安盛盛利II/永明星河尊享II/宏利宏摯傳承：3款養老神器，有個致命差距沒人告訴你

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天這篇文章，我想用"同齡人"的身份跟你聊聊養老這件事。

養老金最怕什么？虧本

我自己也35歲，太懂這種焦慮了。

2025年延遲退休正式落地，60后開始多干3年。

但對我們80后90后來說，可能要干到65歲甚至更久。

更扎心的是，中國養老金替代率只有40%，遠低于國際**70%**的基準線——什么意思？退休后你只能拿到在職收入的四成。

延遲退休遇上中年危機，讓提前退休成了越來越多人的執念。

咱們這代人，養老只能靠自己。

最近后臺有個客戶的需求特別典型：35歲，手上有220萬人民幣的預算（約30萬美元），想在永明萬年青星河尊享II、安盛盛利II至尊、宏利宏摯傳承這3款熱門產品中選一款，作為養老規劃。

每年投入6萬美元，連交5年。問我怎么選？

我選產品的邏輯很簡單：用港險養老，核心是動態提取能力，而非靜態收益。

畢竟我們最終是要靠它按月或按年領錢過日子的。

但在談"能領多少"之前，我必須先跟你聊一個更重要的問題——

養老金最怕什么？虧本。

穩定性對養老現金流的規劃尤為重要。養老金不是投資，不能承受本金損失的風險。

如果60歲準備開始領錢，結果發現本金還沒回來，那所有的收益預期都是空中樓閣。

所以今天這篇測評，我要反著來：先看本金安全，再看能領多少。

保證回本：13年 vs 25年，差距驚人

說人話，不繞彎。

所謂"保證回本"，就是不管市場怎么波動，保險公司白紙黑字承諾你的錢什么時候能100%拿回來。

這是養老規劃的第一道安全線。

三款產品的保證回本時間：

• 永明萬年青星河尊享II：13年


• 宏利宏摯傳承：18年


• 安盛盛利II至尊：25年

你沒看錯，永明只需要13年就能保證回本，而安盛需要整整25年。

兩者差出整整一倍時間。

這意味著什么？

假設你35歲開始投保，永明在你48歲時就能保證本金安全，而安盛要等到你60歲。

如果中間發生任何意外——失業、重疾、家庭變故——需要提前動用這筆錢，永明的容錯空間明顯更大。

我見過太多人買保險只看"預期收益"那欄，覺得數字越大越好。

但預期收益是非保證的，市場好的時候能達到，市場差的時候可能打折。

只有保證回本時間，才是你真正能握在手里的確定性。

對于35歲的我們來說，48歲保證回本意味著什么？意味著你在職業生涯的黃金期就已經鎖定了這筆錢的安全。

即便遭遇中年危機，這筆養老金也不會讓你雪上加霜。

而60歲才保證回本呢？那時候你已經開始領養老金了，萬一前幾年市場表現不好，賬戶價值低于本金，你敢領嗎？

領多了怕虧，領少了不夠花。

永明保證回本時間最短，本金安全性更高。

這是我給保守型用戶的第一個結論。

宏利18年的表現居中，不算太差，但也比永明多等了5年。安盛25年確實太長了，對于養老規劃來說，這個等待成本偏高。

保證收益與復歸紅利：鎖定確定性

保證回本只是第一步?；乇局?，保證收益能有多少？

三款產品的保證收益IRR（內部收益率）：

• 永明萬年青星河尊享II：長期可達1%


• 宏利宏摯傳承：長期0.64%


• 安盛盛利II至尊：最高只有0.23%

永明中期復利IRR就能達到0.5%，長期能實現1%。

而安盛保證收益最高只能到0.23%，幾乎可以忽略不計。宏利長期復利IRR能到0.64%，表現居中。

你可能會說，1%的保證收益也不高啊，還不如銀行定存。

但你要理解，這是"保證"的部分。保險產品的總收益 = 保證收益 + 非保證收益。

保證收益越高，意味著你的收益下限越高，抗風險能力越強。

養老金要的不是暴富，是確定性。

還有一個很多人忽略的指標：復歸紅利占比。

復歸紅利是什么？簡單說，就是保險公司每年從分紅池里拿出一部分，"歸入"你的保單，一旦歸入就變成保證收益，不會再變動。

復歸紅利占比越高，意味著你的非保證收益正在逐步"轉正"，變成確定性收益。

三款產品的復歸紅利占比：

• 永明萬年青星河尊享II：22.76%


• 安盛盛利II至尊：14.12%


• 宏利宏摯傳承：無復歸紅利

宏利宏摯傳承沒有設置復歸紅利，意味著它的非保證收益始終是"浮動"的，不會逐步鎖定。

對于追求穩定性的養老規劃來說，這是一個明顯的短板。

永明的復歸紅利占比高達22.76%，幾乎是安盛的1.6倍。

復歸紅利一經派發即為保證收益，占比越高產品越穩定。

綜合保證回本時間、保證收益和復歸紅利占比，永明萬年青星河尊享II整體表現更好。

這是我給保守型用戶的第二個結論。

確保本金安全后，再看能領多少

聊完風險，該聊收益了。

回到那位35歲客戶的需求：每年投入6萬美元，連交5年，總保費30萬美元。

我們來看不同提領方式下，三款產品的表現。

566提領：第6年起每年領取保費的6%

即每年領取18000美元。

這是一種比較穩健的提領方式，每年領1.8萬美元，折合人民幣約13萬，作為養老金補充。

前14年，宏利宏摯傳承賬戶余額最多。

但從第15年開始，安盛盛利II至尊超過宏利，永明墊底。

到客戶65歲時（持有30年）：

• 安盛：69.65萬美元


• 永明：69.44萬美元


• 宏利：49.02萬美元

差距拉開到20萬美元！

567提領：第6年起每年領取保費的7%

即每年領取21000美元。

這是一種更激進的提領方式，每年多領3000美元。

在這種極致提領下，前14年宏利依舊抗打。

但從第20年開始，宏利長期表現不佳，跟另外兩款產品的賬戶余額相差幾十萬甚至上百萬。

第15年安盛反超后一路領先，直到保單76年度，永明才開始追平。

宏利前14年的確表現凸出，但后勁不足。

安盛動態收益相比永明表現更好，但差異不大。

延遲提領的另一種可能

如果你不急著在40歲就開始領錢，而是選擇延遲提領，會怎么樣？

5108提領：第10年起每年領取保費的8%，即24000美元。

多等4年再開始領，但每年多領6000美元。

可以看到，宏利前15年表現強勁，第20年后長期墊底。

到第30年，永明才能追上安盛的賬戶余額，此后表現更好，但整體差異不大。

如果單純把它們當作養老工具，安盛盛利II至尊的整體表現要優于永明萬年青星河尊享II。

但這里有個關鍵問題：宏利更多的優勢集中在前15年，但養老講究活到老領到老，所以并不占優勢。

35歲開始投保，前15年你才50歲，正是上有老下有小的階段。

如果這時候把養老金提前花掉了，60歲以后怎么辦？

養老金的本質是"細水長流"，不是"寅吃卯糧"。

穩健養老，選誰心里最踏實？

說了這么多，該給結論了。

三款產品各有側重：

• 宏利宏摯傳承：15年內各種提領方式下有絕對優勢。如果你15年之內有資金支出需要——比如孩子留學、置業首付、突發醫療——可以閉眼入宏利。但作為養老規劃，不太合適。


• 安盛盛利II至尊：中短期偏高收益。想要追求中短期偏高收益，尤其是年齡偏大、臨近退休的人群，希望每月領更多的錢對沖養老風險，選安盛。


• 永明萬年青星河尊享II：保證收益高、長期資金穩定。風格保守，在意長期資金穩定的、看到保證收益高就心安的人，選永明。

我自己的選擇邏輯很簡單：

35歲的我們，距離退休還有30年。這30年里，市場會經歷多少波動？沒人知道。

我能做的，就是選一個"下限足夠高"的產品，確保不管發生什么，我的養老金都不會讓我失望。

提前退休不是躺平，而是對生活的精準規劃。

2025年預計新增退休人員800萬，每月發放壓力增加240億元。

養老金池子的壓力只會越來越大，個人提前儲備只會越來越重要。

咱們這代人，沒有退路，只能往前走。

大賀說點心里話

選對產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道更深。

同樣一款產品，不同渠道的成本可能差出好幾萬。