國壽傲瓏盛世：產品平平無奇，但有個隱藏優勢90%的人看不到

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

上周有個客戶拿著3份計劃書來找我，指著傲瓏盛世問：大賀，這款產品收益明明不是最高的，為什么還有人推薦？

我說：你只看到了表面數字，沒看到背后真正的門道。

今天這篇文章，我就把傲瓏盛世從里到外扒一遍，說說它到底值不值得買。

新舊對決：傲瓏盛世 vs 傲瓏創富

很多人不知道的是，國壽這次換產品，相當于換了一條賽道。

之前的傲瓏創富是美式分紅產品，每年派發的是現金紅利。這筆錢是純利息，你拿走不會影響保證部分的金額。

而且保單后期，保證金額一直高于本金，這是它最大的賣點。

但傲瓏盛世徹底變了，改成英式分紅，紅利結構變成復歸+終期紅利。提取之后，在一定程度上會傷害本金。

我用255提取方案給你看一下差距：

可以很直觀地看到，傲瓏盛世的保證金額一直在下降，而且低于本金。

但傲瓏創富的保證金額在后期一直高于本金。

還有一點，傲瓏盛世只支持兩年繳費，選擇空間比之前窄了不少。

說句掏心窩子的話，傲瓏盛世拋棄了原有的美式分紅特色，加入英式分紅賽道想卷收益，但沒卷出太多名堂。

當然，犧牲了一部分確定性，預期收益確實變高了。

靜態收益PK：與第一梯隊的差距

既然選擇了英式分紅賽道，那收益表現怎么樣？

我拉了一張市場上所有1/2/3年繳費產品的IRR對比表：

先看短期，10年IRR是4.01%，說實話中規中矩，沒什么亮點。

但往后看就有意思了。20年到40年的IRR處于第一梯隊，跟市面上比較能打的幾家產品相比，上下差距也就零點幾。

到了40年，IRR直接漲到封頂6.5%，增長速度算比較快的。

這個細節很重要：如果你買港險是打算放個三五年就取出來，傲瓏盛世的優勢不明顯。

但如果你是做長期規劃，比如養老或者給孩子存教育金，它的后勁還是可以的。

我見過太多踩坑的案例了，很多人只看短期收益就下單，結果發現長期表現拉胯。

傲瓏盛世剛好反過來，短期一般，長期還行。

提領實戰：與啟航創富、星河尊享2的較量

靜態收益只是紙面數據，真正用起來怎么樣？

我用國壽最經典的255提領方案做了個測算：2年交，每年交5萬美金，第5年開始每年領取5000美金。

對比市面上其他適合提領的產品，傲瓏盛世前中后期都不算最有優勢的。

具體來看：領到保單第10年，剩余現金價值和表現最好的啟航創富卓越班相比，前后差了大約5000美金。

領到保單第30年，剩余現金價值和永明萬年青星河尊享2相比，差距拉大到2萬美金左右。

但話說回來，跟優秀的產品之間差距也不算大。5000美金、2萬美金，攤到每年其實沒多少。

選產品不能只看收益，還得看差距是不是在可接受范圍內。

如果差距大到離譜，那肯定不能選。但如果差距就這么點，還得綜合考慮其他因素。

紅利結構對比：復歸占比的差距與彌補

為什么傲瓏盛世提領表現不如競品？這跟紅利結構有很大關系。

先給你解釋一下英式分紅的邏輯。英式分紅保單的結構一般是：保證金額+復歸紅利+終期紅利。

如果從保單里提取，通常優先從復歸紅利里取，因為這樣不會影響保單的名義金額。等復歸紅利取完了，再按比例從保證金額和終期紅利里取，這時候相當于部分退保，會直接影響保單的名義金額，對未來增值影響很大。

所以英式分紅的保單，復歸紅利的占比很關鍵。復歸紅利占比越高，就越適合提領。

我把傲瓏盛世和永明星河尊享2的紅利結構拉出來對比一下：

以2年繳、年繳10萬美金做測算：

傲瓏盛世第10年復歸紅利是4.2萬，三個賬戶總收益29萬，復歸占比14%。第30年復歸紅利總額8.9萬，三個賬戶總收益124萬，復歸占比只有7.1%。

再看星河尊享2，同樣的繳費方式，第10年復歸紅利4.7萬，三個賬戶總收益29萬，占比16%。第30年復歸紅利總額15.4萬，三個賬戶總收益123萬，占比12.5%。

你看，兩款產品總收益差距不大，甚至到第30年傲瓏盛世還高一點。

但復歸紅利占比卻明顯更低，這就導致傲瓏盛世如果從前期就開始提領，相比別的產品不占優勢。

但是，很多人不知道的是，國壽在提領上做了一個小創新。

我仔細看了計劃書，發現它提領時并沒有只提領復歸賬戶，而是同時提領復歸+終期賬戶。這樣一來，復歸賬戶消耗得更慢，保單更晚才會動用到保證賬戶，降低了對后期增值速度的影響。

雖然紅利結構上不占優勢，但這個產品用了這種巧妙的方式化解了這一點，讓影響變得沒那么大。

分紅實現率對比：國壽的隱藏王牌

說到這里，你可能覺得傲瓏盛世也就那樣。

但接下來這部分，才是我真正想讓你看到的。

在630之后，各家保司在收益賽道上卷得更厲害了。但港險的收益大部分來自不確定分紅，純卷預期數字意義不大，況且大家已經差得不多了。

幾千幾萬的預期收益差距，可能后期分紅實現率好一點就可以抹平。

傲瓏盛世這個產品雖然收益不是最出挑的，但國壽的分紅實現率，確實很不錯。

我給你看一下國壽2025年公布的最新分紅數據：

• 9成以上的產品分紅實現率都在70%以上


• 約一半的產品實現率在80%以上，在目前所有保司中位列第一梯隊


• 終期紅利，連續8年100%達成

10年以上的保單更厲害，分紅實現率全部在78%以上，最高達到99%，平均值85%。

這說明它的長期投資和分紅實力值得信任。

公司實力對比：央企背景的不可替代性

除了分紅表現，公司本身才是國壽最大的優勢。

我一直跟客戶說，港險真正的用途是兩點：一是美元資產的對沖，二是在保本的前提下做全球優質資產的投資。

你可以把香港保司當作你做全球投資的專業助理。專業團隊管理你的錢，保本，有更高的預期收益，這就足夠了。

所以選港險，除了看產品收益，真正要挑的是基金經理——也就是保險公司。

國壽這家公司作為基金經理，沒得挑。

首先是央企背景，股東是中國財政部和社?；饡X放這里很安心。

其次是投資能力。我上次去香港跟他們負責人聊過，他們采取內外兼修的投資策略：內部有自己的資管團隊，同時引進外部專業資管團隊，通過賽馬機制篩選業績更好的投資機構。

不僅保持了央企的穩定傳統，還兼具國際投資視野。

2023年，國壽可投資金額達到3932億港元，其中**81%**投向固收類資產，主要包括美國國債、發達市場投資級信用債等高評級債券，其余小部分投向權益類、另類資產和現金。

從公司層面和過往分紅表現來說，國壽有非常大的不可替代的優勢。

對比總結：產品中規中矩，公司無可挑剔

最后說兩個功能升級。

一是保單暫托人功能。

比如媽媽給孩子買保單，把小姨設為暫托人。萬一媽媽出事，小姨可以代為監管保單，但權力有限，只能交保費、改通訊資料，沒辦法變更投保人、受保人、受益人或提取保單價值。

等孩子成年后，權益自動轉移給孩子。這個功能非常實用，能保障未成年受保人權益。

二是年金轉化功能。

受保人滿65歲后可以全數退保，轉換成10年期或20年期年金。但說實話，既要全數退保，又不是終身年金，應用場景有限，有點雞肋。

總結來看：

• 傲瓏盛世產品沒有讓人非常驚艷


• 短期收益中規中矩，長期IRR后勁不錯


• 紅利結構復歸占比偏低，但提領機制做了彌補


• 國壽分紅實現率位列第一梯隊，央企背景無可替代

在如今的港險市場，公司品牌以及投資分紅的穩定性，可能比產品細節更重要。

國壽這家公司的產品，依舊是港險市場比較好的選擇之一。

大賀說點心里話

產品怎么選只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，差別可能比產品本身還大。