環宇盈活vs星河尊享2：兩款"港險天花板"，我勸你先看完缺點再下單

你好，我是大賀。

前兩天接待了兩位客戶，聊完之后我覺得特別有意思，想分享給你。

一位是82年的張姐，孩子剛上小學，想存一筆教育金，目標是18年后送孩子出國讀書，中間不打算動這筆錢。

另一位是71年的王總，做外貿生意的，手里有閑錢想做養老儲備，但生意有周期性，可能隔幾年就要取一筆出來周轉。

兩個人都問我同一個問題：環宇盈活和星河尊享2，到底選哪個？

我給出的答案完全相反——張姐我推薦環宇盈活，王總我推薦星河尊享2。

同樣的產品，不同的人買，結果真的天差地別。

今天這篇文章，我不打算只說好話。咱們先把兩款產品的"軟肋"攤開來講，你看完缺點還能接受，再考慮買不買。

畢竟這兩家保司都是百年老店，在香港保險公司里排第一梯隊，產品本身沒有絕對的好壞，只有適不適合你。

環宇盈活的「軟肋」：提取后收益掉隊

根據你的情況來看，如果你買保險是打算中途取錢用的，環宇盈活可能不是最優選。

我給客戶的建議是，買之前先想清楚一個問題：這筆錢你打算什么時候用？是一直放著增值，還是隔幾年就要取一部分出來？

如果是后者，環宇盈活的表現就不太理想了。

咱們算一筆賬。同樣是10萬美元5年交，從保單第6年開始每年提取3萬美元（相當于總保費的6%）。

剛開始幾年環宇盈活還領先，但從保單第13年開始，星河尊享2賬戶里剩余的現金價值就反超了。

差距有多大？我直接說結論：保單第100年的時候，星河尊享2賬戶里還剩5788萬美元，而環宇盈活只剩3750萬美元。

差了2000多萬美元，這不是小數目。

為什么會這樣？因為星河尊享2的復歸紅利賬戶占比非常高，提取的時候對剩余價值的影響更小。

說白了，它天生就是為"邊存邊取"設計的。

**星河尊享2提取后的收益水平，在整個香港保險市場里能排到第一位。**這不是我吹的，你把市面上的儲蓄險拉出來對比一下就知道了。

所以像王總這種做生意的，現金流不穩定，隔幾年可能要取一筆出來周轉，星河尊享2明顯更適合他。

星河尊享2的「軟肋」：靜態增值慢半拍

但是，如果你像張姐一樣，買了就放著不動，等孩子18歲再取，那情況就完全反過來了。

星河尊享2在靜態收益上，確實比環宇盈活差一截。

同樣是5年繳費，保單第10年的時候：

• 環宇盈活現金價值659,765美元，預期IRR 3.51%


• 星河尊享2現金價值638,919美元，預期IRR只有 3.10%

差距看起來不大？別急，時間越長差距越明顯。

環宇盈活在保單第30年就能達到6.5%的預期復利，而星河尊享2要等到保單第50年才能做到6.5%。

整整差了20年。

如果你是給剛出生的孩子買，打算放30年以上，那環宇盈活的收益優勢就非常明顯。

但如果你是40多歲才買，可能也就放個20年，兩款產品的差距就沒那么大了。

環宇盈活的收益可以在各個階段完勝星河尊享2，除了保單第20年那一年星河尊享2略高一點點，其他時間段都是環宇盈活領先。

所以張姐的情況，孩子6歲，存18年教育金，中間不取錢，環宇盈活是更優選。

分紅實現率：永明的隱憂

說完收益，咱們再看看保司本身。

很多人買港險只盯著計劃書上的數字看，忘了一個關鍵問題：計劃書上的收益是"預期"，不是"保證"。能不能拿到，要看保司的分紅實現率。

永明的分紅實現率怎么樣？我得跟你說實話——在12家主流香港保險公司里，永明排在第3梯隊。

最新公布的28款產品，平均分紅實現率87.8%，最低只有52%，最高120%。

雖然8成產品都在80%以上，整體來看也算比較穩定，但和友邦比確實差了一點。

再看市場份額。2025年1季度，永明總保費35億港元，在香港非銀系保司里排第6位。

不算差，但也不算特別突出。

我給客戶的建議是，買永明的產品不用太擔心，畢竟人家成立于1865年，比加拿大政府還早，160年間分紅從未間斷。

但如果你是那種特別看重分紅穩定性的人，心里要有個數。

但是！環宇盈活的靜態收益真的猛

說完兩款產品的"軟肋"，接下來該講講它們的真本事了。

先說環宇盈活。

**保單第30年達到6.5%的增值速度，在整個香港保險市場能排到前三名。**這個數據我反復核實過，不是虛的。

為什么能做到這么高？背后是友邦的投資能力在支撐。

友邦的股東陣容你看一眼就知道有多豪華：

• 貝萊德集團持股 6.02%


• 美國資本公司 5.12%


• 先鋒集團 4.22%


• 紐約梅隆銀行 3.37%


• 摩根大通集團 2.07%

這些都是資管總額超過萬億美元級別的機構，能給友邦提供非常多的投資經驗和資源。

再看分紅實現率。2025年友邦公布了63款產品的分紅實現率，過往所有產品都在64%以上，最高能做到169%，平均值93.1%。

10年以上的老產品有38款，長期平均實現率86%。

友邦的分紅實現率非常穩定，在12家香港主流保司里能排到第一梯隊，而且是第一梯隊唯一的非中資保司。

向下波動小，上限又非常高，這種穩定性對于長期持有的人來說太重要了。

咱們算一筆賬?，F在延遲退休政策已經實施了，男職工要延遲到63歲，女職工延遲到55-58歲。

你現在30歲，到退休還有30多年。如果買一份環宇盈活，30年后達到6.5%的復利增長，這筆錢剛好可以補充養老金的缺口。

根據安聯集團的報告，全球養老金儲蓄缺口約51萬億美元，中國養老金替代率只有45%，低于**55%**的國際警戒線。

意思是你退休后，養老金只能覆蓋你退休前收入的45%。剩下的55%怎么辦？靠自己存。

但是！星河尊享2的功能真的強

說完環宇盈活的收益優勢，再來看星河尊享2的功能優勢。

星河尊享2有一個殺手锏：全市場唯一的"真貨幣轉換"。

什么叫"真貨幣轉換"？就是轉換前后保單不變，收益一致，不設調整基數，不需要產生額外費用。

目前在整個香港市場，只有永明能做到這點。

其他保司的貨幣轉換，多多少少都會有些損耗，要么收手續費，要么調整基數導致收益打折。永明是真的**"無損轉換"**。

而且星河尊享2支持4種貨幣保單回報相同：加元、美元、人民幣、澳元。

如果你擔心單一貨幣風險，可以隨時切換，收益不受影響。

再看紅利鎖定功能。星河尊享2從保單第5年就能開始鎖定紅利，單次鎖定10%-50%，累計最高50%。

雖然鎖定后保單名義金額會按比例下降，但勝在啟動時間早。

永明這家公司本身也值得信賴。成立于1865年，比加拿大政府還早，經歷過一戰二戰，160年間分紅從未間斷。

旗下有5大資產管理公司，MFS管理超過5560億美元，專門做股票投資；SLC管理580億加元，專注固定收益類資產。

對于做生意的人來說，貨幣靈活、鎖定早、提取收益高，這三點加在一起，星河尊享2確實是更實用的選擇。

功能細節：身故支付與紅利鎖定

除了上面說的核心差異，還有一些功能細節值得關注。

身故支付方面，兩款產品都很靈活，但側重點不同。

星河尊享2有個特殊選項：可以在受益人發生指定人生事件的時候，比如大學畢業、結婚、生子，一筆支付指定比例的身故金。

這個設計很有儀式感，適合想給孩子留一筆"人生禮物"的父母。

環宇盈活則有一個**"受益人靈活選項"**：如果受益人不幸患上重大疾病，而且達到了指定年齡，可以提前把身故金拿走，方便治療。

這個設計很人性化，畢竟錢是用來解決問題的，不是用來等人去世的。

紅利鎖定方面，環宇盈活的規則更寬松。

環宇盈活從保單第15年開始可以鎖定，單次鎖定10%-70%，鎖定金額不低于100美元，沒有累計鎖定比例的要求。

更重要的是，環宇盈活支持紅利解鎖，星河尊享2不支持。

另外，環宇盈活還有一個**"價值保障選項"，從保單第6年**就能使用，除了鎖定復歸紅利和終期紅利，還可以鎖定保證收益賬戶。

這個功能和紅利鎖定類似，但啟動時間更早，鎖定范圍更廣。

結論：短板可以規避，優勢要會利用

最后總結一下。

這兩款產品，不管是收益、功能還是保司，都是市場當之無愧的第一梯隊。沒有絕對的好壞，只有適不適合你。

**如果你的需求是長期持有、快速增值，更適合環宇盈活。**比如給孩子存教育金，或者給自己存養老金，中間不打算動這筆錢。

**如果你的需求是靈活提取，可以選擇星河尊享2。**比如做生意的，現金流不穩定，隔幾年可能要取一筆出來周轉。

當然，也可以既要又要，綜合配置。不是越貴越好，是越合適越好。

根據你的情況來看，關鍵是想清楚這筆錢的用途和時間規劃，再做選擇。

大賀說點心里話

產品選對了只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道更多。同樣的產品，不同渠道的成本可能差出好幾萬。