國壽萬里優悠：被吹成"保證3.88%派息神器"，有個坑99%的人沒看懂

你好，我是大賀。

幫300多個家庭做過教育金規劃，最近被問得最多的一個問題就是：國壽萬里優悠，真有傳的那么神嗎？

元旦前這款產品剛出來的時候，說實話，我是興奮的。

保證派息、比例不低、還是國壽出品——這幾個標簽放在一起，很難不多看兩眼。

但在我仔細研究完產品條款，又做了幾個計劃書對比后，一下冷靜了。

今天就來幫你把賬算明白：這款產品的真實收益到底怎么樣？那些銷售人員不會告訴你的缺點是什么？以及它到底適合誰。

優點一：保證派息3.73%的真相

先說最大的賣點——保證派息。

以40歲女性、每年交20萬、交5年為例，總保費100萬。

從保單第5年開始，每年派息37310元，一直派到保單第30年，連續派發26年。

港險市場上，如此高的派息比例，還是保證派息，幾乎沒有第二個。

但這里有個被市場反復誤讀的點，我必須幫你澄清：

所有跟你說派息3.88%的人，全是在玩文字游戲。

所謂的3.88%，是指派發"基本金額"的3.88%，而基本金額不等于你交的保費。

以這個保單為例，100萬保費對應的基本金額是961585元。

實際每年派息37310元，除以100萬保費，真實派息率是3.73%。

差別不大？別急，后面還有更重要的賬要算。

優點二：吃息的同時，本金還在漲

這款產品有意思的地方在于：你一邊拿利息，賬戶里的本金還在增長。

從保單第5年開始，每年領3.73萬利息，領到第30年。

26年下來，總共保證領回97萬的利息。

關鍵是，此時保單里剩余的本金還有約140萬，總收益接近240萬。

如果一直領到90歲（保單50年），本金甚至能漲到近400萬。

吃息的同時本金還在快速增長，長期能翻好幾倍——這個設計確實有吸引力。

優點三：無限傳承的吃息永動機

這款產品還有個亮點：可以無限傳承。

保單滿一周年后，可以無限次更改被保人。第5個保單周年日起，還可以行使保單分拆權益。

更重要的是，每次轉換受保人后，保單保障年期會延長至新受保人138歲。

什么意思？

你買了這份保單，自己吃息。到時候傳給兒子，兒子接著吃息。再傳給孫子，孫子繼續吃息。

無限傳承，吃息永動機。

每一代的現金流都能安排好，賬戶里剩下的本金還越滾越大。

優點四：國家隊背書的安全感

說句實話，就算是一模一樣的兩款產品，如果有一個是國壽出的，那都得高看一眼。

因為買保險圖的就是一個放心，而國壽這家公司就是"穩"的代表。

股東很強：中華人民共和國財政部持股90%，全國社會保障基金理事會持股10%。

把錢放這里，跟你放社保里，一個安全等級。

而且國壽的穩不是有名無實。過往所有終期紅利實現率都在100%及以上，終期紅利實現率平均值100%，高于70%占比100%。

這個水平，就算跟香港一眾世界頂級保險集團比，也是強得可怕。

缺點：三個問題必須看清楚

說完優點，接下來是銷售人員大概率不會跟你講的部分。

第一，派息啟動慢。

這款產品從保單第5年才開始派息。

這個速度，在內地算快的，但在香港不夠看。其它派息類產品，可能下個月就派息，或者保單第一年結束就派息。

如果你急需現金流，這個等待期要考慮清楚。

第二，保證派息只有前30年。

這是很多人沒注意到的關鍵點。

保證派息只持續到保單第30年。30年之后，雖然每年也有3.73%的現金流，但此時的3.73%不是保證的，而是周年紅利，屬于非保證。

雖然國壽歷史分紅實現率好，但依然有一定的不確定性。

第三，收益一般，保證回本極慢。

這個產品形態復雜，有保證利息、保證現金價值、周年紅利、終期紅利4個部分。

但核心看一個數字就夠了：產品真實復利收益是多少？

算下來，40歲女性領到100歲，保單60年預期復利5.16%。

這個收益，在已經卷到白熱化的港險市場，并不算特別好。

更關鍵的是，保證回本時間需要25年，屬于非常慢的。

為什么？因為前30年拿走的保證利息，大大傷害了保證本金。

保單前50年，保證現金價值基本都在40萬以下，長期只有本金兩三成的水平。持有保單八九十年，保證現金價值才基本回本。

這意味著什么？

如果你中途急需用錢，只能拿到保證現金價值那部分，可能連本金的三分之一都不到。

所以這款產品的流動性是比較差的，買之前一定要想清楚。

誰適合這款產品？

說了這么多，這款產品到底適合誰？

我的判斷是：它解決的是人生關鍵階段不能出錯的錢。

場景一：給孩子買教育金。

2025年，幾十所大學學費上漲，漲幅500到20000元不等。國際學校更夸張，上海8所學校漲幅超15%，頂尖學校年學費超20萬。

給孩子的錢，容不得半點閃失。你總不能說，今年保險分紅不好，孩子學費不交了吧？

這款產品給剛出生的孩子買，從孩子5歲開始領錢，一直領到30歲。

每一年的利息都是確定的，作為學費、教育金特別合適。

孩子人生前30年——成長、讀書、成家、買房、創業——哪樣能靠"分紅好不好"決定？

別讓分紅好不好決定孩子能不能交學費。教育金最重要的是確定性。

等孩子30而立了，自己足夠成熟穩重了，這筆現金流變成分紅也沒問題。賬戶里剩下的本金還可以繼續傳承。

場景二：35歲給自己買份兜底收入。

人到35，在職場中狗都不如。早做打算，不至于哪天突然被裁時措手不及。

35歲投保，40歲開始領錢，可以一直領到65歲。

每年這筆確定的現金流，就是你重新出發的底氣。知道自己餓不死，這很重要。

到了65歲，社保養老金的現金流接上了，可以松口氣。此時保險賬戶里每年的分紅還能讓養老金更上一層樓。

但如果你追求的是快速回本、高收益回報，這款產品都不適合。

這筆錢，得在該用的時候一定能用。如果你的需求是這個，萬里優悠值得考慮。

大賀說點心里話

產品選對只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，差別可能比產品本身還大。