富衛盈聚天下II：25年IRR到6.5%全港最快，但這個"代價"99%的人沒算清

你好，我是大賀。

2025年博鰲論壇剛結束，有個數據讓我睡不著：全球養老金缺口高達51萬億美元，而中國的養老金替代率只有40%。

也就是說，你退休后每月能領到的錢，可能只有工作時收入的四成。

別等退休了才發現錢不夠。這句話，我跟客戶說了十年。

最近富衛新出的**「盈聚天下II」**在市場上掀起不小的波瀾，25年IRR就能到6.5%，號稱全港最快。

作為一個專注退休金規劃的老兵，我必須把這款產品拆開來，幫你看清楚：它到底適合誰，又有什么坑需要避開。

你買港險，是為了什么？

我服務過300多個中產家庭，發現大家買港險的目的，無非就這幾種：

• 給孩子存一筆教育金，15-20年后用


• 給自己存養老錢，退休后每年提領


• 做財富傳承，把資產安全地傳給下一代


• 新婚夫妻或準父母，想給未來的孩子做儲備

盈聚天下II這次升級，只保留了2年交和5年交兩個選項，明顯是沖著「短期繳費、長期增值」的客群來的。

港險作為建議長期持有的資產，更需要關注的依舊是保險公司的硬實力。

所以今天，我會從不同場景出發，幫你判斷這款產品到底值不值得買。

場景一：給孩子存教育金，要快回本

如果你是給0-5歲的孩子存教育金，最關心的一定是：錢什么時候能回本？15-20年后能翻多少倍？

先看回本速度：

• 5年交：預期6年回本（上一代是7年），追平宏摯傳承，冠絕5年交市場


• 2年交：預期5年回本

再看中期收益：

• 5年交：15年IRR 5%，20年IRR 6%，25年IRR 6.5%


• 這個節奏非常好記，而且25年到6.5%是目前全港最快的

我拿它和香港老五家的旗艦產品做了對比，以6萬美元×5年交=30萬美元為例。

前20年，依舊是宏摯傳承的收益最突出，這一點沒有任何產品能撼動。

但盈聚天下II在這個階段表現也相當不錯，綜合來看僅次于宏摯傳承。

教育金場景總結：如果你追求極致的前期收益，宏摯傳承仍然是第一選擇；如果你看重中后期的爆發力，盈聚天下II是目前最能打的替代方案。

場景二：養老提領，要穩定現金流

養老這事，越早想越輕松。

2024年9月，延遲退休政策正式落地，男職工退休年齡從60歲延到63歲。這意味著你需要規劃的現金流周期更長了，退休后的每一分錢從哪來，必須提前想清楚。

現金流才是硬道理。

對于養老規劃來說，產品的「提領能力」比「賬面收益」更重要——畢竟錢存著好看沒用，能穩定取出來才是王道。

我測算了兩個最常見的提領場景：

場景A：567提領（5年交，第6年起每年提7%到終身）

這是一種激進的提領方式，適合需要快速回血的人。

對比提取后的剩余賬戶價值：

• 6-14年：宏摯傳承最有優勢（前期收益高），其次是盛利II


• 15-25年：盛利II最有優勢，其次是盈聚天下II


• 25年后：盈聚天下II和盛利II基本持平

結論：在567這種極速高額提領的場景下，盛利II依舊是首選。

場景B：5-10-8提領（5年交，第10年起每年提8%到終身）

這是一種更穩健的提領方式，適合有一定緩沖期的養老規劃。

• 10-17年：宏摯傳承一家獨大，其次是盈聚天下II


• 18-25年：盈聚天下II成功超車，剩余賬戶價值最高


• 30年后：盈聚天下II、盛利II、星河尊享II三足鼎立

這三款，就是目前長期提領的最優解。

2年交的提領表現更強

以15萬美元×2年交=30萬美元為例，我測了255提領（第5年起每年提5%到終身）：

盈聚天下II的表現讓我有點意外：提取后的剩余賬戶價值幾乎從頭領先到尾，直到第25年才被星河尊享II追平。

比5年交時更有統治力。

為什么盈聚天下II的提領能力變強了？

我仔細對比了新老版本的計劃書，發現了一個關鍵變化：

盈聚天下II的歸原紅利，不僅占比提高了，而且提早一年釋放。

這兩個因素疊加，直接增強了提領時的現金流穩定性。

養老提領場景總結

提領能力決定養老質量，這三款產品各有側重：

不過有一點必須提醒：星河尊享II在提領穩定性上遠遠強過盛利II、盈聚天下II這些保證收益比較低的產品。

如果你是風險厭惡型，星河尊享II可能更適合你。

場景三：財富傳承，要靈活可控

如果你買港險的目的是財富傳承，那產品的「功能設計」比「收益高低」更重要。

盈聚天下II在這方面延續了初代的優勢，核心功能一個不少：

• 保單暫托人：萬一你出事，指定的人可以暫時管理保單


• 指定后續保單權益人：提前安排繼承人


• 小信托功能：可以設定分期給付，避免繼承人一次性揮霍


• 無限變更被保險人（第1年起）：靈活調整保單主體


• 紅利鎖定（第9年起，10%-70%）：鎖定部分收益，降低波動風險


• 保費假期：資金緊張時可以暫停繳費


• 保單分拆：把一張大保單拆成多張小保單，分給不同的人

但真正讓我眼前一亮的，是**「富傳家選項」**：

這個功能有幾個亮點：

1. 可指定繼承順位：不是簡單的"誰繼承"，而是可以排好第一順位、第二順位、第三順位


2. 支持提前指定被保人去世時拆分保單：比如你希望身故后保單平分給三個孩子，可以提前設定好


3. 每份拆分保單可預設3位順位繼承被保人：傳承鏈條可以延續好幾代

說白了，富傳家選項把盈聚天下II升級為可定制、可延續、可跨代傳承的財富傳承工具。

對于有傳承需求的高凈值家庭來說，這個功能設計是相當實用的。

長期持有的收益表現：30年以上持有的話，盈聚天下II的收益和環宇盈活、盛利II并駕齊驅，不分先后。傳承場景本身就是超長期持有，這個收益水平是夠用的。

場景四：新婚夫妻/準父母，有驚喜福利

這個場景比較小眾，但如果你剛好符合，會有意外驚喜。

盈聚天下II延續了一個特色權益：初生嬰兒獎賞。

規則很簡單：

• 受保人的親生孩子出生


• 保單生效超過10個月


• 富衛直接支付 20000港幣 作為新生兒獎勵

而且這個獎勵，一胎二胎都能享受，生孩子就給錢，一個受保人最多獎勵一次。

20000港幣雖然不多，但對于新手父母來說，買個嬰兒車、囤點奶粉紙尿褲，也是實打實的福利。

**初生嬰兒獎賞特別適合新婚夫妻或準父母用來儲蓄育兒費用。**如果你本來就打算給未來的孩子存一筆錢，盈聚天下II可以優先考慮。

但你需要知道的風險

說了這么多優點，現在必須潑一盆冷水。

我見過太多后悔的案例，都是只看到了"預期收益"，忽略了"保證收益"。

盈聚天下II的超高中后期收益，是有代價的——保證收益明顯降低了。

保證回本時間延長

也就是說，如果未來分紅不達預期，你可能要等16-17年才能保證拿回本金。

長期保證回報極低

• 保單30年：保證IRR只有0.1%（上一代0.2%）


• 保單50年：保證IRR只有0.2%（上一代0.4%）


• 峰值保證IRR：只有0.3%（上一代0.5%）

0.3%是什么概念？幾乎等于沒有保證。

這意味著，如果你買盈聚天下II，你必須相信富衛能夠長期實現分紅預期。一旦分紅大幅下滑，你的實際收益會和預期相差很遠。

橫向對比

有意思的是，即使是保證收益相對較低的盈聚天下II，保證回本速度依舊比不少市場爆款要快：

• 環宇盈活（友邦）：18年保證回本


• 信守明天（保誠）：18年保證回本


• 盛利II（安盛）：25年保證回本

所以這個"代價"是相對的。但你必須心里有數。

風險提示總結：預期總收益的顯著提升是有代價的——保證收益降低。如果你是保守型投資者，對分紅波動容忍度低，盈聚天下II可能不是最優選擇。

富衛這家公司，能信嗎？

保險就是承諾，承諾的內容很重要，做出承諾的公司更加重要。

很多人對富衛不太熟悉，覺得它是"小公司"。但實際上，富衛的背景比你想象的硬得多。

股東背景

富衛的主要股東是盈科拓展，由李嘉誠次子李澤楷創立。

除了李澤楷，富衛還有11家重要股東，很多都是全球金融界的頭部玩家：

• 瑞士再保險：全球第二大國際再保險公司


• 新加坡政府投資公司（GIC）：主權基金


• 阿波羅資管：全球頂級私募


• 加拿大養老基金：管理加拿大養老金的機構


• 華泰證券：國內頭部券商

監管認可

2021年，富衛與友邦、保誠亞洲一起，被認定為香港三大國際保險集團之一。同時也是亞洲九家國際活躍保險集團之一。

能拿到這個認定，說明富衛在資本充足率、投資能力、風險控制、信息披露等方面都達到了國際頂級標準。

償付能力

富衛的償付能力充足率高達 290%，在行業排名靠前的保險集團中遙遙領先。

對比一下：

國際評級

• 穆迪評級：A2


• 惠譽評級：A

這個評級水平，和友邦、安盛等百年老店是同一檔次的。

分紅實現率

我花了幾天時間，整理了香港12家保險公司、上百款產品、10年以來的分紅實現率數據。

富衛的表現：

• 產品數量：22款


• 總分紅實現率：10年+均值 91%


• 復歸/周年紅利：10年+均值91%


• 終期紅利：10年+均值91%

更細節的數據：

• 70%的產品表現≥100%


• 多款產品連續3年100%達成


• 分紅實現率最大值103%，最小值56%

總體表現穩中向好，波動屬于正常范疇。

公司背景總結：富衛儼然當之無愧的港資翹楚，和外資保司相比也毫不遜色。但必須承認，富衛成立于2013年，相比友邦、安盛、宏利等百年老店，市場認可度和穩定性稍遜。

不同場景，不同選擇

最后，我來幫你做個決策。

和同級別港資公司比，盈聚天下II優勢極大

• 富饒千秋（萬通）：需要41年達到6.5%


• 匠心傳承2（周大福人壽）：需要42年達到6.5%


• 盈聚天下II：只需要28年

盈聚天下II從第6年回本開始，收益就一騎絕塵，遠遠甩開其他港資保司的產品。

如果你在富衛、萬通、周大福人壽之間猶豫，盈聚天下II是毫無疑問的首選。

和老五家比，各有千秋

盈聚天下II的升級至少是有吸引力的，是比較成功的。

不過如果你求穩妥、喜歡大保司的產品，友邦、安盛、永明的旗艦產品可能更適合你。

我的建議

港險限高之后，各家公司的收益上限都是6.5%。是25年到達還是30年到達，只要差距不顯著，對比的意義其實不是很大。

作為資產增值、財富傳承的長期規劃，品牌加持依然是重要的考量因素。

大賀說點心里話

說到底，養老這件事，核心就是一個問題：你退休后的現金流從哪來？

社保替代率不到40%，延遲退休政策已經落地，個人養老金每年才能存1.2萬。

如果你不提前規劃，等退休了才發現錢不夠，那時候就真的來不及了。

港險怎么買、怎么選、怎么省錢，這里面的信息差，可能比你想象的大得多。