港險年金"60萬買金融房產"？6.5%復利的背后有個賬沒人給你算

先說結論：這款產品的核心邏輯不復雜，但銷售把它包裝得太花哨了，有幾個數字你必須搞清楚，不然很容易被表面收益迷暈。

先把這個產品扒干凈

這是一款香港分紅年金險，繳費2年，每年30萬，總投入60萬。

賣點有三個：

一是預繳第二年保費可以拿10%保證利息，也就是提前把第二年的30萬存進去，保司給你3萬利息。

二是第5年起每年可以提取總保費的7%，60萬的7%就是4.2萬，終身可領，還能傳承。

三是宣傳長期6.5%復利增值，同時給了一張100年的收益預測表。

聽起來很美，對吧？我們一個一個拆。

那個"10%保證利息"，沒你想的那么香

很多人看到"10%保證利息"直接兩眼放光。

我直說吧，這個10%是你提前一年預存保費所對應的利息，本質上是保司提前拿到你的錢給你的補償。

你提前存進去30萬，一年后才正式生效，保司拿走這30萬用了整整一年，給你3萬回報——算下來就是10%，聽起來不錯，但那筆錢是被鎖死的，你中途拿不走。

它不是額外多給你3萬，是你用流動性換來的。

另外還有個保單優惠：第一年保費打97折、第二年保費再打97折，兩項合計優惠1.8萬。

所以實際上你拿到的總優惠是4.8萬，等于實際成本變成了55.2萬。

這個邏輯理清楚再算收益，才有意義。

真實的回本周期，銷售不會主動告訴你

我把關鍵數字拉出來，你們自己感受一下：

注意看：第5年到第10年，現金價值幾乎沒漲，從58.2萬漲到58.9萬，這5年你每年領走4.2萬，賬戶卻幾乎不動。

這說明前期的分紅基本被你的提款消耗掉了，真正的復利增值要到很多年后才開始顯現。

回本算一下：總投入60萬，扣掉優惠實際約55.2萬。從第5年開始每年領4.2萬，大概需要13年收回成本，也就是差不多到第18年保單才真正回本。

這18年，你的錢是被鎖著的。

"100年1780萬"，這個數字我實在沒法裝作沒看見

銷售宣傳材料里有一句話：預期總提取額+預期退保價值=1780萬，30倍已交保費。

兄弟們，這是100年后的數字。

第100年退保價值是1376萬，加上100年里每年提取的4.2萬，累計提取約420萬，合計1780萬。

但你要活100歲，你的孩子要活100歲，你的孫子……

我不是說這個傳承設計沒價值，真正有巨額財富需要代代傳承的家庭，這種結構是有意義的。但普通人把"30倍收益"掛在嘴邊，這里面的時間成本沒人算給你看。

6.5%復利是真的嗎？

保單里說的6.5%長期復利，指的是保單現金價值的預期增長率，是保司的非保證分紅預測，不是你實際拿到手的收益率。

你實際到手的只有兩部分：每年4.2萬的保證提取，以及不確定的非保證分紅。

我自己算了一下，如果只算保證部分，這款產品的IRR大約在**2.5%~3%**出頭，考慮到香港分紅的歷史實現率還不錯，加上非保證部分，長期實際收益可能會好一些，但絕對達不到6.5%這個數字。

說完缺點，公平講一下它適合誰

不是一無是處，這款產品有幾個場景是真的合適的：

第一，有60萬港幣或美元可以長期放置的人。 注意貨幣單位——如果是美元，60萬美元是430萬人民幣，門檻很高。如果是人民幣，也要考慮換匯的成本和風險。

第二，本來就有資產傳承需求的家庭。 第100年現金價值超過1300萬，這個復利滾雪球的效果對傳承是有意義的，但前提是真的有這個需求。

第三，對香港分紅險有一定了解、能接受長期鎖定的人。 前期退保損失很大，第5年退?，F金價值只有58萬，你交進去的60萬，中途退保是直接虧的。

最后說點實在的

這款產品3月31日就停售了，銷售在用"限時"制造緊迫感。

我的建議是：別因為停售而沖動，停了還會有新的。

更重要的是，60萬不是小數目，在投之前至少要搞清楚三件事：你存的是美金還是人民幣？前10年如果急用錢怎么辦？你真的不需要這筆錢20年？

具體是哪款產品，因為平臺限制不方便直接說，感興趣或者拿不準的可以來聊。

大賀說點心里話

做了10年保險，見過太多人因為信息差踩坑。我的原則很簡單：不收你一分錢，只說大實話。 有問題隨時來聊。

#香港保險 #儲蓄險 #港險 #年金險 #資產配置