保誠信守明天25年IRR 6.35%全港第一，但這個致命隱患沒人告訴你

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天聊一款最近被吹上天的產品——保誠「信守明天」。

2025年5月20日，六大國有銀行第七次下調存款利率，5年期定存跌到1.3%，1年期跌破1%只剩0.95%。你辛苦攢的錢，正在被"溫水煮青蛙"式地貶值。

這時候，有人告訴你：有款港險，25年能把本金翻4.13倍，復利6.35%全港最高。

心動嗎？

但我要先潑盆冷水——這款產品的收益確實誘人，波動也是全港最大。買之前，你必須想清楚一件事。

結論：25年IRR 6.35%全港第一，但波動也最大

先說結論，直接上數據。

信守明天升級后，第25年預期復利回報6.35%，收益是本金的4.13倍，全市場最高。

看到這個數字，很多人就沖了。

但我要告訴你背后的真相：這次收益提升，全部來源于波動最大的終期紅利。

什么意思？保證金額沒動，復歸紅利沒動，漲的全是那部分"說不準能不能拿到"的錢。

更扎心的是，保誠是全港唯一一家回撤過分紅的保司。2022年市場不好的時候，別家用平滑機制扛住了，保誠直接砍分紅。

所以我對這次升級的評價是：一次激進的升級。

收益確實更高了，但不確定性也相應提高了。

信守明天適合能接受分紅有較高波動的朋友——市場好能收獲超額收益，市場不好分紅也可能打個8折。

這筆賬很簡單：你能接受嗎？

適合誰？不適合誰？

我幫你算過了，直接告訴你答案。

適合信守明天的人：

• 持有周期15年以上，不急著用錢


• 能接受分紅波動，不會因為某一年分紅少就焦慮


• 追求長期最高收益，愿意承擔相應風險


• 計劃晚提領（第15年甚至第20年之后再取錢）

不適合信守明天的人：

• 想第6年就開始提領養老金的


• 看到分紅實現率低于100%就睡不著覺的


• 需要穩定現金流、不能接受波動的

別被表面數字迷惑，我用兩組提領數據說明問題。

566提領方案（第6年起每年提領總保費的6%）：

投入30萬美金，第6年起每年提1.8萬美金。

保單第10/20/30/40年，信守明天分別剩余28/32/60/92萬美金。同樣的方案，永明星河尊享II分別剩余29/42/69/106萬美金。

差多少？第40年差了14萬美金。

這就是早提領的劣勢——信守明天不適合566這種早提領方案。

但如果你愿意晚點取錢呢？

5-15-12方案（第15年起每年提領總保費的12%），保單第23~29年，信守明天市場第一。

第25年剩余69.75萬美金，星河尊享II只有66萬美金，信守明天反超近4萬美金。

5-20-16方案（第20年起每年提領總保費的16%），同樣是23~29年市場第一。

結論很清楚：不適合早提領，但非常適合晚提領。

如果你覺得信守明天和期待的理財效果不匹配，市場上也有其他產品可以選擇，不必糾結。

你大可以選擇收益和保誠差不多的友邦環宇盈活——友邦的穩健，對未來幾十年的血壓也很友好。

論證一：收益為何能全港第一？

升級后的信守明天不再是默默無聞了。

老版本什么水平？在當前市場幾乎可以用"默默無聞"來形容——45年才能達到6.5%的復利，早被同行甩在身后。

這次升級，5年交預期收益直接從45年到6.5%，提前到28年到6.5%——整整提前了17年。

和主流產品對比，競爭力如何？

剔除宏摯傳承、啟航創富這兩款"非主流"產品后，信守明天在保單14~26年這13年綜合市場第一。

把三款最快達到6.5%的產品拉出來單獨比：

• 前13年，優勢在環宇盈活（30年達6.5%）


• 14~26年，優勢在信守明天（28年達6.5%）


• 27~29年，優勢在傳承首創V-豐成（27年達6.5%）

整體看下來，信守明天幾乎和環宇盈活打了個平手。

最強的時間點在保單25年左右，市場第一。

就收益來說，信守明天的升級至少是有吸引力的，是比較成功的。這次升級完全是一次自救行為——再不動，就真成時代的眼淚了。

論證二：為何說波動最大？

雖然收益是更高了不假，但不確定性也相應提高了。

我仔細對比了升級前后的計劃書，發現了問題所在：

升級后復歸紅利完全沒動，保證金額也沒動，提升的只有終期紅利。

復歸紅利是什么？派發即保證，一旦進入賬戶就不會縮水。

終期紅利呢？只有在退?；蛏砉蕰r才能拿到，中間隨時可能調整。

保證金額什么水平？5年交18年才保證回本，長期持有保證復利回報只有0.32%。

再看投資策略：

權益類占比固定70%，固收類占比固定30%。

別家產品可以根據市場情況靈活調整股債比例，市場不好就多配點債券避險。

不過，信守明天不行——70%股票雷打不動。相比其他可以靈活調整股債比例的產品，信守明天的波動會更大。

最后一點：保誠不采用分紅平滑機制。

什么是平滑機制？市場好的時候少分點存起來，市場不好的時候拿出來補貼，讓每年的分紅看起來比較穩定。

保誠不玩這套——多賺了就多分，少賺了就少分，客觀反映市場波動。

說好聽點叫"忠實反映市場"，說難聽點就是"投資失利直接傳導給客戶"。

論證三：為何晚提領更強？

信守明天不適合566這種早提領方案，但非常適合晚提領。

原因在于復歸紅利占比太低。

信守明天復歸紅利占比13.25%，只比不擅長提領的環宇盈活（8.00%）高一點。

但遠遠落后于星河尊享II（22.76%）、盈聚天下（24.03%）這樣的強提領產品。

早提領為什么吃虧？

因為你取的錢主要來自復歸紅利，復歸紅利占比低，能取的"確定的錢"就少，賬戶余額縮水更快。

但晚提領就不一樣了。

5-15-12方案，保單23~29年信守明天市場第一。

5-20-16方案，同樣是23~29年市場第一。

為什么？因為晚提領給了終期紅利足夠的時間增長。

信守明天的終期紅利漲得猛，只要你愿意等，后期爆發力很強。

附加價值：功能亮點速覽

這次升級是針對收益，保單功能沒有變化。

但有幾個功能值得單獨說說。

自主入息功能——被同行瘋狂抄襲的創新設計

大白話解釋：自主選擇保單價值的提取方式。

怎么提取、啥時候提取、提多少、提給誰，明明白白自主設定。

最特別的是，受益人可以指定雇員、生意合伙人，甚至是慈善機構——這些非親屬關系、非血緣關系的人和機構，并且所有受益人都享有同樣的權益。

真多元貨幣轉換——和永明同款的"真貨"

先告訴你一個事實：多元貨幣轉換功能是個新玩意，不同幣種之間轉換并沒有那么絲滑，隱含的摩擦成本可能超出你的預期。

很多產品的條款寫得很隱晦：貨幣轉換后，收益會變，保單會轉換成新的計劃，權益條款都可能會變。

也就是說，你手上的美元保單轉成加幣保單后，現金價值可能莫名其妙縮水，預期收益降低，原來的無限變更受保人等功能可能失去。

信守明天不同于其他產品，承諾了轉換貨幣后保單功能不變、現金價值不縮水。

支持6種保單幣種：美元、港元、人民幣、澳元、加元、英鎊。第3年起可轉換貨幣。

其他功能一覽

無限次變更受保人、后繼持有人/后備受保人、終期紅利鎖定+解鎖、開枝散葉（保單分拆）、身故賠償及支付選擇、延伸意外身故保障、投保人意外身故保障、無行為能力選項、學術優異獎、保單貸款、保費假期……

該有的都有，不輸同行。

最終建議：高收益高波動，量力而行

回到開頭的問題：銀行存款利率跌破1%，錢放哪才能跑贏通脹？

信守明天給出了一個答案：25年復利6.35%，本金翻4.13倍。

但這個答案是有代價的。

保誠有相對較高的波動性，同時也支付了相應的溢價。信守明天的收益足夠高，即便分紅實現率打了8折，我們依舊是賺的。

這次信守明天提升收益完全是一次自救行為——老版本的信守明天在市場上幾乎默默無聞，再不動就真的要被淘汰了。

我的建議很簡單：

• 如果你能接受波動，追求長期最高收益，信守明天是個好選擇


• 如果你需要穩定，不想操心分紅實現率的事，友邦環宇盈活更適合你


• 如果你想早提領，永明星河尊享II才是正解

沒有完美的產品，只有適合你的產品。

大賀說點心里話

選對產品只是第一步，怎么買、從哪買，這里面的門道更多。同樣一份保單，渠道不同，到手成本可能差出好幾萬。