友邦盈御3的「致命短板」曝光：中短期收益拉胯，567提領40年后斷單

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

說實話，最近被問得最多的一個問題就是：「友邦出了環宇盈活，是不是盈御3不行了？」

作為親手幫**300+**家庭配置過港險的老兵，我見過太多這種情況了——新品一出，老客戶就慌。

今天我就把這兩款產品扒個底朝天，直接上數據，讓產品自己證明自己。

友邦盈御3的「阿喀琉斯之踵」

先說結論：盈御3確實有短板，而且不小。

很多人買盈御3是沖著友邦的金字招牌去的，覺得大品牌不會差。

但說實話，中短期回報「不夠看」是盈御3的硬傷。

幫你算筆賬：同樣50萬美金總保費、5年繳費，第10年的時候——

• 環宇盈活 IRR：3.51%


• 盈御3 IRR：2.80%

差了0.71個百分點，看起來不多？

但復利的威力你懂的，10年下來差距已經開始顯現。

更扎心的是提領場景。如果你選擇「567提領」（第6年起每年提取7%總保費），盈御3在第40年后直接斷單——賬戶歸零，錢沒了。

這不是我說的，是產品自己證明的。

盈御3只適合那種買了就放著、幾十年不動的客戶。

數據不會說謊：中短期收益差距有多大？

有人說差一點點無所謂，那我們繼續往后看。

5年繳費模式下：

• 第20年：環宇盈活預期現價 135.7萬美金，盈御3為 135.3萬美金——差距不大


• 第30年：環宇盈活預期現價 292.7萬美金，盈御3為 263.3萬美金——差了近30萬美金

30萬美金什么概念？

按現在匯率，差不多200多萬人民幣。

躉交模式下差距更明顯：

• 第10年：環宇盈活預期退保 82.5萬美金，盈御3為 77.2萬美金


• 第30年：環宇盈活預期退保 330.7萬美金，盈御3為 287.8萬美金

對于中前期持有（30年內）的客戶來說，選擇環宇盈活資金回籠速度確實更快。

這在當下這個環境尤其重要——2025年5月六大國有銀行1年期定存利率已經跌破1%至0.95%，3年期才1.25%。你的錢早一天回籠，就早一天跑贏通脹。

提領場景下的「斷單危機」

我見過太多這種情況了：客戶買的時候想著「反正是長期投資」，結果中途遇到換房、孩子留學、創業資金周轉，不得不提領。

這時候，盈御3的問題就暴露了。

還是那個「567提領」場景：

• 環宇盈活：長期預期收益+總提取能拿 426萬美金，全期不斷單


• 盈御3：只能拿 130萬美金，第40年后賬戶歸零

為什么差這么多？看復歸紅利占比就明白了：

保單前30年，環宇盈活的復歸紅利占比顯著高于盈御3。

比如第6年，環宇盈活是 2.74%，盈御3只有 0.42%。

中短期紅利+分紅占比更高，意味著前期收益增速更快、提取更靈活。環宇盈活提領不斷單，全期賬戶余額更高，這對有中期資金需求的客戶來說太重要了。

轉折：但如果你能等30年呢？

說了這么多盈御3的「不好」，現在要轉折了。

如果你是那種買了就真能放30年、50年不動的人，盈御3反而可能更適合你。

直接上數據：

• 第50年及以后，兩款產品IRR均穩定在 6.5%——這是港險市場的收益上限


• 環宇盈活第30年就達到6.5%，比盈御3快17年


• 但長期來看，兩者殊途同歸

更有意思的是「5/20/16提領」場景（第20年起每年提取16%總保費）：

盈御3在后期的韌勁反而更強。友邦盈御3的動態收益率前期表現一般，越往后韌勁就越凸顯，更專注長線收益。

所以，就算是已經投保盈御3的客戶，也不用急著退保換新品。

如果你的規劃本來就是長期持有、傳承給下一代，盈御3依然是好選擇。長期持有更劃算，這不是安慰話，是數據說話。

底層資產配置：激進與穩健的取舍

為什么同一家公司的兩款產品，收益曲線差這么多？

答案藏在底層資產配置里。

盈御3的投資策略：

• 債券固收類型：不低于 25%


• 增長型資產：不超過 75%

環宇盈活的投資策略：

• 債券固收類型：不低于 20%


• 增長型資產：不超過 80%

看到差別了嗎？增長型資產配置比例上限提高了5%。

用大白話說：環宇盈活的底層資產配置會更激進一些。

這5%看起來不多，但正是這個調整，促成了環宇盈活「中期猛、長期穩」的收益特點，實現中前期收益逆襲。

激進不代表冒險。友邦的投資團隊管理著上萬億資產，這5%的調整是精算過的——既能在20-30年關鍵節點給出高收益，30年后IRR又能穩定在**6.5%**的市場上限，不會因激進配置「后勁不足」。

這就是大公司的底氣：敢激進，是因為有實力兜底。

友邦的分紅實力：兩款都值得信賴

說到底氣，就不得不提友邦的分紅實現率。

買港險最怕什么？怕保險公司畫的餅兌現不了。預期收益寫得再漂亮，分紅兌現不了就是一張廢紙。

2025年，友邦公布了38款運營十年以上產品的分紅數據：

周年紅利：

• 波動區間：64%-130%


• 均值：89%


• 中位數：85%

終期紅利：

• 波動區間：74%-169%


• 均值：98%


• 中位數：100%

這組數據說明什么？

友邦超高的分紅實現率不是個別極端數據的拉升，而是整體穩定。

38款產品、十年以上運營，終期紅利中位數100%——承諾多少，兌現多少。這是中小保司無法復制的優勢。

我見過一些小公司產品收益寫得比友邦還高，但分紅實現率只有60%、70%，最后到手的錢反而更少。

無論你選環宇盈活還是盈御3，友邦的分紅兌現率都給足安全感。這也是為什么我說兩款都值得信賴——底子在那兒，不慌。

終極選擇：務實派與遠見派的分野

說了這么多，到底怎么選？

友邦這兩款王牌產品沒有「絕對好壞」，只有「適合與否」。

環宇盈活：兼顧中期需求的「務實派」

適合這類人：

• 偏好中短期高收益


• 未來10-30年可能有資金需求（換房、創業、子女教育）


• 能接受輕度波動


• 想要更靈活的提領空間

盈御3：長線純儲蓄/傳承的「遠見派」

適合這類人：

• 滿足長期持有、穩健增值的需求


• 目標是財富傳承給下一代


• 買了就真能放幾十年不動


• 追求極致穩定

友邦的王牌產品，是讓你無論怎么選都穩賺。

一款以中短期高收益吸引眼球，一款以長線穩健增值贏得口碑。關鍵是找到最懂你財富需求的那一款。

大賀說點心里話

分析了這么多數據，最后想說：選產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，差距可能比產品本身還大。

同樣的保障，有人多花了幾十萬，有人卻能省下一大筆——這里面的信息差，才是真正值錢的東西。