗下50款產品分紅實現率全線達成100%，最高114%，非常牛。

周大福近幾年分紅實現率基本上都能實現100%，未來也可以期待一下。

安達是巴菲特十大持股中唯一的保險股，資產規模2465億美元，標普AA評級，實力毋庸置疑。

但分紅均值84%，跟頭部保司比還有差距。

中資保司：國家隊的分紅答卷

最后看中資保司——國壽海外、中銀人壽、太保香港、太平香港。

說實話，中資保司在香港扎根的時間不算久，"資歷最深"的國壽海外也就入港41年。

但因為背靠國有資本，擁有國家級別的安全，影響力和信任感也不輸那些老牌保司。

打眼一看，好多100%，不愧是國家隊，挺靠譜的。

國壽海外：香港最大的中資保司

成立于1933年，資產規模611億美元，今年公布了64款產品的分紅數據。

周年/復歸紅利均值82%，沒有特別差的分紅實現率。更關鍵的是，全線產品的終期紅利**100%**達成，非常穩健。

中銀人壽：持續穩定的選手

33款分紅產品，周年/復歸紅利均值95%，終期紅利均值84%。

像「非凡即享年金」，連續6年周年紅利都是100%，非常穩。

太保和太平：新秀但全部100%

太保香港2021年才入港，公布了4款產品；太平香港公布了16款產品。

數量不多，但所有分紅都**100%**實現。

太平香港的母公司是中國太平保險集團，由財政部控股，國資背景相當硬。

國資這塊，分紅都挺穩定的，沒有出現非常極端的情況。如果你對中資保司的產品感興趣，可以放心選。

分紅穩定性終極榜單

好了，15家保司的分紅數據都過了一遍，信息量確實挺大的。

如果只看"分紅穩不穩"，從這些最新數據里能很明顯看出：宏利、友邦、永明、周大福、國壽海外、中銀人壽，都是很靠譜的選擇。

為什么這么說？

• 數據足夠多，統計結果有參考性：樣本太少可能只是運氣好，但這幾家保司動輒幾十款產品、十幾年數據，統計結果是有說服力的


• 分紅實現率和總現金價值比率整體穩定，沒有極端偏差：友邦10年以上保單總現金價值比率中位數97%，最差也有93%；永明中位數97%；宏利94%；中銀周年紅利均值95%


• 這些數字意味著：你買它們的儲蓄險，計劃書上寫的收益，大概率能拿到手

養老儲備，穩比快更重要。

你不需要它每年都給你驚喜，只需要它二三十年后還在，還能按約定給你錢。

不過還是想說一句：不是說有些保司今年個別產品分紅表現稍差，就直接給它"判死刑"了。

儲蓄險本就是長達幾十年的長期持有過程，短期某一年的數據波動，可能受市場環境、投資周期等階段性因素影響，不能完全代表它長期的兌現能力。

就像2025年博鰲論壇上提到的，全球養老金儲蓄缺口約51萬億美元，中國35歲以下年輕人養老至少需要163萬元。

養老金缺口越來越大，延遲退休政策也正式啟動了，個人養老儲備只會越來越重要。

存錢是為了什么呢？不就是為了未來幾十年，能有一份穩穩的保障嗎？

選對保司，選對產品，讓時間幫你把錢變多。這才是養老規劃的正確打開方式。

大賀說點心里話

分紅數據只是選保司的第一步，怎么買、找誰買，里面的門道其實更多。同樣的產品，渠道不同，到手價格可能差出一大截。