友邦盈御3：收益只排第5，為什么我說港險(xiǎn)小白閉眼選它不會(huì)錯(cuò)？

你好，我是大賀。北大碩士，深耕港險(xiǎn)9年，全網(wǎng)50萬粉絲的港險(xiǎn)測評(píng)人。

今天聊一款被問了無數(shù)次的產(chǎn)品——友邦「盈御多元計(jì)劃3」。

很多人問我：大賀，市場上收益最高的產(chǎn)品能做到7.42%，友邦只有7.19%，差了0.23%，為什么你還推薦它？

這個(gè)問題問得好。咱們用數(shù)據(jù)說話，這0.23%的差距背后到底藏著什么，今天掰開了講清楚。

友邦：香港保險(xiǎn)的「絕對(duì)王者」

先說一個(gè)圈內(nèi)流傳的話：香港只有兩家保險(xiǎn)公司，一個(gè)是友邦，另一個(gè)是其他。

這話聽著狂，但有數(shù)據(jù)撐腰。

根據(jù)友邦官網(wǎng)披露的信息，2024年上半年，友邦在香港保險(xiǎn)長期業(yè)務(wù)里做到了9個(gè)第一——有效保單數(shù)目第一、新造保單數(shù)目第一、離岸年化新保費(fèi)第一……幾乎把能拿的第一都拿了。

更夸張的是，友邦新造保單數(shù)目已經(jīng)連續(xù)十年稱冠。

十年，意味著無論市場怎么變、競品怎么卷，友邦始終穩(wěn)坐頭把交椅。

這種統(tǒng)治力，不是靠營銷砸出來的，而是幾十年口碑積累的結(jié)果。

對(duì)于剛接觸港險(xiǎn)的朋友來說，選友邦至少不會(huì)踩大坑。

盈御3：王牌產(chǎn)品的基本面

盈御多元計(jì)劃3是友邦目前最受歡迎的儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，門檻不高，靈活性很強(qiáng)。

繳費(fèi)方式：可選躉交、3年、5年或10年交，豐儉由人。

貨幣選擇：支持9種貨幣保單——人民幣、港元、美元、英鎊、歐元、新加坡元、澳門幣、加元、澳元。

投保門檻：整付最低7500美元，期交2000美元就能上車。

這個(gè)門檻對(duì)大多數(shù)人來說都不算高。

2000美元一年，相當(dāng)于每月1000多人民幣，普通工薪家庭也能承受。

收益實(shí)測：前五名的水準(zhǔn)

真實(shí)情況是這樣的——盈御3的收益不是最高，但絕對(duì)不差。

以5年交為例：

• 第10年預(yù)期收益：2.8%


• 第20年：5.67%


• 第30年：6.10%


• 長期收益最高：7.19%

7.19%是什么水平？

和宏利的宏摯傳承、萬通的富饒千秋打平，在主流保險(xiǎn)產(chǎn)品里能排到前5名。

僅次于周大福的匠心傳承2躍進(jìn)版（7.42%）和安盛盛利（7.21%）。

客觀說，前期收益確實(shí)略差一些。

但港險(xiǎn)本來就是長期持有的產(chǎn)品，看的是20年、30年后的復(fù)利效果，前幾年差個(gè)零點(diǎn)幾，長期來看影響沒那么大。

動(dòng)態(tài)提領(lǐng)：566方式下的真實(shí)表現(xiàn)

大部分人買港險(xiǎn)不會(huì)一直放著不動(dòng)。孩子讀書、自己養(yǎng)老、突發(fā)用錢，總會(huì)有提取需求。

所以除了靜態(tài)收益，咱們更要關(guān)注動(dòng)態(tài)收益——提領(lǐng)之后，賬戶里還能剩多少。

這里用最常見的566提取方式來測算：每年交10萬美元，交5年，從第6年開始每年提取6%。

結(jié)果如何？

• 第20年：已經(jīng)提取出45萬美元，賬戶現(xiàn)金價(jià)值還有53萬


• 第40年：賬戶現(xiàn)金價(jià)值約84萬

這個(gè)水平在主流產(chǎn)品里能排到前10名，屬于中上游。

但別被忽悠了，這里要說句實(shí)話：在保單的中后期，收益差距會(huì)比較明顯。

如果和目前預(yù)期收益最高的匠心傳承2躍進(jìn)版相比，第40年的現(xiàn)金價(jià)值少了超過150萬美元。

而且越往后，差距越大。

這就引出了一個(gè)關(guān)鍵問題——

為什么收益不是最高？投資策略揭秘

收益差距的根本原因，在于投資策略不同。

先看盈御3的投資策略：

• 固收類投資占比：最低25%，最高100%


• 主要投資于國債和企業(yè)債券


• 投資了不同區(qū)域來分散風(fēng)險(xiǎn)

再看匠心傳承2躍進(jìn)版的投資策略：

• 固收類資產(chǎn)占比：最低15%，最高只能到40%


• 股權(quán)類資產(chǎn)：最低60%，最高85%

看出區(qū)別了嗎？

匠心傳承2躍進(jìn)版的投資策略非常激進(jìn)，股權(quán)類資產(chǎn)最低都有60%。這意味著收益天花板高，但波動(dòng)也大。

而盈御3走的是穩(wěn)健路線，固收類資產(chǎn)占比高，收益天花板略低，但波動(dòng)小、確定性強(qiáng)。

這樣的投資策略決定了盈御3的收益會(huì)略微低一些，但更加穩(wěn)健。

打個(gè)比方：匠心傳承2躍進(jìn)版像是高速賽車，跑得快但顛簸；盈御3像是豪華轎車，速度稍慢但坐得穩(wěn)。

對(duì)于追求刺激、能承受波動(dòng)的人，可以選前者；對(duì)于求穩(wěn)、不想操心的人，后者更合適。

友邦的「壓艙石」：2378億美元投資布局

說到穩(wěn)健，就不得不提友邦的公司級(jí)投資實(shí)力。

2025年初人民幣兌美元跌破7.3關(guān)口，銀行凈息差降到**1.43%**創(chuàng)歷史新低。在這種大環(huán)境下，保險(xiǎn)公司的投資能力就顯得尤為重要。

根據(jù)友邦2024年中期業(yè)績簡報(bào)：

友邦投資資產(chǎn)總額達(dá)到2,378億美元，近7成投資于固收類資產(chǎn)。

更關(guān)鍵的是，超過7成的固收資產(chǎn)都是10年以上才會(huì)到期。

這意味著什么？

意味著友邦鎖定了長期穩(wěn)定的投資收益，不會(huì)因?yàn)槎唐谑袌霾▌?dòng)而被迫調(diào)倉。

再看具體的債券配置：

政府及政府機(jī)構(gòu)債券：728億美元，主要集中在亞太地區(qū)，平均債券評(píng)級(jí)A+。

公司債券組合：750億美元，A和BBB評(píng)級(jí)合計(jì)占比88%，平均評(píng)級(jí)A-。

A+、A-，這些評(píng)級(jí)意味著極低的違約風(fēng)險(xiǎn)。

友邦的投資布局非常穩(wěn)健，地域分布也比較分散，有足夠能力獲得持續(xù)的高收益。

對(duì)比一下國內(nèi)銀行**1.43%**的凈息差，友邦這2378億美元的投資組合，就是保單收益的「壓艙石」。

分紅兌現(xiàn)力：終期紅利實(shí)現(xiàn)率全港第一

光說投資策略穩(wěn)還不夠，關(guān)鍵看能不能兌現(xiàn)。

這就要看分紅實(shí)現(xiàn)率了。

友邦過往產(chǎn)品的分紅實(shí)現(xiàn)率：

• 最高：169%


• 最低：65%


• 平均值：93.9%

93.9%的平均值，意味著友邦基本上能兌現(xiàn)承諾的收益，這個(gè)水平相當(dāng)不錯(cuò)。

更亮眼的是終期紅利——終期紅利的分紅實(shí)現(xiàn)率平均值達(dá)到108%，是目前整個(gè)香港保險(xiǎn)公司里最高的。

周年和復(fù)歸紅利的分紅實(shí)現(xiàn)率平均值為89.9%，在12家主流香港保險(xiǎn)公司里排第7位，屬于中間水平。

綜合來看，友邦的分紅兌現(xiàn)能力在行業(yè)里屬于第一梯隊(duì)。

買保險(xiǎn)最怕的就是「畫餅」，友邦至少在這一點(diǎn)上讓人放心。

附加功能與服務(wù)體驗(yàn)

除了收益和穩(wěn)健性，盈御3的附加功能也相當(dāng)齊全。

提取方式：支持30多種不同的提取方式，可以滿足各種用錢需求。

紅利鎖定+解鎖：友邦首創(chuàng)紅利解鎖功能，可以把鎖定的紅利重新轉(zhuǎn)回去繼續(xù)投資。這兩個(gè)功能結(jié)合使用，可以更靈活地使用資金。

多元貨幣轉(zhuǎn)換：支持9種貨幣轉(zhuǎn)換，可以最大程度避免匯率風(fēng)險(xiǎn)。

2025年人民幣匯率持續(xù)承壓，美元資產(chǎn)配置價(jià)值凸顯，這個(gè)功能就很實(shí)用。

App服務(wù)：友邦有自己的App，可以在手機(jī)上更新信息、保單繳費(fèi)、提取款項(xiàng)、更改受益人等，非常方便。

目前香港只有極少數(shù)保險(xiǎn)公司能做到這一點(diǎn)。

股東背景：六大萬億巨頭護(hù)航

最后看一下友邦的股東背景。

截止到2024年6月，友邦前6大股東分別是：

1. 紐約銀行梅隆公司


2. 摩根大通集團(tuán)


3. 花旗集團(tuán)


4. 美國資本集團(tuán)


5. 貝萊德集團(tuán)


6. 布朗兄弟哈里曼公司

這6家公司管理的資產(chǎn)都超過萬億美元級(jí)別，都是全球頂級(jí)的投資機(jī)構(gòu)。

股權(quán)分散意味著眾多股東可以共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，哪怕有一兩家機(jī)構(gòu)撤出，對(duì)友邦的經(jīng)營也不會(huì)造成太大影響。

當(dāng)然，股權(quán)過于分散也有弊端，可能影響決策效率。

但對(duì)于普通投保人來說，這種「多巨頭護(hù)航」的結(jié)構(gòu)，安全感是拉滿的。

總結(jié)：不會(huì)出錯(cuò)的選擇

說了這么多，最后給個(gè)結(jié)論：

選友邦盈御3不會(huì)出錯(cuò)。

收益不是最高的，但也能排前5名；投資策略穩(wěn)健，分紅實(shí)現(xiàn)率優(yōu)秀；公司背景強(qiáng)大，服務(wù)體驗(yàn)一流。

如果你沒接觸過港險(xiǎn)，可以優(yōu)先考慮這類產(chǎn)品。它不會(huì)給你最高的收益預(yù)期，但能給你最踏實(shí)的持有體驗(yàn)。

當(dāng)然，友邦的盈御3也并不是適配所有人。

如果你風(fēng)險(xiǎn)承受能力強(qiáng)、追求極致收益，可以考慮其他更激進(jìn)的產(chǎn)品。

大賀說點(diǎn)心里話

收益排第5還是第1，其實(shí)沒那么重要。真正重要的是，你能不能用最劃算的方式買到它。

同樣的產(chǎn)品，渠道不同，到手價(jià)格可能差出10萬、20萬。這才是真正的「信息差」。