香港儲蓄險「6%收益」的真相：99%的人不知道，同樣的數字到手差了幾十萬

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近后臺收到很多私信，都在問同一個問題：「大賀，港險動不動就說6%、7%的收益，真能拿到嗎？」

說實話，這個問題問到點子上了。今天我就把這個行業里「不能說的秘密」給大家拆開講講。

你以為的「高收益」，可能是最大的坑

先說個扎心的事實：很多人買港險，第一眼就盯著收益率看，誰高選誰。

這個邏輯看起來沒毛病，但實際上是最大的坑。

我們拉個表格看看——同樣是市面上的熱門產品，永明星河尊享II第30年預期IRR是6.31%，而萬通富饒千秋在第20年就能做到6%。

數據不會騙人，但數據會「誤導人」。

表面上看，萬通20年就6%，永明30年才6.31%，萬通完勝對吧？

但如果你真的這么選了，可能20年后會后悔得想抽自己。

為什么？因為高收益并非選擇產品的唯一考量因素。背后的分紅結構、提領邏輯、剩余價值，才是決定你最終拿到多少錢的關鍵。

為什么同樣6%，拿到手的錢差這么多？

這個細節很多人沒注意——香港儲蓄險的收益由保證收益和非保證分紅兩部分構成。

保證收益，是白紙黑字寫進合同的，不管市場怎么變，保司都得給你。

非保證分紅，才是那個「6%、7%」的大頭，但它會受全球資本市場、宏觀經濟等因素影響。

更關鍵的是，不同產品的分紅結構完全不同：

• 萬通富饒千秋是「中期沖刺型」，靠復歸紅利快速拉高現金價值，前期看起來很猛


• 永明星河尊享II是「后期爆發型」，前期分紅少，后期靠歸原紅利爆發

別聽銷售怎么說，看產品怎么設計。

如果你在第15年急需用錢提領，永明的剩余價值反而更多，長期剩余價值穩居第一。而萬通雖然中期收益高，但提領后收益韌性不足。

**演示分紅收益不等于實際到手收益。**同樣標著6%的產品，因為分紅結構不同，20年后到手可能差了幾十萬。

「隨時提領」的真相：門檻比你想的高

很多銷售會說：「我們這個產品提領很靈活，想什么時候取都行。」

聽起來很美，但實際操作起來，門檻比你想的高得多。

以宏利「宏摯傳承」為例，不同繳費方式有不同的最低年繳保費要求：

• 躉交最低 $6,500


• 3年繳 $3,500


• 5年繳 $2,500

更扎心的是，宏利「宏摯傳承」和忠意「啟航創富（卓越版）」這兩款產品沒有復歸紅利。

這意味著什么？提領后，終期紅利會大幅折損，復利基數衰減，后期收益直接打折，嚴重的甚至會出現斷單的情況。

**提領靈活不等于隨時能拿錢。**選產品之前，一定要先搞清楚提領規則和剩余價值表現。

避坑第一步：先想清楚錢什么時候用

說完了坑，咱們聊聊怎么避。

買港險前先問自己：**這筆錢計劃什么時候用？**這個問題想清楚了，產品就選對了一大半。

對比一下就清楚了：

• 3-10年要用（換房首付、孩子小學學費）：選「回本快、中短期收益高」的產品


• 10-20年要用（孩子留學、中年創業）：選「中期收益穩、提領靈活剩余價值高」的產品


• 20年以上要用（養老、傳承給孩子）：選「長期收益高，更早達到6.5%」的產品

說到養老，不得不提一個現實——2025年延遲退休已經正式實施，養老金替代率可能降到30%-40%。

靠養老金養老越來越難，自己規劃儲蓄成了剛需。但選錯產品，可能20年后發現收益遠不及預期。

避坑第二步：用分紅實現率識別「畫餅」保司

保司的分紅實現率是「照妖鏡」，能看出它是不是「畫餅」。

就是看保司過去承諾的分紅，到底兌現了多少。

優先選擇分紅實現率穩定在95%以上且波動區間小的保險公司。

這里有個小技巧：最好能看到過往10年及以上保單的分紅實現率數據，更有參考價值。

畢竟，短期數據可能有偶然性，拉長時間線才能看出保司的真實水平。有些保司前幾年分紅實現率100%，但往前翻發現波動很大，這種就要謹慎。

避坑第三步：看懂投資策略選對風格

投資策略決定了產品的分紅能力，這一點很多人忽略了。

我們拉兩個產品的投資策略對比一下：

A產品固收類投資占比最少30%，最高100%。這樣的策略相對穩健，適合求穩的朋友。

B產品股權類投資占比最低50%，最高75%。這種策略比較激進，但帶來的預期收益也會更高。

簡單說：固收類占比高，波動小但收益相對保守；股權類占比高，波動大但長期收益可能更高。

根據自己的風險偏好選擇，別被銷售一句「收益高」就帶跑了。

不同需求，該選哪款產品？

說了這么多，具體該選哪款？我給大家整理了一份對照表。

保守型，追求確定性：永明「萬年青」系列保證回本時間和保證收益率確定性更強，讓保守型人群更安心。

中期需求，20年內要用：前20年宏利「宏摯傳承」和忠意「啟航創富（卓越版）」收益表現最好。

超長期，養老傳承：友邦「環宇盈活」30年就能達到6.5%，超長期復利優勢更顯著。永明「星河尊享2」、萬通「富饒千秋」、周大?！附承膫鞒?」也能躋身長期收益第一梯隊。

看重提領靈活性：想要做提領打算、看重靈活理財的朋友，永明的產品不容錯過。

求穩優先：求穩的可以考慮友邦的產品。想要穩中求進的可以選宏利和安盛的產品，收益表現很不錯，穩定性也不用擔心。

大賀說點心里話

港險確實是非常優秀的財富管理工具，但買對才是關鍵。今天講的這些避坑技巧，能幫你少走很多彎路，但具體到你個人的情況，還有更多細節需要一對一聊。