中銀月悅出息/周大福閃耀傳承/宏利赤霞珠2：三款港險派息產品橫評，99%的人不知道哪款才真能養老

你好，我是大賀。

最近咨詢養老規劃的朋友越來越多，很多人問的第一個問題都差不多："大賀，我退休后每個月能從保險里拿多少錢？"

這個問題背后的焦慮，我太懂了。

2025年1月延遲退休正式實施，男職工退休年齡要從60歲延到63歲，2030年起養老金最低繳費年限還要從15年提到20年。

更扎心的是，根據《2025-2030年全球及中國養老金行業市場現狀調研及發展前景分析報告》，我國基本養老保險與企業年金合計替代率僅40%，遠低于國際通行的**70%**基準線。

什么意思？假設你退休前月薪2萬，退休后社保養老金可能只有8000塊。

剩下的缺口從哪來？

我見過太多臨退休才著急的人，那時候再想補救，選擇就很有限了。養老這事，早規劃才安心。

今天就來聊聊最近市場上三款主打"穩定派息"的美式分紅產品：中銀月悅出息、周大福閃耀傳承、宏利赤霞珠2，看看哪款才真正適合用來補充養老現金流。

為什么美式分紅更適合養老現金流？

很多朋友可能對"美式分紅"和"英式分紅"傻傻分不清，但這個區別對養老規劃來說太重要了。

英式分紅的結構是"復歸紅利+終期紅利"，紅利會加到保單價值里，但大部分留在保險公司繼續投資。得等理賠或者退保時才能兌現，中間這么多年，錢在賬上看得見、摸不著。

美式分紅不一樣，結構是"周年紅利+終期紅利"。一旦保險公司宣告了紅利，只要保單有效，就能按約定方式把錢實實在在派發給你——要么直接拿現金，要么滾存生息，確定性更強。

而且美式分紅產品的保證部分占比通常更高，這意味著紅利大幅波動的可能性小很多，每年能拿到多少錢，心里更有數。

錢能不能拿到手，才是硬道理。

對于養老規劃來說，你要的不是賬面上好看的數字，而是每年能穩定拿到手的現金流。從這個角度看，想要確定能拿到手的收益、每年有穩定現金流，美式分紅更適合。

當然，這里得說清楚，任何分紅都是非保證的，但產品可以靠自身結構優勢來保持穩定性。

三款美式分紅產品，哪款最適合養老？

市場上這三款美式分紅產品做得比較扎實，我統一用10萬美金總保費來做對比，方便大家看清楚差異。

先看核心參數：

周大福閃耀傳承：10萬美元一次性繳清，第11年才開始派息，第2年可以開始提領，支持提領比例5%（每年5000美元），累計生息利率4.25%（紅利鎖定），預期回本第5年，保證回本第10年。

中銀月悅出息：5萬美元x2年繳費，第3年開始派息，第3年可以開始提領，支持提領比例5%（每年5000美元），累計生息利率4.00%，預期回本第4年，保證回本第17年。

宏利赤霞珠2：2萬美元x5年繳費，第1年就開始派息，第6年可以開始提領，支持提領比例4%（每年4000美元），累計生息利率3.50%，預期回本第9年，保證回本第15年。

看到這里，你可能發現一個問題：周大福閃耀傳承雖然累計生息利率最高，但它第11年才開始派息。

這就有點尷尬了。如果你是沖著穩定派息來的，希望退休后盡早開始拿錢，周大福這款可能就不是首選。

它的產品設計更像借鑒了英式分紅的市場定位，側重于保單的長期積累而不是早期派息。最亮眼的是它首日保證回本78%，短期急用錢退保損失很小。

不過從"養老現金流"這個需求來看，派息能力確實弱了些。

那中銀和宏利怎么選？別急，我們繼續往下看。

中銀月悅出息：第3年開始，每年穩定拿5%

如果你的核心需求是"盡早拿到穩定現金流，同時本金還能保值增值"，中銀月悅出息值得重點關注。

這款產品的繳費期限很靈活，有2年、5年、10年等多種選擇。以2年繳為例，從投保的第25個月開始，就能享有**5%**的穩定派息。

它的派息設計很簡單直接：**只要保單有效，派息就是剛性的。**只要保險公司宣告了當年的派息率，就一定會兌現，不用擔心今年說好的錢，明年變卦拿不到。

再看現金價值的增長：

從表里可以看到，中銀月悅出息的保證現金價值每年都是穩步增長的，持有時間越長，累積效果越明顯。

到了保單第17年，保證金額會持續高于本金。

這意味著什么？產品保證部分占比高，波動就小，本金不僅不會減少，還能穩定增值。真正能做到"保本派息"，這一點其實挺難得的。

穩穩的幸福，比什么都重要。

這款產品特別適合用來當長期現金流賬戶，比如退休后想多一筆固定收入，它的派息就能直接用，不用擔心賬戶里的錢越拿越少。

30年后，賬戶里還剩多少錢？

很多人買養老產品時只關注"每年能拿多少"，卻忽略了一個更重要的問題：拿了這么多年錢之后，賬戶里還剩多少？

畢竟養老是個長期的事，萬一活到90歲、100歲，賬戶里還得有錢才行。

我把這3款產品的提領時間都壓到了交完保費的次年，看看提取后的動態收益情況：

中銀月悅出息和周大福閃耀傳承在交完保費的次年，都能支持每年提領大約5%，而宏利赤霞珠2最多只能支持4%。

關鍵看30年后的賬戶剩余價值：

• 中銀月悅出息：賬戶剩余現金價值 13萬美金


• 宏利赤霞珠2：剩余 9.2萬美金


• 周大福閃耀傳承：剩余 3.7萬美金

差距非常明顯。月悅出息的保證余額和賬戶剩余價值一直都是最高的。

更重要的是，即使所有非保證紅利都沒實現，中銀月悅出息的保單價值也最高，安全性更足。

從預期總收益來看：

• 第20年：周大福259913（IRR 4.89%）、中銀248151（IRR 4.77%）、宏利182127（IRR 3.38%）


• 第30年：周大福462786（IRR 5.24%）、中銀392932（IRR 4.75%）、宏利297326（IRR 3.96%）

周大福的預期收益確實最高，但別忘了它的賬戶剩余價值消耗也最快。

如果你的目標是"既要穩定拿錢，又要本金保值"，中銀月悅出息的平衡做得更好。

雖然這三款都是美式分紅，穩定性比不少英式分紅產品都還要強，但畢竟分紅是非保證的，保險公司的投資能力、經營狀況都會影響實際派息。不過這三家公司在港險市場都有多年經驗，投資團隊比較成熟，歷史分紅實現率也比較穩定。

如果想更早拿錢，還有其他選擇

有些朋友可能會問："我不想等到第3年才開始拿錢，有沒有更早派息的產品？"

有的。宏利赤霞珠2從投保首年開始，每年都有保底利息，保證派息率在**2%-3%**之間。總保費10萬美金的情況下，第1年就保證派息2197美元。

在提供短期現金流方面，它確實很有優勢。

不過這款產品的結構比較特殊：它沒有周年紅利，只有終期紅利，卻能在第一年就派發現金流。

說到這里，可能有人會想起老產品赤霞珠的分紅實現率問題。確實，老產品赤霞珠非保證的終期分紅實現率部分年份低于80%，最低只有56%。

但奇怪的是，它的總現金價值比率表現還不錯，保單第10年總現金價值比率約93%。

這是怎么回事？我給大家解釋一下。

以第10年為例，保單的現金價值是10.9萬美金，但終期紅利只有1.8萬美金，保證部分占比非常高。

總現金價值比率是由保證部分加上分紅部分，達成計劃書上演示的比例；而分紅實現率僅代表分紅部分達成的比例。

演算一下：保單第10年計劃書演示的終期紅利是18652美金，如果當年分紅實現率只有60%，那分紅部分的收益就是18652×60%=11191.2美金。

保證部分加上分紅部分收益：65347+21971+3804+11191.2=102313.2，那保單第10年的總現金價值比率就是102313.2÷109773×100%=93.2%。

赤霞珠2這款產品主要就是靠保證部分創造收益，如果你只看分紅實現率就覺得這款產品不行，那可太冤了。

產品的分紅實現率確實是重要的考量依據，但單看分紅實現率就下判斷容易看走眼。

看退保時的總錢數（總現金價值比率）更實在。

選對產品，讓退休更安心

這三款美式分紅產品各有側重，沒有絕對的好壞，只有適不適合自己。

最后給大家總結一下：

中銀月悅出息：適合想要盡早開始拿較高、穩定現金流，同時非?？粗乇窘鸢踩€定增長的朋友。第3年開始每年穩定拿5%，保證部分占比高，30年后賬戶剩余價值最高。特別適合有養老現金流需求的朋友，穩穩的讓人很安心。

宏利赤霞珠2：最大優點是拿錢最早，保單第一年就開始，有2%-3%保證派息。適合那些希望盡快有些現金流入，同時看重早期高保證回本的朋友。但提領比例只有4%，長期賬戶剩余價值不如中銀。

周大福閃耀傳承：早期回本快，首日回本78%，保單長期累積潛力比較大，預期總收益雖然是最高的，但穩定派息能力弱——第11年才開始派息。其實不太適合主要想做現金流提取的朋友，更適合看重長期增值、不急著用錢的人。

別讓退休后的自己為難現在的自己。保險的核心就是合適，不是別人說好就一定好，自己用著踏實、能滿足需求，才是最好的選擇。

大賀說點心里話

養老規劃這事，產品選對只是第一步，怎么買、從哪買，里面的門道更多。同樣的產品，渠道不同，到手成本可能差出一大截。