八大港險保司投資策略大起底：99%的人不知道，選錯保司可能虧掉幾十萬

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近刷新聞，看到一條消息讓我心里咯噔一下。

2025年12月，六大行同日下調存款利率，3年期大額存單利率降到1.5%-1.75%。更離譜的是，5年期大額存單直接從APP下架了。

說白了就是：你想存個長期穩定收益？銀行說，不好意思，沒這個選項了。

我見過太多客戶，手里攥著幾百萬，不敢買股票怕虧，不敢買房怕跌，存銀行又眼睜睜看著利息一年比一年少。這種理財焦慮，我太懂了。

但問題來了：同樣是買港險，有人30年后賬戶翻了6倍，有人卻只翻了4倍——差距在哪？

在保司的投資策略上。

今天這篇文章，我不跟你講那些虛頭巴腦的概念，直接從你的風險偏好出發，幫你找到最適合的那家保司。

靈魂拷問：你能承受多大的收益波動？

先別急，咱們捋一捋。

香港保險市場以高預期收益和全球化資產配置著稱，這沒錯。但很多人踩的坑是——只看收益演示表上的數字，不看保司的投資風格。

選保司就像選"財富合伙人"，沒有絕對"最好"，只有"最適合"。

你是那種晚上睡不著覺、一看賬戶波動就心慌的人？還是能接受短期虧損、只要長期賺錢就行的人？

又或者你希望穩中求進，既不想太保守也不想太激進？

想清楚這個問題，后面的選擇就簡單多了。

保守型：本金安全是第一優先級

如果你是那種"本金虧一分都睡不著覺"的人，那你需要的是高比例配置高評級債券的保司。

友邦：穩健保守型選手

友邦2024年投資總額達2553億美元，近70%配置于固定資產，股權資產只占24%，房地產更是僅有3%。

更關鍵的是，它的固收類資產以政府及公司債券為主，70%以上投資期限超過10年。

這意味著它的錢大部分鎖在長期債券里，不會因為市場短期波動就大起大落。

從資產結構看，政府和機構債券占58%，公司債券占39%，10年以上或無固定到期日的資產占比高達72%。

這種配置，說白了就是"把安全墊做到極致"。

代表產品「盈御3」的資產配置范圍是：債券及固定收入工具25%-100%，增長型資產0%-75%。靈活度有，但底層邏輯還是穩健優先。

宏利：138年老牌實力派

宏利保險有138年歷史，2024年總投資資產高達4425億加元。

它的投資分散于美國(42%)、加拿大(27%)、亞洲(22%)等地區，70%資產為A級及以上優質債券。

宏利的投資策略是以高信用評級的債券為資金安全墊，同時配置另類長期資產獲取可觀收益。

富衛：99%優質投資級別

富衛的固收類資產投資占比超66%，而且99%是優質投資級別。

這個比例在業內算是頂尖水平。

總結一下：如果你是極度風險厭惡者，教育金、養老金這類剛性需求的錢，推薦考慮宏利、友邦、富衛、周大福人壽。

它們高比例配置高評級債券（70%-80%+），波動小，本金安全優先。

平衡型：債券打底，彈性增長

如果你的投資期比較長（10-20年），希望收益有一定潛力，又不愿承受過大波動，那"債券打底+彈性增長"的保司更適合你。

安盛：歐洲第一資產管理公司

安盛被譽為歐洲排名第一的資產管理公司，截至2024年12月31日，全球管理總資產超過1萬億美元——相當于香港外匯基金的2.4倍。

在總資產布局中，固定收益占比74%，其次是房地產11%、上市股權3%。

這種配置的好處是：債券打底保穩定，同時留有彈性空間捕捉增長機會。

安盛的投資風格分為謹慎型、平衡型和進取型三檔，收益波動可控，資產靈活適配市場變化。

永明：ESG+高質量固收

永明保險注重ESG與信用評級，2024年投資總盤近1765億加元。

穩健的固收資產占比極高達75%，其中97%評級為"投資級"高質量（BBB及以上級）。

永明的專業化投資團隊，跨周期、跨市場、跨區域篩選優質標的，穿越周期實現可持續長期穩健增值。

總結一下：平衡型投資者推薦安盛、永明。

債券打底（60%-75%）+ 彈性增長空間，安盛提供靈活策略選項，永明融入ESG理念。

進取型：能扛波動，追求高復利

如果你的資金是長期閑錢，目標年化6.5%+，能承受中期波動，那進取型保司可能更適合你。

保誠：高權益資產配置

保誠以高權益類資產占比著稱，2024年總投資資產1600億美元，權益類資產占比50.3%，顯著高于行業平均水平。

金融投資總額161,184百萬美元" />

相較于2023年，保誠的權益類資產增持了25%，債權類減持了11%。

這種激進策略雖然可能帶來較大的收益波動性，但也確實帶來了更高的潛在投資收入——年度凈利潤整體增長了40%。

固定收益證券30%，股票類別證券70%" />

更重要的是，保誠是少數在極端市場下仍維持較高紅利派發能力的老字號保險公司之一。

代表產品「信守明天」股票類別證券投資占比高達70%，適合長期主義者。

萬通：分散投資專家

萬通保險2024年總投資資產2853億美元，83%配置于債券且96%為高評級債券。

萬通的特點是依托于霸凌資管和全球另類投資網絡，鏈接N個全球頂尖投資合作伙伴，捕捉高質量非公開市場機會。

總結一下：進取型投資者推薦保誠、萬通。

保誠高配權益資產（約70%），波動大但長期復利潛力強；萬通專注債券+精選私募，實現"機構級別配置"。

特殊需求：靈活調控與類美債替代

有些朋友的需求比較個性化，比如想自己調控風險，或者需要"類美債"替代品。

周大福人壽：想自主調控風險

截至2024年6月，周大福的總投資組合資產管理價值高達777.21億港元，復合年度增長率達到18%！

資產類別投資以債券投資(含債券基金)為主，占總投資組合資產價值的75%，采用謹慎穩健投資策略，主打多元化分散風險。

周大?！附承膫鞒小固峁┤N投資策略，高度靈活，滿足不同風險偏好需求。

第10年后可以靈活切換策略，這對于想自主調控風險的朋友來說非常友好。

萬通：需要"類美債"替代品

如果你之前習慣買美債，現在想找個替代品，萬通的高質債券+私募債配置值得關注。

83%配置于債券且96%為高評級債券，這種配置邏輯跟美債的"穩健收息"思路很接近。

分紅實現率：用歷史驗證選擇

說了這么多投資策略，最終還得看一個硬指標——分紅實現率。

這個數字直接告訴你：保險公司過去承諾的收益，到底兌現了多少。

2024年各大保司的分紅實現率報告均已出爐，我匯總了主流公司的分紅表現：

主流保司的平均分紅實現率都在80%以上。

其中，友邦整體的分紅實現率達到99%，是港險市場中表現最好的第一梯隊保司?！赋湓Ｎ磥?」更是連續7年100%達成，這個穩定性在業內幾乎無人能及。

安盛、萬通、周大福、國壽、宏利也緊跟其后，分紅實現率都在90%以上，效益優良。

這里有個細節值得注意：友邦、安盛、宏利、永明、萬通、周大福、國壽這幾家，波動小，多年數據扎實，更穩。

而富衛、忠意這類過往產品較少的保司，更容易達到100%，但短期參考意義較小。

從收益對比表可以看出，多數產品50年后IRR趨于穩定（約6.45%-6.48%），但短期（5-10年）IRR差異顯著。

這也是為什么我一直強調：選保司要看長期，不要被短期演示數字迷惑。

如果結合保險公司表現來看：

• 求穩的：可以考慮友邦的產品


• 穩中求進的：可以選宏利和安盛的產品，收益表現很不錯，穩定性也不用擔心


• 看重靈活提領的：永明的產品不容錯過

結語：把錢交給全球頂配資管團隊

回到開頭的問題：銀行存款利率跌到1%出頭，我的錢該往哪放？

2025年一季度，商業銀行凈息差已經降到1.43%，明顯低于**1.8%**的警戒水平。銀行自身經營都承壓了，你還指望它給你多高的收益？

香港保險市場的競爭，本質是投資能力的比拼。

友邦的穩定、保誠的激進、安盛的靈活、萬通的進取……每家保司都有其獨特優勢。但這些保司的目標一致：在控制風險的前提下，最大化長期收益。

選擇香港保險，就是選擇把錢交給"全球頂配的資管團隊"打理。

這些保司管理的資產動輒上千億美元，投資團隊遍布全球，能拿到普通人根本接觸不到的優質標的。

與其焦慮"錢往哪放"，不如找到適合自己風險偏好的保司，讓專業的人做專業的事。

大賀說點心里話

看完這篇文章，你應該對各家保司的投資風格有了基本判斷。

但說實話，知道"選誰"只是第一步，"怎么買"才是真正省錢的關鍵。

很多人不知道的是，同樣的產品，不同渠道買，保費差距可能有幾萬甚至十幾萬。這個信息差，我必須告訴你。