香港儲蓄險VS內地儲蓄險：30年差出一套房首付，這筆賬你算過嗎？

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近有個數據讓我挺感慨的——2025年5月，六大行一年期存款利率跌到了0.95%，五年期也才1.3%。10萬塊存5年，利息從7750塊降到6500塊，越存越心寒。

很多人問我：錢放哪才不虧？今天就用太平洋「世代鑫享」這款產品，給你算一筆賬——同樣36萬，放30年，兩地儲蓄險能差多少。

一場沒有懸念的收益較量

說白了，香港儲蓄險長期復利6.5%，內地是3.5%。單從數字上看，這幾乎是一場沒有懸念的較量。

咱們直接看數據。同樣的投保條件——30歲女性，36萬人民幣，5年繳。第10年的時候，「世代鑫享」保證收益180萬元，內地產品179.76萬元，差距不大，才2400塊。

但時間一拉長，差距就出來了。

到第30年，「世代鑫享」的保證收益比內地產品高出近50萬元。

投入同樣的錢，30年后差距就是一套房的首付。這不是我說的，數據擺在這。

你可能會問：這只是保證收益，分紅呢？別急，往下看。

收益拆解：保證與分紅的雙重碾壓

先說保證收益這塊。

「世代鑫享」保證部分復利最高能做到2%，內地產品保證部分復利最高只能達到1.37%。別小看這0.6個百分點的差距，30年下來就是幾十萬的差別。

再看疊加分紅后的預期收益，差距更明顯了：

• 第10年，「世代鑫享」預期收益比內地產品高出9.3萬元


• 第20年，高出85萬元


• 第30年，高出201萬元

收益差距一目了然，這下可不是"多賺一點"，而是徹底拉開財富差距。

更關鍵的是，這還只是人民幣保單的收益。如果選美元保單，收益能達到5.1%的復利。

有人可能會說：港險分紅不是不保證嗎？萬一實現率打折呢？

給你算一筆賬——就算把香港分紅險的實現率打六折，它的收益依然比內地的"滿格表現"還高。這就是底層邏輯的差距。

底層邏輯一：投資范圍決定收益天花板

為什么差這么多？不是港險天生收益高，而是兩地產品的投資邏輯完全不同。

收益的本質是"投資回報"，而兩地保司的投資范圍天差地別。

香港保險公司能夠投資全球多個市場，包括股票、債券、房地產等多種資產類別。比如友邦，投資地域主要分布于美國、加拿大、英國和亞太市場。

友邦的旗艦產品「環宇盈活」投資策略很靈活：債券固收類占比20%-100%，增長型資產0%-80%?？梢愿鶕袌隼首兓?，靈活調整資產比例，獲取更穩定且高額的回報。

這樣的投資策略下，5年繳費，第10年IRR達到3.51%；20年沖向5.69%；30年達到天花板6.5%。

反觀內地呢？主要以固定收益類資產為主，如銀行存款、國債、金融債、企業債，權益類（股票）和海外投資比例不到3%。

想拿高收益的可能性很低。 這不是保司不努力，是監管框架決定的。

底層邏輯二：利潤分配比例的隱形差距

就算投資賺了錢，"怎么分"也很重要。

香港保險按照"保單持有人優先"原則進行紅利分配，保單持有人的分紅一般不少于可分配盈余的90%。

部分實力雄厚的保司更大方。比如安盛，明文規定"盈利后95%的利潤分配給保單持有人"。

內地呢？金管局規定分紅比例不得低于當年可分配盈余的70%。所以內地保險公司默認最高分**70%**給保單持有人。

90%對70%，分配比例的差距直接導致收益落差。

底層邏輯三：分紅實現率的透明度與穩定性

高預期收益能不能兌現，關鍵要看分紅實現率。

香港早在2017年就要求保司公開分紅實現率，"分紅實現率"、"過往派息率"的透明度拉滿。內地披露相關數據僅2年左右，信息公開程度仍在完善中。

從近5年實際表現看，友邦、安盛等香港頭部保司的平均分紅實現率在92%-103%之間，穩定性較強，還有分紅平滑機制。

內地分紅險受政策影響大，很多產品近年實現率只有30%-60%。能不能拿到高分紅比較看"運氣"。

我見過太多這樣的案例——當初沖著高演示收益買的內地分紅險，幾年后發現實際分紅遠低于預期。

超越收益：港險的隱藏福利

如果只看收益，港險還不足以讓內地客戶"跨城投保"。

真正吸引大家的，是它把"全球投資，便捷理財，家族傳承，資產隔離，安全保本"等需求打包成一個"操作簡單的工具"，這是內地儲蓄險很難做到的。

咱們逐條看：

貨幣選擇

香港支持美元、人民幣、英鎊、加元、港幣等高達10種貨幣選擇，而且支持貨幣自由兌換，全球資產配置。內地只有人民幣一種選擇。

2025年上半年，內地理財產品平均年化收益率僅2.12%，較2024年下降0.68個百分點。單一貨幣、單一市場的風險越來越明顯。

傳承功能

香港支持無限更改受保人。什么意思？就是這份保單可以一代傳一代，理論上可以"永續"。內地不支持。

香港支持保單拆分。比如你有3個孩子，可以把一份保單按比例拆成3份，公平分配。內地不支持。

提領靈活

香港多達29種領錢方案，且賬戶余額不減少。你可以只領分紅，本金繼續滾存；也可以設置定期提領；還可以一次性取出。

香港支持紅利鎖定/解鎖。市場好的時候把分紅鎖定，落袋為安；市場不好的時候解鎖，繼續參與投資。這個功能內地也沒有。

資產隔離

香港法律保護保單隱私，無權強制披露，不容易查到，執行有難度，資產隔離性會更好。

別聽銷售忽悠，咱們看事實——這張對比表把兩地產品的差異列得清清楚楚。

如何選擇：適合你的才是最好的

講完差異，最關鍵的是"選對產品"——不是港險一定更好，還要看你的需求。

內地儲蓄險適合誰？

• 追求安全、確定性強


• 打算長期持有、不折騰


• 以人民幣為基礎資產


• 對收益預期不高，求個穩

內地儲蓄險收益不高但確定性強，適合追求安全、打算長期持有、以人民幣為基礎資產的投資者。

香港儲蓄險適合誰？

• 能承受一定波動


• 希望分散風險、多幣種配置


• 追求更高收益


• 有傳承規劃需求


• 想要資產隔離

香港儲蓄險保證收益低，但潛在回報更高，支持多幣種靈活轉換，適合能承受一定波動、希望分散風險、追求更高收益的投資者。

如果您追求更高收益、全球化配置、完善傳承，香港儲蓄險無疑是更優選擇。

這是目前在售的香港旗艦儲蓄險產品對比，可以看到50年后IRR趨于穩定，大約在6.45%-6.48%之間。選產品不能只看短期，要看長期表現。

大賀說點心里話

今天這篇文章，把兩地儲蓄險的差距掰開了、揉碎了講給你聽。但說實話，知道差距只是第一步，關鍵是怎么買、找誰買、能省多少錢。