保誠信守明天2025升級：25年復利6.35%全港第一，但這個"激進"真相你必須知道

你好，我是大賀。

最近后臺問保誠信守明天的人突然多了起來。

老版本的信守明天在市場上幾乎可以用"默默無聞"來形容。但8月18日升級之后，這款產品突然被推上了風口浪尖——25年復利6.35%全港第一，28年就能達到6.5%的內部回報率。

聽起來很誘人對吧？

但作為一個幫300多個家庭做過財務規劃的CFA持證人，我必須先給你潑一盆冷水。收益和風險是一體兩面，這次升級，我給它的評價是：一次激進的升級。

今天我們就來算一筆賬，看看這款產品到底適不適合你。

開篇直言：這是一次激進的升級

在聊收益之前，我必須先把風險擺到臺面上來。

這次信守明天的收益提升，全部來源于波動最大的終期紅利。

什么意思？簡單說，保險產品的收益分三部分：

• 保證金額：100%確定能拿到的錢


• 復歸紅利：派發后就鎖定的紅利，相對穩定


• 終期紅利：退保或身故時才結算的紅利，波動最大

這次升級，保證金額沒動，復歸紅利沒動，漲的全是終期紅利。

雖然收益是更高了不假，但不確定性也相應提高了。

更關鍵的是，保誠的投資策略比較"剛"：

權益類（股票）占比固定70%，固收類（債券）占比固定30%。

別的公司可以根據市場行情靈活調整股債比例，市場不好就多配點債券穩一穩。但保誠不行，70%的股票倉位是寫死的。

還有一點必須說清楚：保誠不采用分紅平滑機制。

大多數保險公司會用"分紅平滑"來熨平市場波動——賺多了留一點，賺少了補一點，讓客戶的分紅看起來比較穩定。但保誠的邏輯是：客觀反映市場波動，多賺了就多分，少賺了就少分。

聽起來很"實誠"對吧？但問題是，保誠是全港唯一一家回撤過分紅的保司。

說好聽點，這叫忠實反映市場波動；說難聽點，投資失利的鍋，客戶得一起扛。

數據不會騙人，這就是保誠產品的底層邏輯。如果你接受不了這種波動性，后面的內容可以不用看了。

保證收益：18年回本，復利僅0.32%

既然說到風險，我們就把保證收益也攤開來看。

以5年交為例：

• 保證回本時間：18年


• 長期持有保證復利回報：0.32%

沒看錯，0.32%。

這個數字什么概念？2025年5月六大行存款利率全面下調后，5年期定存利率是1.3%。信守明天的保證收益，連銀行定存的四分之一都不到。

從這張對比圖可以看到，升級前后的保證金額完全沒有變化，復歸紅利也完全沒動。

換句話說，如果你只看"確定能拿到手的錢"，這次升級對你沒有任何意義。

漲的只有終期紅利——那個波動最大、最不確定的部分。

從資產配置角度看，這意味著什么？

你買信守明天，本質上是在做一個"低保底、高彈性"的配置。如果你對確定性要求很高，覺得"保證能拿到的錢才是真的錢"，那這款產品可能不太適合你。

提領短板：早提領打不過星河尊享

接下來我們看動態收益，也就是提領能力。

很多人買儲蓄險是為了養老，希望退休后每年提一筆錢出來用。這時候，產品的"提領競爭力"就很重要了。

我們用業內常說的"566提領密碼"來測試：5年交，第6年起每年提取總保費的6%，一直提到終身。

以總保費30萬美金為例，第6年起每年提1.8萬美金：

數據很直觀：

• 保單第10年：信守明天剩余28萬，星河尊享剩余29萬


• 保單第20年：信守明天剩余32萬，星河尊享剩余42萬


• 保單第30年：信守明天剩余60萬，星河尊享剩余69萬


• 保單第40年：信守明天剩余92萬，星河尊享剩余106萬

差距一目了然。升級后的信守明天相比老版來說提領競爭力有所提升，但依舊很難打得過永明星河尊享II這種超強提領產品。

為什么會這樣？問題出在復歸紅利占比上。

復歸紅利是"派發即鎖定"的，你提領的時候，復歸紅利越多，賬戶越扛提。

信守明天的復歸紅利占比只有13.25%，而星河尊享II是22.76%，盈聚天下是24.03%。

信守明天只比不擅長提領的友邦環宇盈活（8.00%）高一點，但遠遠落后于真正的強提領產品。

結論很清楚：信守明天不適合566這種早提領方案。

如果你的需求是"交完保費就開始提錢"，比如給自己做養老補充，40多歲投保、50歲開始提領——那這款產品可能不是最優選。

轉折：但預期收益確實夠猛

說了這么多風險和短板，你可能在想：那這產品還有什么可買的？

別急，我們來看看它的核心賣點——預期收益。

先看幾個核心數據：

• 第15年：總內部回報率達到5%（已繳總保費的189%）


• 第25年：總內部回報率6.35%（已繳總保費的413%，全市場最高）


• 第28年：總內部回報率達到6.5%

什么概念？25年時間，本金翻4.13倍。

2025年5月六大行存款利率全面下調，3年期定存降到1.25%，5年期只有1.3%。10萬塊存5年定期，到期利息比之前少了1250塊。更扎心的是，2025年一季度商業銀行凈息差收窄至1.43%，創歷史新低，銀行盈利空間持續壓縮，存款利率下行是長期趨勢。

在這個背景下，信守明天25年4.13倍本金的預期回報，確實有吸引力。

再看升級幅度：

5年交預期收益，從升級前的45年到6.5%，到升級后的28年到6.5%，提前了整整17年。

這個提升幅度是相當大的。老版本的信守明天在市場上確實沒什么存在感，但這次升級后，完全不一樣了。

進入6.5%時代之后，很多之前火爆的產品都熄火了。友邦的盈御3、萬通的富饒千秋，這些老IP如果不做出改變，恐怕都要成為時代的眼淚。

所以，這次信守明天提升收益完全是一次自救行為。而這次自救，確實挺成功的——升級后的信守明天不再是默默無聞了。

橫向對比：14-26年綜合市場第一

光看自己的數據還不夠，我們必須和市場上的主流產品橫向對比。

以5年交費為例：

乍一看，信守明天的收益在23~26年能做到市場第一，但前期打不過收益逆天的宏摯傳承和啟航創富卓越版。

不過，宏摯傳承和啟航創富這兩款產品比較特殊，我們把它們剔除后再看：

結論很清晰：保單14~26年，這13年綜合市場第一。

緊接著28年收益達到上限6.5%，綜合來看相當優秀。

既然信守明天主打的賣點是"最快達到6.5%"，那我們就把3款最快達到6.5%的產品拉出來單獨比：

• 前13年：優勢在友邦環宇盈活（30年達6.5%）


• 14~26年：優勢在保誠信守明天（28年達6.5%），和環宇相差不大


• 27~29年：優勢在安達傳承首創V-豐成（27年達6.5%）

整體看下來，信守明天幾乎和環宇盈活打了個平手。最強的時間點在保單25年左右，市場第一。

撇開宏摯傳承、啟航創富這兩個"異類"，前15年最高的是環宇盈活，之后就是信守明天了。就收益來說，信守明天的升級是比較成功的。

隱藏優勢：晚提領才是真香

前面說了，信守明天不適合早提領。但這不代表它的提領能力就一無是處。

我測算了晚提領的情況，結果還挺讓人意外的。

先看5-15-12提領方案（5年交，第15年起每年提取總保費的12%）：

保單23~29年，信守明天市場第一。

比如保單第25年，信守明天剩余69.75萬美金，星河尊享II是66萬美金，多近3萬美金。

再看5-20-16提領方案（5年交，第20年起每年提取總保費的16%）：

同樣的結論：保單23~29年，信守明天市場第一。

30年后和星河尊享II等一眾強提領產品剩余金額相同。

這說明什么？信守明天非常適合晚提領。

如果你的規劃是：現在30多歲，給孩子或者給自己做長期儲備，15~20年后再開始提領——那信守明天的優勢就能發揮出來。

順便說一句，3年交的收益提升幅度也不錯，但如果對比預期收益的話，5年交全面碾壓3年交，選擇5年交的性價比是要高于3年交的。

到這里，我們可以給信守明天的提領能力做個定性了：

不適合早提領，但非常適合晚提領。

適合你的才是最好的。如果你的需求是早提領，那就選星河尊享II這類強提領產品；如果是晚提領，信守明天反而是更優選。

功能加分：自主入息+真多元貨幣

除了收益，信守明天還有兩個功能值得一提。

第一個是自主入息功能。

這個功能被同行瘋狂抄襲，說明確實好用。大白話解釋就是：自主選擇保單價值的提取方式。

怎么提取、啥時候提取、提多少、提給誰，你可以明明白白自主設定。既可以一筆過提取，也可以設置自動定期提取。

更特別的是，受益人不僅可以是家屬親人、法定監護人，還可以指定雇員、生意合伙人，甚至是慈善機構——這些非親屬關系、非血緣關系的人和機構。對于做企業的朋友來說，這個功能很實用。

第二個是真多元貨幣轉換。

首先告訴大家一個事實：多元貨幣轉換功能是個新玩意，開發出來沒多久，而且不同幣種之間轉換并沒有那么絲滑，隱含的摩擦成本可能超出你的預期。

很多產品的條款會明確寫：貨幣轉換后，收益會變、保單會轉換成新的計劃、權益條款都可能會變。

也就是說，如果你手上有一張美元保單，因移民、求學等需求要轉換成加幣保單，新保單原有的現金價值可能會莫名其妙縮水，預期總收益也會降低，甚至原來的無限變更受保人等功能都會失去。

但信守明天不同：

它承諾了轉換貨幣之后：

• 保單功能不變


• 已有的現金價值不會縮水

這個承諾是寫在條款里的，不是銷售話術。

從資產配置角度看，2026年人民幣匯率預計在6.7~7.1區間波動，有望升值5%。配置美元資產需要考慮匯率因素，而信守明天支持6種貨幣轉換且不縮水，多元貨幣功能可以有效對沖匯率風險。

其他功能包括：無限次變更受保人、后繼持有人/后備受保人、終期紅利鎖定+解鎖、開枝散葉（保單分拆）、保單貸款、保費假期等，和市場上的主流產品差不多，這里就不展開了。

結論：高收益高波動，你能接受嗎？

最后，我們回到開頭的問題：這款產品到底適不適合你？

我給大家的建議是：做好預期管理。

信守明天的投資策略是權益類固定70%、固收類固定30%，沒有調整空間。相比其他可以靈活調整股債比例的產品，它的波動會更大。再加上保誠不采用分紅平滑機制，市場波動會直接反映在你的分紅上。

信守明天適合能接受分紅有較高波動的朋友——市場好的時候能收獲超額收益，市場不好的時候分紅也可能打個8折。

但換個角度想：保誠有相對較高的波動性，同時也支付了相應的溢價。信守明天的收益足夠高，即便分紅實現率打了8折，我們依舊是賺的。

25年復利6.35%打8折，還有5.08%。

對比銀行5年定存1.3%，依然是碾壓級別的差距。

當然，如果你覺得信守明天和你期待的理財效果不匹配，市場上也有其他產品可以選擇，不必糾結。

比如，你可以選擇收益和保誠差不多的友邦環宇盈活，友邦的穩健，對未來幾十年的血壓也很友好?；蛘?，如果你更看重早提領能力，永明星河尊享II是更好的選擇。

適合你的才是最好的。

我們的目標是選對公司，選對產品——而不是被任何一款產品的宣傳帶著走。

大賀說點心里話

分析到這里，產品的優缺點已經很清楚了。但說實話，選對產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，這里面的門道更深。

同樣一款產品，不同渠道的成本差異可能超出你的想象。