友邦盈御3 vs 匠心傳承2躍進版：40年差了150萬美元，這筆賬沒人幫你算清楚

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近有個客戶問了我一個問題，讓我覺得很有必要寫這篇文章。

他說："大賀，我看了好多測評，都說友邦盈御3不錯，但又有人說匠心傳承2躍進版收益更高。同樣交50萬美元，40年后差了150多萬，我到底該選哪個？"

這個問題問到點子上了。今天我就幫你把這個功課做了，用數據說話，把這兩款產品掰開揉碎了對比一遍。

穩健派 vs 激進派：兩類港險的選擇

先說結論：盈御3和匠心傳承2躍進版，代表的是港險市場上兩種完全不同的產品思路。

盈御3收益最高能做到7.19%，排在主流產品前五，僅次于匠心傳承2躍進版的7.42%和安盛盛利的7.21%。

看起來差距不大對吧？但問題就出在這個"看起來"上。

很多剛接觸港險的朋友會優先選擇盈御3，因為友邦這個牌子響，產品功能全，感覺踏實。

不過如果你只看品牌不看產品邏輯，可能會錯過一些重要信息。

收益高不高，得看跟誰比。 今天咱們就一起分析，這兩類產品到底差在哪，差的這些值不值那150萬。

收益對比：短期差距小，長期差距大

先看靜態收益。如果選擇5年交，盈御3第10年的預期收益能做到2.8%，20年為5.67%，30年為6.10%。

這個數據什么水平？目前頂尖收益的產品第30年能做到6.54%，盈御3在前期的收益確實略差一些。

但大部分人買港險不是放著不動的，所以咱們更要關注動態收益——也就是邊取邊漲的情況。

我用最常見的566提取方式來舉例：每年交10萬美元，交5年，從第6年開始每年提取6%。

看這張表，第20年的時候，已經提取出來了45萬美元，賬戶里的現金價值還有53萬。

這個水平在主流產品里也能排前十，和頂尖產品相差17萬左右。

注意，在保單的中后期，收益的差距會比較明顯。

提取到第40年時，盈御3的賬戶現金價值有84萬左右。如果和匠心傳承2躍進版相比，現金價值少了超過150萬美元。

150萬美元是什么概念？按現在匯率，差不多1000萬人民幣。

而且越往后收益差距越大。這不是我危言聳聽，是數學規律——復利效應下，前期的收益差距會被時間不斷放大。

投資策略對比：固收為主 vs 股權為主

為什么會有這么大的差距？別被表面數據忽悠，咱們得看根本原因。

答案在投資策略上。

盈御3的固收類投資占比最低為25%，最高能做到100%。大部分資金投資于國債和企業債券，而且投資了不同區域來分散風險。

再看匠心傳承2躍進版：

固收類資產占比最低只有15%，最高只能做到40%。而股權類資產最低都有60%，最高可以做到85%。

這是什么概念？一個是穩健型選手，一個是激進型選手。

就像買基金，債券型基金收益低但波動小，股票型基金收益高但波動大。這樣的投資策略決定了盈御3的收益會略微低一些，但更加穩健。

2025年7月港險演示利率要設上限了，港元保單上限6%，非港元保單上限6.5%。

演示利率設限后，產品間的收益差距在紙面上會縮小，但投資策略的差異是實打實的，不會因為演示規則改變而改變。

公司投資實力對比：友邦的2378億美元

說完產品層面，再看公司層面。畢竟保險是幾十年的事，公司的投資實力直接決定能不能兌現承諾。

根據友邦2024年的中期業績簡報，友邦投資資產總額達到2378億美元，近7成投資于固收類資產。

這個規模什么概念？2378億美元，換算成人民幣超過1.7萬億。

更關鍵的是投資的久期。超過7成的固收資產都是10年以上才會到期，意味著友邦有非常穩定的長期投資收益來源。

再看具體投向。政府機構債券投資為728億美元，平均債券評級為A+。

公司債券組合達750億美元，A和BBB評級合計占比88%，平均評級A-。

友邦在投資上相對穩定，布局非常穩健，地域分布也比較分散。從這個角度看，友邦確實有足夠能力獲得持續的高收益。

分紅兌現力對比：終期紅利友邦全港第一

投資實力強是一回事，能不能兌現給客戶又是另一回事。這就要看分紅實現率了。

先看數據再下結論。友邦過往產品的分紅實現率，最高為169%，最低為65%，平均值達到93.9%。

這個成績是相當不錯的。但要拆開來看。

周年和復歸紅利的分紅實現率平均值為89.9%，在12家主流香港保險公司里排第7位，屬于中間水平。

重點來了——終期紅利的分紅實現率平均值達到108%，超過100%，是目前整個香港保險公司里最高的。

這意味著什么？終期紅利是保單后期的大頭收益，友邦在這塊的兌現能力是全港第一。對于長期持有的客戶來說，這是個重要的加分項。

但也要客觀說，分紅實現率是歷史數據，不代表未來。而且不同產品、不同年份的實現率差異很大，最低65%那款產品的客戶可能就沒那么開心了。

如果你特別看重分紅兌現的確定性，友邦的歷史表現確實給了一定的信心。

品牌與股東對比：友邦的9個第一

2025年一季度，全港新單保費934億港元，同比激增43.1%。

越來越多人來香港買保險，但很多人不知道該選哪款。

說到品牌，友邦確實是港險市場的老大。 市場上甚至流傳著一句話：香港只有兩家保險公司，一個是友邦，另一個是其他。

這話有點夸張，但也反映了友邦的市場地位。

2024年上半年，友邦在香港保險長期業務里做到了9個第一，新造保單數目連續十年稱冠。

再看股東背景。截止到2024年6月，友邦前6大股東分別是：

• 紐約銀行梅隆公司


• 摩根大通集團


• 花旗集團


• 美國資本集團


• 貝萊德集團


• 布朗兄弟哈里曼公司

這6家都是全球頂級投資機構，管理資產都超過萬億美元級別。股權分散可以共同承擔風險，哪怕有一兩家機構撤出，對友邦的經營也不會造成太大影響。

靈活性對比：盈御3的獨特功能

除了收益和背景，產品的靈活性也很重要。

盈御3支持30多種不同的提取方式，可以滿足各種需求。

在紅利鎖定方面，盈御3需要按同比例鎖定復歸紅利和終期紅利兩個賬戶。說實話，在鎖定的方式上，盈御3并不是最靈活的。

但友邦首創了紅利解鎖功能，可以把鎖定的錢按一定比例重新轉換回去，繼續參與投資。

這兩個功能結合使用，可以更靈活地使用資金。

另外，盈御3支持9種貨幣轉換：人民幣、港元、美元、英鎊、歐元、新加坡元、澳門幣、加元、澳元。

這個功能可以最大程度避免匯率風險。不過目前大部分朋友還是會選擇美元保單，收益最高，幣種也比較穩定。

服務體驗對比：友邦App的優勢

最后說一個很多人忽略的點——后續服務。

友邦有自己的App，可以在手機上更新信息、保單繳費、提取款項、更改受益人等。

目前香港只有極少數的保險公司可以做到這一點。 對于內地客戶來說，不用每次都跑香港或者郵寄材料，確實方便很多。

另外友邦還有個卓越成績獎，孩子考試達到一定成績可以獲得獎金：

• 托福110分以上獲680美元


• SAT 1500分以上獲680美元


• 全球前10大學錄取獲2800美元

錢不多，但對孩子來說也是一種學習上的激勵。

對比結論：你適合哪一類？

說了這么多，該給個結論了。

如果你是這類人，盈御3更適合你：

• 第一次接觸港險，想要個穩妥的選擇


• 更看重品牌和公司背景


• 對收益要求不是最高，但希望穩定兌現


• 看重后續服務的便利性

如果你是這類人，可能要考慮匠心傳承2躍進版：

• 能接受更高的波動換取更高的收益


• 投資周期足夠長（30年以上）


• 對品牌沒有執念，更看重實際回報

盈御3的門檻也不高，最低保費整付7500元，期交2000美元就能上車。

總的來說，選它不會出錯，收益不是最高的，但也能排前幾名。 投資和分紅實現率都比較穩，公司背景不錯也讓人放心。如果你沒接觸過港險，可以優先考慮這類產品。

但我也要說，友邦盈御3并不是適配所有人。

那150萬美元的差距是真實存在的，你愿不愿意為了"穩"放棄這部分收益，取決于你自己的風險偏好和資金規劃。

大賀說點心里話

產品對比我幫你做完了，但怎么買、從哪個渠道買，這里面的信息差可能比產品本身更重要。