國壽傲瓏盛世5年交：財政部持股90%的央企出品，為什么我還是不買？

你好，我是大賀。

最近有客戶問我，國壽（海外）新出的傲瓏盛世5年交怎么樣，要不要入手。

說句大實話，這個問題我回答得很干脆：不買。

不是跟國壽有仇，恰恰相反，我對這塊金字招牌是有感情的。但品牌歸品牌，產品歸產品，咱們還是得把賬算清楚。

國壽出品：副部級央企的海外布局

先說說國壽（海外）的背景，確實夠硬。

中國人壽保險（海外）是中國人壽境外唯一的全資子公司。注意，是"唯一"。

再往上看股東結構：中華人民共和國財政部持股 90%，全國社會保障基金理事會持股 10%。這是正兒八經的副部級金融央企。

目前國壽（海外）的版圖已經鋪開：

• 下設香港分公司、澳門分公司


• 控股新加坡子公司（100%）


• 控股印尼子公司（80%）


• 控股信托公司（100%）

這背景實力，在港險市場確實是頂配級別的。

2025年央企品牌信任度持續走高，很多客戶就是沖著這塊招牌來的。能理解，但咱們還是得看產品本身。

產品亮點：回本快、增速追平頭部

客觀地說，傲瓏盛世不是沒有優點。

回本速度沒毛?。罕ＷC回本 18年，預期回本 7年。這個數據在市場上屬于中等偏上。

更值得一提的是收益增值速度——30年就能到達 6.5% IRR。這個節奏已經追平友邦環宇盈活、安盛盛利II了。

光看這兩點，你會覺得這產品挺能打的。

隱憂浮現：保證收益全市場墊底

但接下來的數據，可能會讓你冷靜下來。

傲瓏盛世的保證IRR是多少？0.19%。

數據擺在這兒，全市場墊底級別。

作為對比，永明星河尊享II和傳承II的保證IRR是 1.00%，足足是傲瓏盛世的 5倍多，穩居市場首位。永明星河傳承II的保證回本時間只要 10年，是市場最短的。

你可能會說，保證收益低沒關系，預期收益高就行。

問題是，傲瓏盛世的預期收益也沒有明顯優勢：

• 10年IRR 3.30%


• 20年IRR 5.64%


• 30年IRR 6.50%

同樣是30年到6.5%的產品，友邦環宇盈活、安盛盛利II在各個階段的表現都壓它一頭。

保證收益太低，預期收益又沒拉開差距，這就尷尬了。

提領測試：早提晚提都不占優

有人可能會想：那提領表現呢？儲蓄險嘛，最終還是要看能提多少錢。

咱們來算一筆賬。

566提領：接近墊底

5年交、年交6萬美元，第6年起每年提取總保費 6%。這是比較激進的提領方式，考驗產品的現金流能力。

傲瓏盛世在這個場景下，100年賬戶余額約 2638萬美元。聽起來不少？

但對比一下：宏利宏摯傳承、安盛盛利II、富衛盈聚天下II，100年賬戶余額都是約 3473萬美元。

差距有多大？800多萬美元，接近30%的差距。

傲瓏盛世的566提領數據只比友邦環宇盈活高一點點，在表中排倒數第二。

更扎心的是，如果把提領比例稍微調高到 567（每年提7%），傲瓏盛世直接斷單。

5-15-12提領：略有改善，仍在下游

5年交、年交6萬美金，第15年起每年提取總保費 12%（即36000美元）。這是稍微保守一點的提領策略，先讓保單多長幾年。

傲瓏盛世在這個場景下，100年賬戶余額約 1678萬美元。表現比566好一點，但和提領第一梯隊還是有不小的距離——宏利、保誠、安盛、富衛的100年賬戶余額都在 2022萬美元左右。

別寄希望于提領能扳回一城，傲瓏盛世在這個維度上依舊不咋地。

最終判定：有優點但無長板

說句大實話，傲瓏盛世這個產品，有缺陷，但無明顯長板。

• 回本速度？中規中矩


• 收益增速？追平頭部但沒超越


• 保證收益？墊底


• 提領能力？中下游

客戶費勁去買香港保險，大部分都是沖著高收益。傲瓏盛世保證收益這么低，預期收益和提領表現又都平平，我實在不能接受。

當然，如果你只考慮中資保司，傲瓏盛世確實還是極強的。光是30年到6.5%這點，就領先太平（香港）、太保（香港）的旗艦產品不少。

沖著國壽品牌，是我唯一能想到會購買傲瓏盛世的理由。

這個產品我不會推給自己家人。 不是說它不好，而是同樣的預算，明明有更優的選擇。

大賀說點心里話

選產品這事兒，品牌只是入場券，真正決定收益的還是產品本身。與其糾結買哪款，不如先搞清楚怎么買更劃算。