永明萬年青·星河尊享2：我們團隊把港險翻了個遍，愣是沒找到它的短板

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

說實話，630之后港險市場變天了。

很多客戶問我：現在還有沒有真正能打的產品？

我跟團隊的小伙伴把市場上的產品前前后后翻了好幾遍，反復對比了收益、功能、公司背景各個維度。

結論是：永明萬年青·星河尊享2，是目前最能擔得起"六邊形戰士"稱號的一個。

不吹不黑，我們愣是沒找到這款產品的明顯短板。

要收益有收益，雖然不算市場最高的，但始終能排到前幾名。功能方面更是玩出了花，幾乎把能想到的都配齊了。

今天我就用數據說話，幫你把這款產品拆解清楚。

收益實測：不提領與提領雙場景表現

先說大家最關心的收益。

這款產品支持2年交和5年交兩種繳費方式。不管選哪種，收益都能穩在第一梯隊。

我跟你講幾個核心數據：

不提領場景：

• 2年交的話，35年就能達到 6.5% 的復利收益上限，這個速度相當快


• 保證收益長期能達到 1%，這在港險市場里算很高的了


• 保證回本時間 13年，預期回本周期 7年

對比一下，2025年5月銀行存款利率又下調了，國有大行3年期定存只有 1.25%，5年期 1.3%。

有些中小銀行3年期已經降到 1.20% 了。

銀行存款跌破1.5%的時代，萬年青·星河尊享2的 6.5% 預期復利，差距一目了然。

提領場景更亮眼：

這款產品最牛的地方，在于提領后的表現。

以567提取為例——第6年開始，每年提取總保費的 7%。

我們選了幾款熱門產品做對比，結果是：提取到保單 第20年，萬年青·星河尊享2剩余的現金價值一路領先，幾乎沒有對手。

為什么會這樣？因為星河尊享2復歸紅利占比大。

復歸紅利一旦派發就是保證的，你提領的時候優先用的是這部分錢，對剩余保單價值的影響比較小。

說白了，這款產品天生適合早期提領。

對比一下提領前后的IRR就明白了，差距沒其他產品那么大。

功能拆解：四大細節見真章

收益只是一方面，功能設計上的差異化才是真正拉開差距的地方。

我們團隊反復研究過，這款產品有四個細節做得特別好：

第一，貨幣轉換不設調整基數

貨幣轉換功能現在不稀奇，很多產品都有。

但永明是把這個功能打磨得最好的。

我去翻了其他公司產品的條款，大部分產品的貨幣轉換有非常大的不確定性。

轉換后的新計劃跟原計劃可能不是同一個，保單條款可能會改變。而且往往有一個"調整基數"，意味著你要額外掏手續費。

轉換后的名義金額、現金價值、紅利怎么算，全由保險公司說了算——相當于一個黑匣子。

而永明的公式非常清晰：轉換前的總現金價值 × 當時兌換率 = 轉換后的總現金價值。

不設調整基數，不讓你額外掏錢。

第二，人民幣保單收益不打折

萬年青·星河尊享2支持 6種貨幣投保：人民幣、美元、加元、澳元、英鎊、港元。

這里有個很關鍵的信息：除了英鎊和港元，其他4種貨幣（加元、美元、人民幣、澳元）的回報完全一樣。

對于想要投保人民幣保單的朋友來說，這是個非常大的好消息。

因為其他大部分港險產品，人民幣保單的回報基本都會稍微低一點。很多客戶看好人民幣，但對收益又不滿意。

選這款產品就不用糾結了。

第三，歸原紅利面值和現金價值雙重保證

我們都知道，歸原紅利一旦派發，面值就是確定的。

但如果你想提取或者退保，到手的錢不是面值，而是現金價值。這兩個數值之間有個折現率，也就是說你到手的錢會少一點。

而永明這款產品，復歸紅利一旦派發，現金價值和面值相等，而且都是保證的。

這個條款清清楚楚寫在合同里。

說實話，目前我沒有看到任何哪一家把這點寫到了合同里。

保費豁免與附加功能

第四，保費豁免寫進條款

這個功能很能體現永明的關懷精神，也很實用。

5年交方式下，如果受保人和保單持有人是同一人，在 70歲之前因為受傷或疾病被診斷為永久傷殘，可以最高免交 20萬美元的保費。

這個功能也被寫進了條款，目前很多公司的產品并沒有這個保障。

附加功能報個菜名

除了上面這些，產品還支持：

• 貨幣轉換、紅利鎖定、保單分拆


• 更改被保人、指定收款人


• 候補保單主權人、保單暫托人


• 身故支付選項等各種管家式類信托功能

功能的豐富程度以及實用性，可以滿足99%的人。

分紅實現率：客觀看待的短板

說完優點，也得聊聊不足。

硬要給永明找一個短板的話，可能是分紅實現率表現不算最優秀的。

我們前段時間剛統計過今年12家主流香港保司的分紅實現率情況，每一家都做了詳細分析。

12家公司我劃分成了5個梯隊，永明只能排在第三梯隊，和最優秀的幾家公司比起來還有差距。

不過，比較亮眼的地方在于永明的 10+ 保單表現還不錯，平均值有 86% 左右。

光看這部分數據，永明還是能排在上游水平的。而且這部分數據更有說服力——畢竟10年以上的保單才能真正檢驗一家公司的分紅兌現能力。

公司背書：160年歷史的全球資管巨頭

說完產品，再來聊聊永明這家公司。

這是個歷史悠久、非常有底蘊的公司。

歷史有多久？

永明 1865年誕生于加拿大，比加拿大政府成立的時間還早2年。

扎根香港 133年，是香港首個跨國人壽保險公司。

在成立之后的160年間，永明經歷了很多歷史大事件：一戰、二戰、西班牙流感、911事件……

但不管當時多難，永明都堅持正常賠付了，甚至有些不屬于賠付責任的也都賠了。這一點還是比較難得的。

財務評級一等一的穩

目前永明已經成為全球最大資管公司之一，管理資產超 1萬億美元。

財務評級方面：

• A.M BEST：A+（超卓）


• DBRS：AA（優越）


• 穆迪：Aa3（卓越）


• 標準普爾：AA（非常強）

在港勢頭強勁

2025年一季度，全港新造保單保費 934億港元，同比增長 43.1%，創2001年以來季度新高。

市場用腳投票，說明港險產品競爭力獲得認可。

永明在這波浪潮里表現也很亮眼。目前是香港前三大強積金服務供應商，2024年保費規模在非銀保司里排名 第6，總保費 110億元，市場份額 5.0%。

深受高凈值客戶偏愛

這里有個數據很亮眼：永明人均整付保費超300萬，是老四家的 2-5倍。

2024年過億保額保單占當年總保額 11.9%，首年保費1000萬港元或以上的保單占當年首年保費 30.9%。

沒有什么比有錢人用腳投票更能說明問題的了。

投資策略：多元分散的穩健之道

最后講講永明的投資策略。兩個詞概括：多元、全面。

五大資管公司各有專攻

永明旗下有5大資產管理公司：

• MFS：超5560億美元，聚焦股票


• SLC：580億加元，聚焦固定收益類資產


• CRESENT：550億加元，聚焦實物資產


• BGO：840億加元，聚焦地產


• InfraRed：170億加元，聚焦另類資產

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每個子公司專注一個賽道，更有可能取得優秀的投資成果。

投資組合穩健分散

74% 投資組合為固定收入，97% 固定收入被評為投資級。

投資地域覆蓋美國、加拿大、中國、香港、英國、澳洲等多個市場。

投資組合和投資地域非常分散，這是永明穩健的根本原因。

總結：誰適合這款產品？

綜合收益、功能、公司以及產品細節來看，萬年青·星河尊享2是目前市場最能擔得起六邊形戰士稱號的一個。

如果你追求均衡——既要收益不差，又要功能全面，還希望公司背景夠硬，這款產品值得重點關注。

特別適合以下幾類人：

• 想買人民幣保單又不想收益打折的


• 有早期提領需求的


• 看重保證收益的

可以好好研究一下這款產品。

大賀說點心里話

產品選對了只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，中間的差距可能比你想象的大得多。