友邦環宇盈活：30年6.5%吊打自家老產品？這個隱藏短板99%的人沒注意

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

2025年人民幣匯率從4月的7.35一路升到12月的7.01，升值4.6%。

很多客戶問我：大賀，我去年買的美元保單是不是虧了？

說白了就是，匯率波動時代，你的資產配置能不能扛得住這種過山車，才是真正要考慮的問題。

7月1日，友邦**「環宇盈活」正式上線，號稱30年就能達到6.5%**的監管上限，還能在9種貨幣之間自由切換。

聽起來很香，但這款產品真的能吊打自家7.2%的老產品嗎？

我花了一周時間把它和市面上所有主流產品做了個詳細對比，發現了一個被嚴重低估的短板。今天這篇文章，我把對比結果一次性講透。

7月新品三選一，誰是贏家？

7.2%時代即將告一段落了。

7月1日確定要上線3款新產品，我先幫大家做個快速掃描：

第一款：太平洋「金如意」
2年繳費，保證IRR高達1.5%，還能直付太平洋的高端養老社區「太保家園」。適合追求保證收益+養老剛需的客戶。

第二款：忠意「啟航創富（卓越版）」
2年交，疊加4%保費回贈，3年預期回本，10年IRR 5.03%，20年IRR 6.24%。主打一個回本快。

第三款：友邦「環宇盈活」
5年交，30年收益直接頂到**6.5%**的監管上限，不加任何保費優惠。

你想想看，這三款產品其實反映了一個趨勢——保險公司為了保持競爭力，都選擇在保單前期集中釋放收益。

這可能會成為以后香港保險公司卷的一個方向。

那問題來了：環宇盈活真的能打嗎？我們用數據說話。

第一輪PK：環宇盈活 vs 友邦老產品

先做個內部對比。

我把環宇盈活和友邦自家的兩款7.0%老產品（盈御3、活享儲蓄）拉出來，同樣條件下比一比：

環宇盈活：預期7年回本，10年IRR 3.51%，20年 5.69%，30年 6.50%，40年 6.50%

盈御3：10年IRR 2.76%，20年 5.65%，30年 6.09%，40年 6.32%

活享儲蓄：10年IRR 2.91%，20年 5.60%，30年 6.20%，40年 6.33%

前40年，環宇盈活的收益比自家兩款老產品都高。

我跟你講個真實案例。活享儲蓄剛上線的時候，友邦打出的口號是"20~40年市場收益第一"。

結果現在呢？被自家6.5%的新產品給超過了。

這說明什么？友邦這次是真的拿出了誠意，不是擠牙膏式的升級，而是一步到位給到最極致的收益。

但別急著下結論，我們再擴大對比范圍。

第二輪PK：環宇盈活 vs 全市場7%老產品

友邦內部打贏了，放到全市場呢？

我把主流5年交7%老產品的復利收益都算了一遍（含保費折扣）：

第30年收益排名只有一個例外：萬通富饒千秋達到6.51%（首年次年保費10%+14%折扣），其余產品均低于6.5%。

第40年呢？仍然只有富饒千秋一款產品收益超過6.5%。

在30~40年這個區間，沒限高的7%老產品完全打不過限高的6.5%新品環宇盈活。

無論是宏摯傳承，還是信守明天，亦或者活享儲蓄，都敗下陣來。

友邦采用了一種討巧的手段——盡可能把達到收益上限的時間提前，讓大家更早拿到6.5%。

過去5年交老產品即便算上保費優惠，大多數產品也要到50年左右才能到6.5%。

現在，環宇盈活30年就給你6.5%。

30~40年是絕大多數客戶持有一張保單的最大期限，能自己把錢拿出來花。剛好，環宇盈活的6.5%就落在這個區間，很符合人性。

第三輪PK：環宇盈活 vs 限高后盈御3

還有個問題很多客戶問我：盈御3會不會重新上架？

答案是大概率會。

通過友邦官方給出的產品手冊可以看到，盈御多元貨幣計劃3大概率會對收益限高之后重新上架。

與限高后的盈御3相比：

• 保證金額：完全相同


• 前50年預期總收益：環宇盈活更高


• 50年后：完全一樣，都貼著6.5%限高走


• 回本期：環宇盈活比盈御3快一年

如果你糾結選哪個，我的建議是：優先考慮環宇盈活。前期收益更高，回本更快，沒有理由選限高后的盈御3。

收益之外：功能對比也不輸

收益說完了，再看功能。

很多客戶問我：大賀，這個產品功能全不全？會不會像之前的活享儲蓄一樣，閹割功能換取收益？

我仔細看了一遍，可以負責任地說：環宇盈活功能一應俱全，老產品沒有的它創新，老產品有的它能做到升級。

基礎功能方面，保單分拆、無限變更受保人、紅利鎖定與解鎖、價值保障、第二受保人、第二持有人、卓越成績獎……該有的全都有。

特色功能方面，有幾個值得單獨拿出來說：

第一個：未來守護選項（市場首創）

保單暫管人可將保單分拆為兩張，指定現有第二持有人的另一家庭成員為新第二持有人及受保人。

這個功能真的香。如果家庭人口比較多，想要點對點精準傳承財富，這類保單功能是剛需。

第二個：靈活提取選項

可以指定一個對象，按時按量給他打錢。收款人范圍十分廣泛——可以是自己，也可以是血親、非血親、慈善機構，甚至香港安老院。

實現的效果幾乎和保誠信守明天的"自主入息"一樣，能使財富在更廣泛的關系圈中分配。

另外，結合當前匯率波動加劇的背景（2025年人民幣對美元匯率從7.35升到7.01，升值4.6%），環宇盈活支持9種貨幣轉換的功能就顯得尤為重要。

萬通保險·胡潤百富2025白皮書顯示，**56%**的高凈值投資者在尋求國內沒有的特定類別資產，**48%**因子女海外教育需求進行境外配置。

多幣種儲蓄險剛好滿足全球資產配置和教育金規劃的雙重需求。

唯一短板：分紅結構的隱憂

好了，前面說了這么多優點，現在該說說問題了。

這是我認為環宇盈活最被低估的短板，99%的人沒注意到。

環宇盈活的分紅結構依舊是由復歸紅利和終期紅利構成，派發的是新式復歸紅利——即復歸紅利的面值=現金價值。

這本來是好事。新式復歸紅利的代表產品（活享儲蓄、萬年青星河尊享、匠心2、富饒千秋、信守明天）都是最適合早期提領的產品。

但問題在于：環宇盈活的復歸紅利占比太低了。

同樣投保10萬美元，看第20年的復歸紅利：

• 活享儲蓄：4.7萬美元


• 環宇盈活：約1.7萬美元

新產品的復歸紅利縮水了64%，接近三分之二！

這意味著什么？復歸紅利占比越高，產品越適合早期提領。

按照這個邏輯來看，環宇盈活的提領能力恐怕會大打折扣。

雖然環宇盈活有健康障礙選項等功能可以在特定情況下提取資金，但如果你的投保目的是中途提領（比如補充養老、教育金等），這個短板就必須認真考慮。

當然，這只是基于目前信息的預測。目前還無法做計劃書進行具體的測算，得等到7月1日才能真正見分曉。

但我必須提前告訴你這個風險點，讓你心里有數。

如果你的需求是以下幾點，環宇盈活依然是很好的選擇：

• 長期持有，30年以上不動


• 主要目的是財富傳承，不是中途提領


• 看重前中期收益最大化

但如果你的需求是以下這些，需要重新評估：

• 中途可能需要提領


• 對提領靈活性要求高


• 需要復歸紅利占比高的產品

建議等7月1日出了計劃書再做決定。

對比總結：誰該選環宇盈活？

最后做個總結。

友邦「環宇盈活」的核心數據：

• 5年交，30年收益6.5%（不加保費優惠）


• 0歲投保，5年交50萬美元：30年預期總收益292.7萬美元，100年預期總收益2.4億美元


• 銷售日期：2025年7月1日（香港及澳門）

環宇盈活的優勢：

1. 前40年收益吊打友邦自家老產品和全市場大部分7%老產品


2. 30年就能達到6.5%監管上限，很符合人性


3. 功能齊全，不存在閹割功能換收益的問題


4. 支持9種貨幣轉換，應對匯率波動

環宇盈活的短板：

1. 復歸紅利占比大幅縮水64%，提領能力存疑


2. 如果你需要中途提領，需要等7月1日出計劃書再評估

友邦這次確實誠意滿滿，并非擠牙膏式升級，而是一步到位給到最極致收益。

我的建議是：

如果你的持有期在30~40年，主要目的是長期增值和財富傳承，環宇盈活是目前6.5%新品中的第一梯隊選擇。

但如果你對提領有較高要求，先別急著下單。等7月1日出了計劃書，我會第一時間做詳細的提領測算，到時候再做決定也不遲。

大賀說點心里話

說了這么多對比，其實最核心的問題還是：怎么買最劃算？

很多人不知道的是，同樣的產品，不同渠道買，成本可能差10萬甚至更多。