沒人告訴你的港險真相：環宇盈活、宏摯傳承、萬年青星河II深度測評

你好，我是大賀。

北大碩士畢業，在港險行業摸爬滾打了9年。

今天這篇文章，我想換個寫法——不先吹香港保險有多好，而是先把風險攤開來說。

因為我發現，很多人對香港保險的態度要么是"盲目追捧"，要么是"一棒子打死"。這兩種心態都不對。

我以前在銀行做理財經理的時候，也是這么想的——覺得香港保險就是"割韭菜"的工具。直到我親眼見證了7次存款利率下調，看著客戶的錢在銀行里慢慢"縮水"，才開始認真研究這個市場。

所以今天，我想用最務實的方式，給你算筆賬、講清楚：香港保險到底值不值得買？

香港保險不是完美產品，先看4個風險

開門見山，我先說香港保險的"坑"。

不是販賣焦慮，是幫你看清現實——任何高收益背后，都藏著對應的風險。你要是只聽好話，最后吃虧的是自己。

第一，分紅實現率風險。

香港儲蓄險的分紅，依賴保險公司投資全球市場的收益。股票、債券、房地產……這些資產的價格，受經濟周期、地緣政治、利率變化等因素影響，波動是常態。

說白了，保險公司投資能力再強，也不能保證年年高分紅。那些宣傳單上寫的"30年IRR 6.5%"，是預期收益，不是保證收益。

第二，匯率風險。

港幣與美元掛鉤，美元漲跌直接影響你保單的實際價值。雖然長期看美元仍是強勢貨幣，但短期波動可能打亂你的用錢計劃。

比如你計劃5年后用這筆錢送孩子出國，結果那時候美元貶值了10%，賬面收益瞬間縮水。

第三，公司穩定性風險。

香港保險公司扎堆，不是每家都靠譜。部分公司股東背景復雜，投資策略過于激進，這類保司的產品可能根本不適合你的投資風格。

第四，流動性風險。

儲蓄險本質是長期鎖定資金，前幾年退保會有損失。如果你短期內有大額用錢需求，這類產品就不適合你。

一句話總結：高收益背后總會有風險，選擇前務必查清歷史分紅實現率、看公司背景、對比提領方案。

說完風險，再聊聊為什么還值得考慮

既然風險這么多，為什么我還在做港險？

因為對比下來，內地的情況更讓人焦慮。

給你算筆賬就明白了——

2025年5月，六大國有銀行第七次下調存款利率。

1年期定存降到0.95%，3年期降到1.25%，5年期降到1.3%，活期存款更慘，只有0.05%。

10萬塊錢存5年，以前能拿7750元利息，現在只能拿6500元，直接少了1250塊。

這還只是國有大行。部分中小銀行2025年降息7次，3年期利率降到1.2%，甚至比國有行還低。2%利率的存款，已經成了"稀缺品"。

更扎心的是，這個趨勢不可逆。

2025年一季度，商業銀行凈息差降到1.43%，已經明顯低于1.8%的警戒水平。銀行自己都在"勒緊褲腰帶"過日子，你覺得存款利率還能漲回去嗎？

再看內地保險——

1999年至今，內地壽險預定利率調整了7次。最新一輪調降后，傳統型人身險預定利率從2.5%降到2.0%，分紅型降到1.75%，萬能型降到1.0%。

內地監管的邏輯是"行政化管控"——通過設定利率上限保護消費者，避免保險公司過度冒險。出發點是好的，但也限制了產品的投資靈活性和收益空間。

而香港儲蓄險呢？普遍30年預期IRR為6.0%-6.5%。

存銀行的錢正在縮水，錢放哪里才能跑贏通脹？ 這個問題，我想很多人都在問。

香港保險的「三重確定性」

說完焦慮，來說解決方案。

香港保險能做到**6%+**的預期收益，不是靠"畫餅"，而是有三重確定性在支撐。

第一重：監管政策確定性

香港和內地的保險監管，走的是兩條完全不同的路。

內地是"強監管"模式——銀保監會（現國家金融監督管理總局）設定利率上限、產品形態、投資比例……好處是標準化、安全性高，壞處是"政策一刀切"，客戶的長期收益容易被"誤傷"。

香港是"市場化"模式——保監局只管規則執行和風險防控，不干預產品定價。要求償付能力不低于150%（比內地的100%更嚴格），強制公開5年以上歷史分紅實現率。

這種機制下，香港保險公司必須為自己的承諾負責，而不是依賴政策兜底。 所以主流儲蓄險的預期IRR能長期穩定在6%以上。

第二重：資產配置確定性

香港保險市場有百年全球投資經驗來支撐高收益承諾。

香港保險公司能夠投資全球多個市場，包括股票、債券、房地產等多種資產類別。通常有**20%-30%**資金配置固收資產（如債券），**60%-70%**投向權益類資產（如美股、基金）。

看看具體產品的投資策略——

「盈御3」： 債券固收類型不低于25%，增長型資產不超過75%。

「環宇盈活」： 債券固收類型不低于20%，增長型資產不超過80%。

再看看保險公司的債券組合——

政府債券總規模879億美元，分布在中國大陸、泰國、美國、韓國、新加坡等多個市場；政府機構債券平均評級A+，風險可控。

投資者可以通過港險間接參與全球資產配置，享受美元資產的穩定性和增值潛力。

第三重：傳承功能確定性

對于有海外生活、子女教育或資產傳承需求的家庭，香港保險的優勢更明顯：

• 多種貨幣自由轉換： 孩子在美國用美元，在英國用英鎊，在新加坡用新元，一張保單搞定


• 無限次更換被保人： 保單可傳承幾代人，避免"人走保單終"


• 類信托功能： 可設定子女教育、婚育、創業等觸發式給付條件，實現財富精準傳承

還適用于香港法律，在婚姻財產分割、債務隔離等方面，能提供更多元化的保護方案。

當前窗口期：三重利好疊加

說完產品本身，再說時機。

現在買香港保險，有三重利好疊加，相當于"賺兩份錢"。

利好一：美聯儲降息在即，鎖定高收益

截至2025年9月8日，市場預計美聯儲9月降息25個基點的概率已升至92%。

一旦降息，香港保險的預繳優惠利率會隨之下調，"高保證收益"可能也要說拜拜了。

為什么？

美聯儲利率調整，會影響固收類和權益類各大類資產價格。香港儲蓄險通常有**20%-30%**資金配置固收資產（如債券），這部分收益在買入那一刻就大致錨定了。

現在降息前買入，你的保單有相對高息的美債收益打底；等之后降息50個基點再買入，時間不等人，利率更不等人。

利好二：人民幣匯率高位，投保"折上折"

2025年9月，人民幣對美元匯率升至短期高點，一度沖到7.1附近。

直觀省錢： 買香港儲蓄險，年繳1萬美元，匯率7.4時需7.4萬人民幣，匯率7.1時僅需7.1萬，什么都不用做，單年直接立省3000元。

長期劃算： 以常見的5年繳保單為例，直接鎖定當前匯率，未來繳費均按優惠匯率結算，相當于給保費"打了長期折"。

利好三：保費優惠拉滿，首年可100%全免

9月是保險公司"沖業績"的關鍵期，各種優惠限時延期。

打破信息差后，買香港儲蓄險，還可以做到首年保費100%全免，門檻也不高，5萬美金即可起投。

這個優惠是我們直接向保司申請的，寫進合同，保司簽單現場直接減免，是官方獨家優惠。

注意：這不是返傭，返傭是違規的。

現在投保，既能鎖收益，又能享滿額優惠，相當于"賺兩份錢"。

利用利率周期來做資產配置的機會，現在就擺在每個普通人面前，抓不抓得住，就看認知了。

三款產品深度對比：選對比選貴更重要

看到這里，如果你確定香港保險適合你，那就進入下一步：挑選產品。

我們團隊整理了一份【香港保險推薦清單】，不管是高凈值人群還是普通家庭，都能找到適合自己的產品。

今天重點講三款，覆蓋不同需求場景。

第一款：友邦「環宇盈活」——留學移民家庭首選

核心數據：

• 9種貨幣自由切換


• 預期第7年回本


• 30年IRR達6.5%

獨家功能： 首創3項功能——

• 受益人靈活選項： 可隨時調整受益人比例和順序


• 未來守護選項： 被保人發生意外時，可指定新被保人延續保單


• 健康障礙選項： 被保人喪失獨立生活能力時，可提前支取保單價值

適合誰？

如果你的孩子計劃出國留學，或者家庭有移民打算，**「環宇盈活」**的多幣種切換功能非常實用。

孩子在美國用美元，在英國用英鎊，一張保單搞定所有貨幣需求。中短期回報提速，長期增長強勁，傳承精細到每一分錢。

第二款：宏利「宏摯傳承」——中期需求爆發力擔當

核心數據：

• 預期第6年回本（最快）


• 10年IRR 4.29%


• 20年IRR達6%

獨家功能： 獨創"無憂選"功能——提取紅利不影響現價增長，用錢更安心。

適合誰？

**「宏摯傳承」**前20年收益領先，爆發力十足，完美匹配教育金、養老儲備等中期需求。

給你算筆賬：如果你的孩子現在5歲，15年后正好上大學，這款產品的收益曲線剛好在那個時間點達到高峰。

而且"無憂選"功能意味著，你提取孩子的教育金時，保單剩余部分的增長不受影響，相當于"邊用邊漲"。

第三款：永明「萬年青星河II」——保守型投資者的"安全墊"

核心數據：

• 支持6種保單貨幣、17種提領貨幣


• 保證回本時間第9年


• 支持雙重鎖定**3.5%**生息

獨家功能： 管家式傳承服務，可設定多種觸發式給付條件。

適合誰？

如果你是保守型投資者，不追求最高收益，但要求"穩"，**「萬年青星河II」**就是你的"安全墊"。

保證回本時間9年，意味著即使分紅不達預期，9年后你至少能拿回本金。雙重鎖定**3.5%**生息，給你的資金加了一層"保險"。

長期收益穩健，比舊版本更早登頂**6.5%**回報，適合用來做養老儲備或家族傳承。

最后的建議：適合你的才是最好的

寫到這里，我想再強調一遍開篇的觀點——

香港保險不是完美產品，但確實存在獨特的投資價值。

特別是在當前內地利率下行、香港優惠疊加、匯率處于高位的三重機遇下，配置香港保險確實是一個值得考慮的選擇。

但"值得考慮"不等于"適合所有人"。

• 如果你短期內有大額用錢需求，儲蓄險不適合你


• 如果你無法接受分紅波動，儲蓄險不適合你


• 如果你對美元資產沒有需求，儲蓄險不適合你

建議根據自身的風險承受能力、資金規劃和需求，選擇最適合的產品。

適合你的，才是最好的。

大賀說點心里話

今天這篇文章信息量很大，但我知道，看完之后你可能還有很多問題：怎么判斷哪款產品最適合我？首年保費100%全免的優惠怎么拿到？具體怎么操作才能避開那些坑？

這些問題，一篇文章很難講透。如果你想了解更多，可以掃碼加我微信，發送「信息差」三個字，我會把我們整理的內部資料發給你。