2026年港險還值得買嗎？研究6大保司踩過坑后，我只推薦這4家

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天這篇文章，我打算換個寫法——先說結論，再講道理。

因為我知道，很多朋友根本沒時間看長文。你們就想知道三件事：現在買港險還值不值？買哪家？買什么產品？

30秒告訴你答案，然后你再決定要不要往下看。

先說結論：現在買港險依然值得，但要選對

別廢話直接看：2026年1月，港險依然值得配置，但窗口期在收窄。

為什么這么說？

2025年上半年的數據已經出來了——全港新單總保費1737億港元，同比增長50.3%。這個增速創了歷史新高。

市場用真金白銀投票，說明大家還是認可港險的價值。

再看收益端。雖然香港保監局從2025年7月1日起下調了分紅險演示利率，**7%+收益率的時代確實一去不復返了，但目前香港主流保險產品收益率仍有6.5%**左右。

這個數字什么概念？

2025年5月，六大國有銀行同步下調存款利率，五年期定存降到了1.55%，活期更是只有0.05%。

港險**6.5%**的預期收益，橫向對比內地儲蓄險，優勢依然明顯。

更重要的是，現在匯率劃算，還能鎖定當前的收益水平。等后續產品出來，大概率不如現在的條件。

胡潤研究院2025年12月發布的報告也印證了這一點：56%的高凈值人群計劃增配境外金融產品，其中境外保險以28%占比居首，中國香港是首選目的地，占比52%。

高凈值人群用腳投票，說明港險的配置價值還在。

但我必須說清楚：不是所有人都適合。買保險從來不是跟風，得結合自己的資金情況、風險承受能力和長期需求來選。

對有多元化資產配置需求的人來說，現在還是窗口期。

推薦清單：不同需求選這些

研究了市面上主流的六大保司，我只推薦四家。

不同需求，選不同產品，省得你踩坑：

1. 長期規劃、前期不急用錢 → 友邦環宇盈活

友邦是香港擁有最多保單的保險公司，客戶超360萬，香港每3個人中就有1個是友邦的客戶。

業內有句話："香港只有兩種保司，友邦和其他。"雖然有點夸張，但也從側面說明了友邦的江湖地位。

環宇盈活這款產品，在保單30-40年優勢非常明顯，30年可實現預期收益率6.5%。

但它復歸紅利占比小，提領靈活性不太行。

如果你是長期規劃，前期不太急著用這筆錢，那它就很合適。

2. 未來20年內要用錢 → 宏利宏摯傳承

宏利是香港強積金一哥，在亞洲有超過120年的投資管理經驗。

宏摯傳承這款產品，在保單前20年一直是市場天花板。就算現在有新品出來，它在20年內的收益和提領靈活性還是沒有對手。

如果你未來20年內要用錢，比如孩子留學、換房，這是最好的選擇。

3. 有提領需求、想早點用錢 → 安盛盛利2

安盛1817年成立，208年歷史，是全球第三大國際資產管理集團，也是全球9家"大而不能倒"的保險公司之一。

歷經兩次世界大戰仍保持穩健，這個底氣不是一般保司能有的。

盛利2雖然是新品，但實力非常強，絲毫不輸提領王者星河尊享。

如果你有提領需求，想早點提領，567提領的情況下，安盛盛利2的提領優勢比永明更大一些。

4. 看好人民幣、想用人民幣投保 → 永明星河尊享2

永明在香港開展業務的時間是最早的，1892年就進入香港了，本土化程度更高。

目前市場上大多數保司給出的美元保單相比其他貨幣收益更高，而永明首創了美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣相同收益。

對未來人民幣大幅升值有信心、希望以人民幣投保的朋友，可以重點關注永明。

雖然安盛盛利2提領優勢強，但永明在晚提領和保證現金價值這些部分做得更扎實一些。

為什么這么推薦？看分紅數據

你聽我一句：買港險，分紅實現率是最重要的參考指標之一。

產品計劃書上寫得再好看，如果分紅實現率拉胯，那就是空中樓閣。

我整理了老五家2025年最新的分紅實現率數據：

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  友邦：分紅實現率最大值169%、最小值64%，總現金價值比率中位數97%，方差小。產品種類多、時間久、分紅實現率穩定，向上潛力大、向下波動小。

  
  


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  宏利：分紅實現率最大值98%、最小值78%，總現金價值比率中位數94%，方差小。波動范圍很窄，說明收益比較穩定。

  
  


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  永明：分紅實現率最大值97%、最小值66%，總現金價值比率中位數97%，方差小。和友邦一樣，屬于穩健派。

  
  


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  安盛：分紅實現率最大值117%、最小值50%，總現金價值比率中位數86%，方差小。雖然中位數略低，但整體波動可控。

  
  

這四家有個共同特點：方差都比較小。

什么意思？就是分紅實現率相對穩定，不會今年給你120%、明年給你30%，讓你心跳過山車。

這也是我推薦它們的核心原因。

保誠為什么沒推薦？

肯定有朋友問：保誠呢？保誠可是老牌大公司啊。

這個我必須說清楚。

先看數據：保誠分紅實現率最大值122%、最小值16%，總現金價值比率中位數87%，方差大。

最小值**16%**是什么概念？就是某些年份，你拿到的分紅只有預期的六分之一。

為什么會這樣？

看投資策略就明白了：保誠投資占比49%固收/49%權益，屬于激進型。它不像其他保司會把收益做平滑——把好年份賺的錢拿來填補差年份的虧損，讓每年的分紅看起來都比較穩健。

保誠的策略是真實反映市場盈虧，不做削峰填谷。市場好的時候收益可能很可觀，但波動也會更大，分紅實現率的起伏比友邦明顯得多。

很多朋友現在一聽到"保誠"就色變，其實也沒那么嚴重，人家的實力擺在那——1848年于英國倫敦創立，176年歷史，四地上市，標準普爾A（穩定）、穆迪A2（穩定）、惠譽A-（穩定），償付能力充足率295%。

底氣是有的，但風格確實激進。

選保誠得有一定的風險承受能力，不能只盯著高預期收益，得接受市場波動帶來的不確定性。

代表產品保誠信守明天，雖然28年可實現**6.5%**收益率，但我測評下來，性價比不如友邦環宇盈活和安盛盛利2，所以不推薦買。

市場全景：這些保司都在賣什么

看完產品推薦，我們再拉開視角，看看整個市場的格局。

香港保監局2025年上半年數據顯示，非銀渠道標準保費排名如下：

友邦111億（市占率11.2%）、保誠82億（8.3%）、國壽78億（7.9%）、宏利77億（7.8%）、安盛53億（5.4%）。

為什么要看非銀渠道？

因為銀行渠道多少會受存款業務帶動的因素，客戶可能是被銀行理財經理推薦的。而非銀渠道——通過經紀、代理這些渠道賣出去的業務——能更真實反映客戶主動選擇的偏好，產品的市場反響。

解釋一下標準保費的計算方式：整付×10%+年度化保費。這樣統一折算后，更容易比較保司產品的實際銷售情況。

值得一提的是國壽。

國壽傲瓏創富產品太強了，2025年上半年和安盛盛利一樣賣爆了，國壽擠進前五情理之中。背后是財政部持股90%、全國社?；鹄硎聲止?strong>10%，這個背景在中資保司里是頂配了。

保司規模大代表業務能力強、市場認可度高，但不一定直接等于你的保單未來就表現更好。

選產品還是要看具體的分紅實現率和投資策略。

各保司投資風格一覽

既然提到投資策略，我把主流保司的投資風格也整理出來：

• 友邦：69%固收/24%權益，穩健型，投資亞太，債券占比83%。


• 安盛：60.8%固收/5.4%權益，穩健型，67%投資歐洲。


• 宏利：78.5%固收/6%權益，穩健型，42%投資美國，27%投資加拿大。


• 永明：74%固收/5%權益，穩健型，43%投資加拿大，35%投資美國。


• 保誠：49%固收/49%權益，激進型，投資亞太，債券占比58%。


• 國壽（海外）：81%固收/2%權益，保守型。

看出規律了嗎？

我推薦的四家——友邦、宏利、安盛、永明——都是穩健型。固收類資產占比都在60%以上，權益類占比較低。

保誠是唯一的激進型，固收和權益各占一半。波動大、兩級分化明顯，不做削峰填谷，真實反映市場盈虧。

投資風格沒有絕對的好壞，關鍵是要和你的風險偏好匹配。

如果你能接受波動、追求高收益，保誠也不是不能選。但如果你希望穩穩當當、少操心，還是選穩健型的保司更合適。

最后提醒：別跟風，要匹配

說了這么多，最后再強調幾點。

現實情況是：優惠縮水、收益預期下調、部分產品下架。香港保監局7月1日起實施的分紅演示利率上限，港元保單上限6%，非港元保單上限6.5%，部分**7%+**產品已經下架了。

但現在入手的優勢也很突出：匯率劃算，還能鎖定當前的收益水平，比等后續產品更劃算。窗口期在收窄，這是事實。

再看大環境：美聯儲降息、黃金價格上漲、內地銀行存款利率一降再降。五年期定存1.55%，活期0.05%，錢放銀行越來越不值錢。

港險**6.5%的收益率，橫向對比內地儲蓄險仍有優勢。雖然7%+**的時代一去不復返了，但這個收益水平在當下的利率環境里，依然是稀缺資源。

但我還是那句話：買保險從來不是跟風，得結合自己的資金情況、風險承受能力和長期需求來選。

不是所有人都適合配置港險。如果你的資金流動性要求高、短期內可能要用錢、或者對美元資產沒有需求，那就不用湊這個熱鬧。

對有多元化資產配置需求的人來說，現在還是窗口期。

大賀說點心里話

結論講完了，產品也推薦了，但怎么買、去哪買、能不能省錢，這些才是最實際的問題。

有個信息差，可能比選產品更重要——