友邦VS安盛盛利2：港險六大保司深度PK，99%的人不知道的避坑真相，選錯比不選更可怕

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年，幫300多個家庭配置過港險。

上周有個客戶拿著某保司的計劃書來找我，說收益率特別高——我一看就知道，這又是一個差點踩坑的。

今天這篇文章，我把六大主流保司扒個底朝天，用真實數據告訴你：保司那么多，怎么避開那些"看起來很美"的坑？

港險火爆，但選哪家才是關鍵

先說個數據：2025年上半年，全港新單總保費達到1737億港元，同比增長50.3%，增速創歷史新高。

香港主流保險產品收益率約6.5%，橫向對比內地儲蓄險，優勢還是很明顯的。

但問題來了：市場這么火，保司這么多，到底選哪家？

這個坑我見太多了——很多人只看收益率，不看保司背景，結果買完才發現分紅實現率一塌糊涂。

選錯比不選更可怕。 今天我就用硬數據，幫你把六大保司的底褲都扒出來。

市場份額PK：誰才是真正的頭部？

先看市場份額，這是最直觀的"用腳投票"結果。

這里要解釋一個關鍵概念：標準保費。

標準保費的計算方式是：整付×10%+年度化保費。為什么要看這個指標？因為總保費高可能是因為一次性交錢的人多，而標準保費高說明大家更愿意長期買這家的產品。

非銀渠道標準保費排名：

• 友邦：111億（11.2%市占率）


• 保誠：82億（8.3%）


• 國壽：78億（7.9%）


• 宏利：77億（7.8%）


• 安盛：53億（5.4%）

為什么要看非銀渠道？因為銀行渠道多少會受存款業務帶動，非銀渠道的數據能更真實反映客戶主動選擇的偏好。

值得一提的是，國壽今年擠進前五，情理之中。國壽傲瓏創富產品太強了，今年上半年和安盛盛利一樣賣爆了。

但我說句大實話：規模大不等于你買的保單表現就好。 接下來才是重頭戲——分紅實現率。

分紅實現率PK：誰兌現得更好？

這個數據，才是真正決定你口袋里能拿到多少錢的關鍵。

我把五大保司的核心數據拉出來對比：

友邦：

• 分紅實現率最大值169%，最小值64%


• 總現金價值比率中位數97%


• 方差小

保誠：

• 分紅實現率最大值122%，最小值16%


• 總現金價值比率中位數87%


• 方差大

安盛：

• 分紅實現率最大值117%，最小值50%


• 總現金價值比率中位數86%


• 方差小

看出問題了嗎？

友邦產品種類多、時間久、分紅實現率穩定，向上潛力大、向下波動小。 業內流傳一句話不是沒道理的：香港只有兩種保司，友邦和其他。

但保誠就很有意思了。分紅實現率最低只有16%，最高122%，波動大得嚇人。保誠兩極分化明顯，不做削峰填谷，真實反映市場盈虧。

血淚教訓告訴你： 如果你是那種看到分紅實現率16%會睡不著覺的人，保誠可能不太適合你。

但如果你能接受波動、相信長期，保誠的高預期收益確實有吸引力。

這就引出了下一個問題：為什么各家分紅差這么多？答案在投資策略。

投資風格PK：穩健派vs激進派

分紅實現率的差異，根源在投資策略。

我把幾家核心保司的投資風格拉出來：

友邦： 69%固收/24%權益，穩健型，投資亞太，債券占比83%

保誠： 49%固收/49%權益，激進型，投資亞太，債券占比58%

國壽（海外）： 81%固收/2%權益，保守型

看到了嗎？保誠的權益類投資占比高達49%，幾乎是友邦的兩倍。這就是為什么保誠分紅波動大——市場好的時候賺得多，市場差的時候虧得也狠。

選保誠得有一定風險承受能力，不能只盯著高預期收益。 別問我怎么知道的，這些年見過太多客戶沖著保誠的高演示收益去，結果市場一波動就慌了神。

而國壽是另一個極端，81%固收、只有2%權益，屬于保守型。適合那種完全不想承擔任何波動的人。

背景實力PK：百年老店vs中資巨頭

除了數據，保司背景也是很多人關心的。我把六大保司的"家底"都翻出來。

友邦： 1919年成立，1931年在香港開展業務，覆蓋18個市場。香港擁有最多保單的保險公司，客戶超360萬，香港每3個人就有1個是友邦客戶。標普AA-，償付能力充足率275%。

保誠： 1848年于英國倫敦創立，176年歷史，四地上市。1964年進入香港，扎根60年。標普A級，償付能力充足率295%。

國壽（海外）： 中國人壽集團全資子公司，背后是財政部持股90%，全國社?；鹄硎聲止?strong>10%。集團從1933年至今服務客戶90載，合并總資產突破6萬億元人民幣。穆迪A1級、標普A級。

宏利： 1887年在加拿大多倫多成立，首任總裁為加拿大總理麥克唐納爵士。1897年植根香港，服務港澳客戶127年。香港強積金一哥，市占率27.3%?；葑uAA-、穆迪A1、標普AA-。

安盛： 1817年成立，208年歷史，全球第三大國際資產管理集團，全球9家"大而不能倒"的保險公司之一。歷經兩次世界大戰仍保持穩健。標普AA-、穆迪Aa3、惠譽AA。

永明： 1865年成立于加拿大，成立時間比加拿大政府更早，158年歷史。香港業務始于1892年，在港131年。標普AA級、穆迪Aa3級。業內唯一榮獲AA MSCI ESG評級的保司。

這六家，要么是百年老店，要么是中資巨頭，實力都擺在那。但實力強不等于產品適合你，關鍵還是看需求匹配。

代表產品PK：不同需求選什么？

這才是最實用的部分。我按不同需求，給你拆解各家代表產品。

場景一：未來20年內要用錢（孩子留學、換房）

首選：宏利宏摯傳承

這款產品在保單的前20年一直是市場的天花板。就算現在有新品出來，它在20年內的收益和提領靈活性還是沒有對手。

宏利是香港強積金一哥，在亞洲有超過120年的投資管理經驗。這個"強積金一哥"的身份很重要——說明它在長期資金管理上確實有兩把刷子。

如果你未來20年內有明確的用錢計劃，比如孩子留學、換房首付，宏利宏摯傳承是最好的選擇。

場景二：長期規劃，前期不急著用錢

首選：友邦環宇盈活

如果你是長期規劃，前期不太急著用這筆錢，友邦環宇盈活很合適。

這款產品在保單30-40年優勢非常明顯，30年可實現預期收益率6.5%。但它復歸紅利占比小，提領靈活性不太行。

像環宇盈活這樣的產品，更像個專門為長遠打算設計的存錢罐。適合那種確定這筆錢是給自己養老或者傳承給下一代的人。

這里插一句：現在全球養老金缺口已經達到51萬億美元，中國養老金替代率僅40%，遠低于國際**70%**基準線。

2025年延遲退休政策也正式啟動了，退休年齡從60歲延遲到63歲。養老規劃周期拉長，選對保司的長期穩定性更加關鍵。

場景三：有提領需求，想早點提領

首選：安盛盛利2

如果你有提領需求，想早點提領就可以選安盛盛利2。

雖然是新品，但實力非常強，絲毫不輸提領王者星河尊享。567提領的情況下（第5年開始提領、提6年、第7年結束），安盛盛利2的提領優勢比永明的優勢更大一些。

安盛是1817年成立的，208年歷史，全球9家"大而不能倒"的保險公司之一，歷經兩次世界大戰仍保持穩健。這個背景，足夠讓人放心。

場景四：看好人民幣升值

首選：永明萬年青星河尊享2

永明在香港開展業務的時間是最早的，本土化程度更高。

關鍵是：永明首創了美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣相同收益。目前市場上大多數保險公司給出的美元保單相比其他貨幣收益更高，但永明不一樣。

對未來人民幣大幅升值有信心、希望以人民幣來投保的朋友，可以重點關注永明。

雖然說現在安盛盛利2的提領優勢挺強的，但永明在晚提領和保證現金價值這些部分做得更扎實一些。

場景五：追求高收益，能承受波動

可以考慮：保誠信守明天

保誠信守明天28年可實現**6.5%**的收益率，時間比友邦環宇盈活的30年還短。

但我說句大實話：我測評下來，保誠信守明天的性價比不如友邦環宇盈活和安盛盛利2，所以不太推薦。

很多朋友現在一聽到"保誠"就色變，其實也沒那么嚴重，人家的實力擺在那，底氣就是硬。只是保誠的策略在市場好的時候收益可能很可觀，但波動也會更大，分紅實現率的起伏可能比友邦明顯。

選保誠得有一定的風險承受能力，不能只盯著高預期收益，得接受市場波動帶來的不確定性。

場景六：追求絕對穩健

可以考慮：國壽傲瓏創富

國壽（海外）投資占比81%固收/2%權益，是六大保司里最保守的。

背后是財政部持股90%，全國社保基金理事會持股10%，這個背景在中資保司里是獨一檔的。

如果你是那種完全不想承擔任何波動、追求絕對穩健的人，國壽是個不錯的選擇。

入手時機：現在還是等等？

最后回答一個大家最關心的問題：現在還是入手香港保險的好時機嗎？

我的觀點很明確：

劣勢確實有： 現在優惠縮水、收益預期下調、部分產品下架。2025年7月1日香港保監局下調了分紅險演示利率，港險**7%+**收益率的時代已經一去不復返了。

但優勢也很突出： 匯率劃算，還能鎖定當前的收益水平，比等后續產品更劃算。

對有多元化資產配置需求的人來說，現在還是窗口期。

但不是所有人都適合。買保險從來不是跟風，得結合自己的資金情況、風險承受能力和長期需求來選。

這個坑我見太多了：有人看別人買就跟著買，結果買完發現不符合自己需求，提前退保虧了一大筆。

選錯比不選更可怕，希望今天這篇文章能幫你避開那些"看起來很美"的坑。

大賀說點心里話

保司選對了只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道更多。同樣的產品，不同渠道的成本差距可能超乎你想象。