15家港險公司分紅數據大起底：誰在悶聲發財，誰在悄悄掉隊？

你好，我是大賀。

2025年5月，六大國有銀行第七次下調存款利率，1年期定存跌破1%，只剩0.95%。

很多朋友問我：錢放銀行越來越不值錢，還有什么穩健的選擇？

今天我不講故事，只看數據。我把香港15家保險公司的分紅數據全部扒了一遍，從國際老保司到中堅力量再到中資保司，誰最穩、誰波動大、誰值得長期信任，數據不會騙人，我給你掰開揉碎了講。

為什么分紅數據如此重要

買香港儲蓄險，很多人只盯著計劃書上那個漂亮的預期收益，卻忽略了一個關鍵問題：這個數字能不能真的拿到手？

這就要看分紅實現率了。

簡單說，分紅實現率就是保險公司實際派發的分紅金額，除以產品說明書里演示的分紅金額。

比如承諾給你100塊分紅，實際給了100塊，分紅實現率就是100%；承諾200塊，實際只給了150塊，那就是75%。這個比值越高，說明保司兌現能力越強。

還有一個更重要的指標叫總價值實現率，它等于實際總現金價值（保證收益+分紅），也就是退保能拿到手的錢，除以計劃書里演示的總額。

這個數字反映的是你保單整體收益的兌現水平，同樣是越高越好。

為什么我說這兩個數據很重要？因為透過這些數字，你能直觀感受到一家公司的投資實力，也能對未來的收益兌現多一份底氣。

現在內地存款利率一路走低，商業銀行凈息差已經收窄到1.43%，明顯低于1.8%的警戒水平。

銀行自己都不好過，存款利率還會繼續降。這種環境下，能穩定兌現分紅的港險，就顯得格外珍貴了。

接下來，我就按國際老保司、中堅力量、中資保司三個梯隊，逐一給你拆解分紅數據。

國際老保司：誰是分紅王者

先說五大國際保司：保誠、友邦、宏利、永明、安盛。

這五家是香港保險市場的老牌選手，產品多、客戶多、歷史數據也最豐富。

為了讓數據更有參考價值，我只看10年以上的儲蓄險保單。原因很簡單：保單初期保證金額占比高，分紅不多、容易實現；但越往后，分紅在總收益中占比越高，這時候的分紅實現率才能真正反映保司的投資和兌現能力。

這個數字說明什么呢？我們一家一家看。

友邦：62款公布分紅產品，其中38款是10年以上保單。分紅實現率最高達到169%，上限非常高；最低64%，也不算離譜。

更關鍵的是10年以上保單的總現金價值比率，中位數97%，最差也有93%，而且方差小，說明數據很集中、表現很穩定。

像我們熟悉的「盈御多元貨幣計劃」，連續3年總現金價值比率達到100%；「充裕未來2」更是連續7年達到**100%**或以上。友邦的表現用兩個字形容：穩健。

宏利：46款公布分紅產品，10年以上保單的總現金價值比率中位數94%，方差也很小，波動不大，整體表現扎實。

永明：28款公布分紅產品，10年以上保單的總現金價值比率中位數同樣是97%，方差小，和友邦一樣屬于第一梯隊的穩定選手。

安盛：35款公布分紅產品，分紅波動不算大，但總現金價值比率的表現稍遜一籌，中位數只有86%，不及友邦、宏利和永明。

保誠：44款公布分紅產品，27款10年以上保單。整體水平其實也不錯，但問題出在波動太大。

分紅實現率最高122%，最低只有16%，兩極分化格外明顯，方差也是五家里最大的。

為什么保誠波動這么大？這和它的分紅策略有關。保誠不采用平滑機制，完全跟著市場走，市場好的時候分紅高，市場差的時候就拉胯，沒有緩沖。

從數據來看，永明、宏利、友邦都是表現相對穩、波動小、數據很扎實的保司。

如果你追求穩定，這三家是第一梯隊的選擇。

中堅力量：黑馬保司的分紅實力

除了五大老牌，香港還有一批"中堅力量"保司：萬通、富衛、周大福、忠意、安達、立橋人壽。

這些保司入港時間不算太長，品牌知名度沒那么響，但實力并不弱。我特意補充了它們的資產規模、償付率和評級信息，方便你綜合判斷。

從分紅表現來看，我把它們分成三類：

第一類：樣本少，但100%兌現。

忠意和立橋人壽屬于這一類。忠意今年公布了7款產品的分紅實現率，全部100%以上；立橋人壽公布了5款，同樣全部100%實現，而且已經連續五年保持這個記錄。立橋的償付率高達1300%以上，標普AA評級，雖然產品不多，但分紅兌現能力沒得說。

第二類：樣本適中，表現穩定。

萬通屬于這一類。萬通母公司是美國萬通，成立于1851年，背景非常扎實。今年公布了11款產品的分紅數據，周年/復歸紅利均值97%，終期紅利均值96%，分紅表現非常穩定，波動很小。

第三類：樣本多，上限高，但波動區間大。

富衛、周大福和安達屬于這一類。

富衛公布了51款產品的分紅，復歸紅利最大值190%，均值86%，終期紅利最大值115%，均值85%。上限很高，均值也不低，但波動區間比較大，有些產品分紅實現率只有**50%**出頭。

周大福的情況比較特殊。雖然歷史數據波動也有，但近幾年表現非常亮眼。2024年旗下50款產品分紅實現率全線達成100%，最高114%，沒有一款掉鏈子。

你看這張表，周大福的財富100儲蓄計劃、愛盈寶儲蓄計劃等主力產品，2014年到2023年基本都保持100%紅利。這個成績非常牛，未來也可以期待。

安達是巴菲特十大持股中唯一的保險股，資產規模2465億美元，償付率459%，標普AA評級，實力毋庸置疑。

不過分紅數據上，周年/復歸紅利均值84%，有些產品只有25%，波動還是比較大的。

中資保司：國家隊的分紅答卷

最后說說中資保司：國壽海外、中銀人壽、太保香港、太平香港。

這幾家在香港扎根的時間不算太久，"資歷最深"的國壽海外也就入港41年。但因為背靠國有資本，擁有國家級別的安全背書，影響力和信任感其實不輸那些老牌保司。

打眼一看，好多100%，不愧是中資，挺靠譜的。我們逐一來看。

國壽海外：香港最大的中資保司，資產規模611億美元。今年公布了64款產品的分紅數據，周年/復歸紅利均值82%，沒有特別差的分紅實現率。

更亮眼的是，全線產品的終期紅利100%達成，非常穩健。

中銀人壽：33款分紅產品，周年/復歸紅利均值95%，終期紅利均值84%。

像我之前提到的「非凡即享年金」，連續6年周年紅利都是100%，表現相當穩定。

太保香港和太平香港：這兩家公布分紅的產品比較少，太保4款，太平16款，但所有分紅都100%實現。

太平香港的母公司是中國太平保險集團，財政部控股，背景過硬。

國資這塊，分紅都挺穩定的，沒有出現非常極端的情況。如果你對中資保司的產品感興趣，可以放心考慮。

分紅穩定性終極榜單

好了，15家保司的分紅數據都扒完了，信息量確實挺大。我來給你做個總結。

如果只看"分紅穩不穩"這一個維度，從最新數據里能很明顯看出，宏利、友邦、永明、周大福、國壽、中銀這六家保司，都是很靠譜的選擇。

為什么這么說？原因有兩點：

• 分紅數據足夠多，統計結果有參考性。 不像有些保司只公布了幾款產品的數據，樣本太少沒法判斷。這六家的產品數量和保單年限都夠長，數據能說明問題。


• 不管是分紅實現率還是總現金價值比率，整體都很穩，基本沒有出現極端偏差。 友邦10年以上保單總現金價值比率中位數97%，最差93%；永明同樣97%；宏利94%；周大福近幾年全線100%；國壽終期紅利100%達成；中銀周年紅利均值95%。這些數據能給你的長期收益托住底。

不過我也想說一句：不是說有些保司今年個別產品分紅表現稍差，就直接給它判死刑了。

儲蓄險是長達幾十年的長期持有過程，短期某一年的數據波動，可能受市場環境、投資周期等階段性因素影響，不能完全代表它長期的兌現能力。

就像保誠，雖然波動大，但整體水平其實也不錯，只是它的分紅策略決定了它更適合能承受波動、追求高收益的人。

而如果你更看重穩定，那宏利、友邦、永明這些"穩派選手"更適合你。

在內地存款利率跌破1%的今天，能穩定兌現分紅的港險，確實是一個值得認真考慮的選擇。

但選對保司只是第一步，怎么買、通過什么渠道買，里面的門道還有很多。

大賀說點心里話

分紅數據我都給你擺出來了，但光知道"選誰"還不夠，"怎么買"才是真正省錢的關鍵。同樣的產品，渠道不同，你到手的成本可能差出一大截。