港險市場大洗牌：87%份額被10家瓜分，這3類公司千萬別碰

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年，幫助過200多個家庭做資產配置。

今天這篇文章，我要聊一個很多人不敢說的話題——2025年港險市場的"兩極分化"，有些保司正在逆勢狂飆，有些卻在悄悄掉隊。

警惕！港險市場正在"兩極分化"

先說個讓我很意外的數據。

2025年上半年，整個港險市場火得一塌糊涂，新單保費飆升50%。

但你知道嗎？在這片火熱之下，有幾家保司卻在悄悄"掉隊"：

• 周大福人壽標準保費同比下滑 40.4%


• 太壽香港同比下滑 8.5%


• 就連友邦，在經紀渠道的標準保費也下滑了 1.5%

如果說整個市場是熱的，那經紀業務渠道就是"冰火兩重天"。

這說明什么？選保司這件事，真的不能隨便。

部分保司在特定渠道下滑明顯，投保前一定要摸清保司的渠道優勢，避免踩坑。

接下來，咱們從市場大盤、頭部格局、黑馬崛起等多個維度，把這份榜單徹底拆解清楚。

大背景：市場整體火爆，新單飆升50%

雖然有分化，但不得不說，2025年上半年港險市場整體確實火爆。

根據保監局最新數據：

• 2025年上半年香港保險業新單保費達 1737億港元


• 同比增長 50.3%


• 長期業務新造保單保費同樣上升 50%


• 退休計劃業務更是飆升 76.4%

整個市場仿佛坐上了火箭。

為什么這么火？咱們算筆賬就清楚了。

2025年5月，六大國有銀行第七次下調存款利率，1年期定存利率降到了 0.95%，5年期才 1.3%。10萬塊存5年，利息比之前少了1250塊。

錢放哪里最劃算？越來越多人把目光投向了香港。

但火熱歸火熱，分化也是真的。接下來咱們看看，到底誰在吃肉，誰在喝湯。

頭部格局：87%市場被前十家瓜分

先看最核心的"個人新單業務-總保費收入"排名。

數據顯示，前十家保司共占了 87.4% 的市場份額。光是前五名——匯豐人壽、恒生保險、友邦、富衛人壽和宏利，就拿下了 59.6% 的江山。

具體來看：

• 匯豐人壽：306億港元，市場份額 17.6%，同比增長 23.4%


• 恒生保險：217億港元，市場份額 12.5%，同比增長 40.0%

香港保險市場的"頭部效應"非常明顯，資源和客戶越來越向大公司集中。

對咱們普通人來說，選擇頭部保司往往意味著更穩健的財務實力和更長期的服務保障。

別跟錢過不去，頭部就是頭部，實力擺在那里。

黑馬崛起：誰在逆勢狂飆？

但頭部里面，也有"黑馬"。

富衛人壽絕對是2025年上半年最大的驚喜。來看這組數據：

• 總保費 172億港元，市場份額 9.9%，同比增長 129.3%


• 經紀渠道更猛：92億港元，同比增長 291.3%——接近翻了3倍！

富衛人壽是所有頭部公司里沖得最猛的"黑馬"，勢頭非常強勁。

除了富衛，還有兩匹黑馬值得關注：

安盛保險：標準保費同比增長 364.2%，經紀渠道直接翻了將近4倍，交出了驚人的增幅答卷。

宏利：同比增長 112.2%，經紀渠道標準保費增長 269%，穩扎穩打的同時也在加速。

為什么這幾家能逆勢狂飆？我觀察下來，主要有三點：

第一，產品力確實強。 富衛的盈御、安盛的盛利，都是市場上口碑不錯的儲蓄險產品，收益演示有競爭力。

第二，渠道布局激進。 這幾家在經紀渠道投入了大量資源，傭金政策、核保效率、服務響應都做得不錯。

第三，抓住了低利率時代的窗口期。 2025年境內存款利率全面進入"1時代"，2%利率的定期存款都成了稀缺品。這個時候，能提供長期鎖定收益的港險產品，自然受到追捧。

這才是聰明人的選擇——看清趨勢，順勢而為。

深挖標準保費：看穿業務真實質量

剛才看的是"總保費"，但行業內還有個更關鍵的指標——"標準保費"。

什么是標準保費？簡單說，就是把不同繳費期（躉交、5年交、10年交）的保單，用一套標準折算成"年繳保費"。這個指標能更公平地反映一家公司長期保障型業務的"含金量"和健康度。

從這個維度看，排名前10的保司是：匯豐人壽、中銀人壽、友邦、保誠保險、中國人壽、宏利、安盛保險、香港永明金融、恒生保險、富衛人壽。

2025年Q2合計保費 881億港元，同比增長 41.4%。

有意思的是，中銀人壽和保誠保險在標準保費榜單上排名有所提升，反映出它們在不同業務類型上的優勢差異。

保誠在長期期繳業務上一直很穩，中銀則背靠銀行渠道資源。

高凈值客戶偏好：為何選擇"細水長流"？

最后咱們看個有意思的維度——保單件數和件均保費。

數據顯示，TOP15家保司的總整付件數有 5.17萬件，而非整付件數達到了 50.7萬件，幾乎是10倍的差距。

這側面說明高凈值用戶還是選擇了"細水長流"的繳費方式。

具體來看：

• 匯豐人壽整付均價 1567萬港元，非整付均價 37.6萬港元


• 友邦非整付件數 117313件，是所有保司里最多的

咱們算筆賬就清楚了。

假設你有100萬想配置港險，躉交（一次性交完）和5年交有什么區別？

躉交的好處是省事，一次搞定。但5年交的好處是：第一，現金流壓力小，每年20萬比一次性100萬輕松多了；第二，可以享受更長的復利周期；第三，萬一中間有變故，靈活性更高。

5年交是個不錯的選擇，更符合利用保險進行長期財務規劃的本質。

特別是在當前低利率環境下，商業銀行凈息差已經降到 1.43%，明顯低于 1.8% 的警戒線。利率下行趨勢大概率會持續，現在鎖定一個長期收益，比什么都重要。

避坑指南：選保司的三個關鍵維度

好了，數據分析完了，最后給你總結三條實操建議：

第一，選保司先看頭部格局。

前10家保司占了 87.4% 的市場份額，頭部玩家實力更穩，選擇他們的產品更安心。別為了一點點所謂的"高收益"去選小公司，風險和收益要匹配。

第二，不同需求盯準不同維度。

如果你是高凈值客戶，重點看整付件數對應的保司表現，比如匯豐人壽、中銀人壽；如果是大眾保障需求，可以關注非整付件數領先的機構，比如友邦、保誠。精準匹配更省心。

第三，警惕"兩極分化"風險。

開篇說的那幾家下滑的保司，不是說它們不好，而是在特定渠道確實表現不佳。投保前一定要摸清保司的渠道優勢，別稀里糊涂就簽了單。

錢放哪里最劃算？這個問題沒有標準答案，但有一條原則：選對保司，選對產品，選對渠道。

大賀說點心里話

數據和排名只是參考，真正重要的是——你有沒有拿到最優的投保方案。同樣的產品，不同渠道差價可能超乎你想象。