2026港險榜單：99%的人不知道的四維評價法，我把10年經驗全公開了

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天這篇文章，我醞釀了很久。

2025年存款利率第七次下調，一年期定存跌破1%，五年期才1.3%。銀行理財的業績比較基準也跌破了2%。

很多人開始把目光投向香港保險，畢竟長期6%+的預期IRR確實誘人。

但問題來了——市面上港險產品幾十款，每個銷售都說自己推的最好。你到底該信誰？

與其聽別人推薦，不如學會自己判斷。

今天我把從業10年總結的「四維評價法」教給你。搞懂了這套方法，你自己就能判斷一款產品到底值不值得買。

評價港險的4個核心維度

先別急著選產品，咱們把底層邏輯搞清楚。

很多人買港險，就盯著一個數字——收益率。銷售說"30年翻6倍"，就覺得這產品好。

但這種判斷方式太粗糙了。我做了10年產品研究，總結出評價港險的4個核心維度：

• 第一，收益率。 這是基礎，但要看的不是某個時間點的數字，而是全周期的IRR曲線。


• 第二，分紅實現率。 收益率再高，如果分紅兌現不了，那就是畫餅。這個維度決定了收益的"確定性"。


• 第三，提領密碼。 如果你買儲蓄險是為了將來提取用，那產品是否適合提取就很關鍵。這個維度很多人忽略了。


• 第四，公司實力。 保險是幾十年的長期合約，公司的穩定性和經營能力直接影響你的保單安全。

這4個維度缺一不可。接下來我一個一個拆解，教你怎么看。

維度一：收益率怎么看

很多人只看表面數字，其實真正要看的是這個——全周期的IRR曲線。

什么意思？同樣是"30年翻6倍"，有的產品前10年幾乎不漲，后20年猛漲；有的產品每個階段都比較均衡。哪個更好？當然是后者。

因為你不知道自己什么時候需要用錢。如果前期收益太差，萬一中途有變故需要退保，你可能連本金都拿不回來。

我教你一個判斷方法：看10年、20年、30年三個節點的IRR，判斷收益是否均衡。

拿市場上收益最高的幾款產品來說：

安盛盛利2，不管是保單10年、20年、30年，復利IRR一直處在市場前三左右的水平。前中后期收益很均衡，表現非常好。

友邦環宇盈活，收益僅次于安盛盛利2，每個階段也比較均衡。

中國人壽傲瓏盛世，收益表現跟前兩個頂流差距不大，是中資保險公司里最好的。

從數據可以看到，多數產品在30年及以后的IRR穩定在**6.50%**左右。

但前期差異很大，有的7年才回本，有的8年才回本。這個差異在你需要提前用錢時，影響巨大。

記住：看收益，不能只看終點，要看全程。

維度二：分紅實現率的真相

這個維度，是很多人踩坑的重災區。

港險的收益分兩部分：保證收益和非保證收益（分紅）。保證收益通常只占一小部分，大頭在分紅。

所以分紅能不能兌現，直接決定了你最終能拿多少錢。

我見過太多人，被銷售的演示數據吸引，結果買了分紅實現率很差的產品，幾年后發現收益遠不如預期。

分紅實現率怎么看？

香港保監局要求每家保險公司每年公布分紅實現率。你可以直接查到過去幾年的數據。

我教你一個判斷方法：不要只看平均值，要看波動范圍。

比如中銀人壽，周年紅利實現率最低值為52%，最高值為102%，波動有點大。這意味著有些年份你只能拿到預期分紅的一半。

而中國人壽分紅實現率穩居第一梯隊，波動很小。安盛分紅實現率在香港保司分紅實現率排行里能排到第二梯隊，也算不錯。

這張圖把香港保險公司的分紅實現率分成了幾個梯隊。第一梯隊的公司實現率高、波動??；第五梯隊的公司波動極大，最低只有3%，最高104%。

安盛各產品系列的分紅實現率，智活系列在多個年份保持**100%**紅利實現率，表現穩定。

永明的分紅實現率也不錯，多數產品在**95%**以上。

為什么分紅實現率這么重要？

如果你買的產品需要提取現金流，分紅不好硬提，是在透支保單的未來。你相當于在吃老本，保單的長期價值會大打折扣。

所以選產品時，分紅實現率是硬指標，不能妥協。

維度三：提領密碼的秘密

這個維度，是我研究港險這么多年最有心得的部分。

什么是提領密碼？簡單說，就是一款產品在不損害保單長期價值的前提下，最多能提取多少。

比如"567"的意思是：從第6年開始，每年提取保費的7%。"588"的意思是：從第8年開始，每年提取8%。

提領密碼怎么判斷？我自己有3個判斷角度：

第一，提領密碼是否有冗余度。

如果想做566提取，要看市場上可以做567提取的產品以保留安全邊際。這樣即使分紅沒那么穩定，你也不會提過頭。

安盛盛利2有市場少有的557提領密碼，這意味著你可以從第5年開始，每年提取7%，還有余量。

這張圖展示了不同產品的提領密碼：588（第8年起提取8%）、555（第5年起提取5%）、567（第6年起提取7%）。密碼越"寬松"，產品越適合提取。

第二，分紅實現率是否穩定。

提領密碼有效的前提是分紅100%達成。如果分紅不好，硬提就是透支未來。

有個簡單粗暴的小技巧：如果你需要提取，當年分紅達成多少，就提多少比例。比如你本來打算提6%，分紅達成率是90%，就按**5.4%**來提。

第三，提取完之后IRR是更低還是更高。

如果一個產品提取比不提取收益更高，說明它在設計之初預留了一部分錢等著你來用。這筆錢可能放在收益不高但方便變現的資產上，如果你不提，反而拖累了保單收益。

從數據可以看到，安盛盛利2和永明星河尊享2提取完之后IRR更高。這說明這兩款產品天生就適合提取。

綜合這三個標準，市場上最適合提取的產品就兩款：安盛盛利2、永明星河尊享2。

維度四：公司實力怎么評估

保險是幾十年的長期合約。你今天買的保單，可能要陪你30年、50年甚至更久。

公司的穩定性和經營能力，直接影響你的保單安全。

公司實力怎么看？我教你幾個維度：

第一，看歷史。 經營時間越長，穿越的經濟周期越多，抗風險能力越強。

安盛成立于1817年，206年歷史，業務遍及全球51個國家。從香港還是全世界的角度來看，都是妥妥的巨無霸大集團。

安盛服務9300萬名客戶，管理資產超過76000億港元。福布斯全球2000強排名48位，全球最佳品牌排名44位。這個體量，基本不用擔心公司風險。

第二，看市場份額。

2025年上半年香港非銀保險市場：友邦111億元標準保費（11.2%市場份額）位居榜首，保誠82億（8.3%）、國壽78億（7.9%）、宏利77億（7.8%）分列二至四位。

市場份額代表了客戶的選擇。能在競爭激烈的香港市場占據頭部位置，說明產品和服務都經得起考驗。

第三，看背景。

中國人壽屬于央企國家隊保司出海的代表，在港經營40多年，市場占有率在香港非銀保司里可以排前三。有國家背書，穩定性更強。

友邦是香港本土最大的保險公司，公司和分紅實現率都是香港最好的。選友邦的產品，完全不會出錯。

特殊場景：保底、派息、養老

除了上面4個通用維度，還有一些特殊需求場景需要單獨分析。

場景一：追求高保底

如果你風險偏好很低，想要確定性高的收益，可以看這款：

立橋智選儲蓄保，在目前6%-7%的限時保費優惠下，優惠后保費93萬，第5年保證IRR達4.57%。這是短期儲蓄的最佳選擇。

但要注意，短期儲蓄受匯率影響比較大。如果你看好人民幣而非美元，需要謹慎考慮。

場景二：想要穩定派息

如果你想要類似"收租"的穩定現金流，可以看這款：

太平洋鑫相伴，每年派息3.3%，其中**2.5%**是保證，其它是分紅。保證利息占比超3/4，比美元存款還強。

首年保費100萬，后續每年繳33000元，第30年IRR達4.43%。吃息之余，保單里剩余本金長期也能翻幾倍。

場景三：規劃養老

如果不考慮養老社區，萬通富饒萬家就是做養老規劃的最佳產品，沒有之一。

它有12種年金領取方式，包括抗通脹遞增領、夫妻聯合領、重疾雙倍領。不是花架子，每一種都很實用。

前期是儲蓄險高度增值，想領養老金可以一鍵切換到養老模式。靈活性無敵。

2026榜單：綜合評分結果

基于上面的四維評價體系，我給出2026年的綜合榜單：