保誠信守明天IRR真能達7.2%？6.5%上限背后這個細節沒人跟你說清楚

各位，最近港險圈有個消息傳得很熱：保誠的儲蓄險據說"突破了6.5%限制"，預期收益能到7.2%。

先別激動，也別覺得被忽悠。我仔細研究了一下，情況比大多數人以為的復雜——但也比某些銷售說的更值得認真對待。

6.5%到底是什么東西？先搞清楚這個

這里有個關鍵的概念很多人沒搞清楚，導致對港險的理解一直是錯的。

6.5%是香港保監局規定的演示上限，不是產品收益的"天花板"。

大白話講：保司在給你看計劃書的時候，按照監管要求，演示的預期回報率不能超過6.5%。但產品本身的實際分紅表現，并不受這個限制。

這兩件事是分開的。計劃書演示是一回事，真實分紅派發是另一回事。

保誠自己公布的數據是怎么說的

保誠旗下這款皇牌儲蓄險——就是市場上常說的"信守明天（TRST）"——今年對外公布了2026年度的預期保單價值（FVI）數據。

我把關鍵數字整理出來了，以5年繳、總保費5萬美元為例：

注意看，第30年才到6.5%，第50年是6.6%，第90年才到7.2%。

所以那個"7.2%"，是你持有90年才能跑到的預期數字。持有人一般是第二代、第三代才能真正實現。這個背景很重要，不說清楚就是誤導。

這件事真正有意義的地方在哪？

說完背景，說點實在的。

這次數據有一個確實值得關注的信息：保誠2024和2025年分紅組別的預期保單價值，和2026年的數字是一致的。

也就是說，不管你是2025年6月之前買的，還是7月之后才買的——按照最新一次分紅檢視的結果，大家的預期數據都一樣。

這件事意義在于：計劃書演示上限雖然從之前的6.6%被壓到6.5%，但實際分紅并沒有跟著下調。這說明保司的實際投資表現，撐住了它對持有人的承諾。

保誠自己也公布了一組數據——過去5年，旗下主力產品累計銷售額超過港幣500億，總現金價值比率不低于100%；約95%的保單實現了8%以上的按年增長，其中超過70%的保單按年增長達到10%及以上。

另外，所有保單的回本期較去年預測提前或持平，最多能提前3年。

這些數字不是我幫它吹，是它自己公布的，可以當作一個參考維度。

但我必須說清楚的幾件事

講完好的，說幾個清醒點：

第一，分紅不是保證的。 港險分紅險的本質是預期收益，不是寫進合同的保證金額。7.2%是"預期"，市場環境差了可以往下調，歷史上也有保司下調過。

第二，90年的數字意義有限。 大多數買這類產品的人，都是奔著20-30年的財富傳承規劃去的。90年IRR 7.2%好看，但30年才6.5%，這個才是大部分人更應該盯住的數字。

第三，匯率風險沒有消失。 美元計價產品，人民幣兌換美元的匯率變動會影響你實際到手的購買力。這一點很多銷售輕描淡寫帶過去了，我覺得必須說。

總的來說

這款產品本身不差，保誠這次公布的分紅數據也給了市場一個正面的信號。但"突破6.5%上限"這個說法本身有點標題黨——本質是預期保單價值和演示上限是兩套體系，不是產品真的能突破監管。

搞清楚這個邏輯，再做決策，比被一句"突破6.5%"沖動買單更重要。

具體這款產品適不適合你、怎么配置更合理，因為平臺限制不方便展開說，感興趣的可以來聊。

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大賀說點心里話

做了10年保險，見過太多人因為信息差踩坑。我的原則很簡單：不收你一分錢，只說大實話。 有問題隨時來聊。