存款利率跌破1.5%還在跌，友邦環宇盈活、安盛盛利2、宏利宏摯傳承：哪款港險6.5%收益最劃算？

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

2025年12月，六大行集體下調存款利率的消息刷屏了。

5年期大額存單悄然下架，3年期利率降到1.5%，部分中小銀行甚至跌到1.2%。

我跟你說實話，這兩個月咨詢我的人明顯多了。

問得最多的就一句話："大賀，我手里這點錢，到底該往哪放？"

今天這篇文章，我就把港險市場最新的數據、各家保司的真實情況、以及不同需求該怎么選，一次性給你講透。

降息潮下，你的錢還能往哪放？

先說個扎心的事實。

2025年一季度，商業銀行凈息差降到1.43%，已經明顯低于1.8%的警戒水平。

什么意思？銀行自己賺錢都費勁了，存款利率還能往哪漲？

美聯儲降息、黃金價格上漲、內地銀行存款利率一降再降——這三件事同時發生，不是巧合。

你把錢放銀行，3年期1.5%的利率，扣掉通脹，實際購買力是負增長。

放了5年，可能還不如當初直接花掉。

那港險呢？

數據擺在這兒：香港主流保險產品收益率約6.5%。

雖然港險7%+收益率的時代已經一去不復返了，但橫向對比內地儲蓄險**2.5%-3%**的水平，6.5%還是有明顯優勢的。

當然，我得提醒你，港險是長期資產配置工具，不是短期理財。

你要是明年就要用這筆錢，那確實不適合。

但如果是10年、20年甚至更長的規劃，現在鎖定6.5%的收益，比等銀行利率繼續往下掉強太多了。

香港保險真的火嗎？數據說話

別聽那些亂吹的，咱們看數據。

香港保監局2025年10月24日發布的上半年數據顯示：全港新單總保費達1737億港元，同比增長50.3%。

這個增速，創歷史新高。

為什么今年特別火？

除了大家熟悉的多元化資產配置需求，還有一個很直接的原因：香港保監局從7月1日起下調了分紅險演示利率。

所以今年6月底那段時間，很多香港保險代理人都忙得不可開交，貴賓簽單室變得非常難預約。

大家都想趕在政策調整前，鎖定更高的演示收益。

你可能會問：演示利率下調了，現在買還劃算嗎？

這事兒得看你自己情況。演示利率是保司給你看的"預期收益"，實際能拿多少，還得看分紅實現率。

后面我會詳細講各家保司的分紅實現率數據，你就知道該怎么選了。

20年內要用錢？還是30年后再說？

很多人選港險，最糾結的就是：這家保司好還是那家好？這款產品強還是那款強？

我跟你說實話，沒有"最好"的保司，只有"最適合你"的保司。

關鍵問題就一個：你這筆錢，打算什么時候用？

20年內要用錢：宏利是最優解

如果你未來20年內要用這筆錢——比如孩子留學、換房、創業，那宏利宏摯傳承是最好的選擇。

宏利是香港強積金一哥，在亞洲有超過120年的投資管理經驗。

它在多倫多、紐約、香港、菲律賓四地上市，全球投資資產總額4172億加元。

為什么說宏摯傳承適合20年內用錢的人？

因為這款產品在保單的前20年一直是市場的天花板。

就算現在有新品出來，它在20年內的收益和提領靈活性還是沒有對手。

你想想，孩子現在5歲，20年后正好大學畢業、研究生畢業，需要一筆錢做創業啟動資金或者買房首付。

這個時間節點，宏摯傳承的表現最強。

30年后再用：友邦更合適

如果你是長期規劃，前期不太急著用這筆錢，那友邦環宇盈活很合適。

友邦是香港擁有最多保單的保險公司，客戶超360萬。

香港每3個人中，就有1個是香港友邦的客戶。業內流傳著這么一句話："香港只有兩種保司，友邦和其他。"

環宇盈活在保單的30-40年優勢非常明顯，只需要30年，就可以實現預期收益率6.5%。

但它有個缺點：復歸紅利占比小，提領靈活性不太行。

就是你前期想取錢，能取出來的比例不高。

所以這款產品更像個專門為長遠打算設計的存錢罐。

你往里面放錢，30年后再打開，收益很可觀。但中間想取，不太方便。

想早點提領：安盛盛利2值得考慮

如果你有提領需求，想早點開始領錢，可以看看安盛盛利2。

安盛保險1817年成立，擁有208年歷史，是全球第三大國際資產管理集團，全球9家"大而不能倒"的保險公司之一。

歷經兩次世界大戰仍保持穩健，底氣很硬。

安盛盛利2雖然是新品，但實力非常強，絲毫不輸提領王者星河尊享。

特別是在567提領（第5、6、7年開始提領）的情況下，安盛盛利2的提領優勢比永明的更大一些。

如果你買完保險3-5年后就想開始領錢，安盛盛利2是個好選擇。

你能接受多大波動？保司風格全解析

選保司，除了看用錢時間，還得看你的風險承受能力。

咱們算筆賬，看看各家保司的分紅實現率數據：

這張表信息量很大，我給你拆解一下：

• 友邦：分紅實現率最大值169%、最小值64%，總現金價值比率中位數97%，方差小


• 保誠：分紅實現率最大值122%、最小值16%，總現金價值比率中位數87%，方差大


• 宏利：分紅實現率最大值98%、最小值78%，總現金價值比率中位數94%，方差小


• 永明：分紅實現率最大值97%、最小值66%，總現金價值比率中位數97%，方差小


• 安盛：分紅實現率最大值117%、最小值50%，總現金價值比率中位數86%，方差小

看出區別了嗎？

友邦、宏利、永明、安盛都是"穩健型選手"，分紅實現率波動不大。

你買的時候預期多少，最后拿到的大概率差不多。

但保誠不一樣。它的分紅實現率最大值122%、最小值16%，兩極分化明顯。

為什么？再看投資策略對比：

• 友邦：固收占比69%，權益24%，穩健型，投資亞太，債券占比83%


• 保誠：固收占比49%，權益49%，激進型，投資亞太，債券占比58%


• 宏利：固收占比78.5%，權益6%，穩健型，42%投資美國，27%投資加拿大


• 永明：固收占比74%，權益5%，穩健型，43%投資加拿大，35%投資美國

保誠是唯一一個"激進型"選手，權益類資產占比高達49%。

這意味著什么？市場好的時候，收益可能很可觀；市場差的時候，波動也會更大。

而且保誠不像其他保司，會把收益做平滑——把好年份賺的錢拿來填補差年份的虧損，讓每年的分紅實現率看起來都比較穩健。

保誠是真實反映市場盈虧，不做削峰填谷。

很多朋友現在一聽到"保誠"就色變，其實也沒那么嚴重。

人家1848年于英國倫敦創立，176年歷史，在香港、倫敦、紐約和新加坡四地上市，1964年進入香港，扎根60年。

實力擺在那，底氣就是硬。

但選保誠得有一定的風險承受能力，不能只盯著高預期收益，得接受市場波動帶來的不確定性。

我的建議是：

• 保守型投資者，追求穩定 → 選友邦、宏利、永明


• 能接受波動，想博更高收益 → 可以考慮保誠


• 想要折中方案 → 安盛是不錯的選擇

想用人民幣投保？這家值得關注

有些朋友問我：大賀，我對人民幣有信心，不想換美元，能買港險嗎？

可以，看永明。

永明在香港開展業務的時間是最早的，1892年就進入香港了，本土化程度更高。

關鍵是，永明首創了美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣相同收益。

這是什么概念？市場上大多數保險公司給出的美元保單相比其他貨幣收益更高，但永明打破了這個慣例。

你用人民幣投保，收益和美元一樣。

對未來人民幣大幅升值有信心、希望以人民幣來投保的朋友，可以重點關注永明。

另外，雖然安盛盛利2的提領優勢挺強，但永明在晚提領和保證現金價值這些部分做得更扎實一些。

如果你不急著提領，更看重保證收益，永明是個好選擇。

保司排名背后的真相

很多人選保司，就看排名。排名第一就是最好的，對吧？

不一定。

先看數據。非銀渠道標準保費排名：

友邦111億（11.2%市占率）、保誠82億（8.3%）、國壽78億（7.9%）、宏利77億（7.8%）、安盛53億（5.4%）。

再看總保費排名：

你會發現，兩個排名的順序不太一樣。為什么？

這里要解釋兩個概念：

總保費：實實在在收進來的錢，能看出公司的業務規模有多大。

標準保費：把不同繳費方式的保單統一折算成標準單位（整付×10%+年度化保費），更容易比較產品的吸引力如何。

總保費高可能是因為一次性交錢的人多；標準保費高說明大家更愿意長期買這家的產品。

而且，非銀渠道的數據更能真實反映客戶主動選擇的偏好。

銀行渠道多少會受存款業務帶動——你去銀行存錢，柜員順便推薦個保險，你可能就買了。

但非銀渠道（經紀、代理），都是客戶主動來找的，說明產品和服務確實經得住長期檢驗。

還有一個值得關注的現象：國壽擠進前五了。

中國人壽是中國人壽集團的全資子公司，背后是財政部持股90%，全國社保基金理事會持股10%。

2022年合并總資產突破6萬億元人民幣，香港分公司總資產逾4600億港元。

國壽傲瓏創富產品太強了，今年上半年和安盛盛利一樣賣爆了。

國壽擠進前五，情理之中。

但我要提醒你一點：保司規模大，確實代表公司業務能力強、市場認可度高，但它不一定直接等于你的保單未來就表現更好。

選保司，還是得看產品本身的收益結構、分紅實現率、以及是否匹配你的需求。

排名只是參考，不是唯一標準。

現在上車還來得及嗎？

說了這么多，回到最開始的問題：現在還是入手香港保險的好時機嗎？

我的觀點很明確：

利空因素：現在優惠縮水、收益預期下調、部分產品下架。

利好因素：匯率劃算，還能鎖定當前的收益水平，比等后續產品更劃算。

2025年12月，六大行集體下調存款利率，3年期降到1.5%-1.75%，部分中小銀行甚至降到1.2%。

商業銀行凈息差1.43%，明顯低于1.8%的警戒水平。

這意味著什么？存款利率下行是大趨勢，不是短期波動。

而港險6.5%的收益率，雖然比之前7%+的時代低了，但橫向對比內地儲蓄險2.5%-3%的水平，還是有明顯優勢的。

現在鎖定，比等后續產品更劃算。

當然，我也要說實話：不是所有人都適合買港險。

買保險從來不是跟風，得結合自己的資金情況、風險承受能力和長期需求來選。

以下這些情況，我建議你先別買：

• 明年就要用這筆錢


• 完全接受不了任何波動


• 對香港保險的運作機制完全不了解

但如果你有多元化資產配置的需求，手里有一筆10年、20年不急著用的錢，想鎖定一個相對穩定的收益，那現在確實還是窗口期。

大賀說點心里話

這篇文章寫了5000多字，把港險市場的最新數據、各家保司的真實情況、以及不同需求該怎么選，都給你講透了。

但說到底，選保司、選產品只是第一步。

怎么買、從哪個渠道買，才是真正影響你最終收益的關鍵。

同樣一款產品，不同渠道的成本可能差出好幾萬。

這個信息差，很多人不知道。