國壽萬里優悠：被吹上天的"保證派息3.88%"，有個關鍵真相沒人說

你好，我是大賀。

最近后臺收到不少私信，都在問國壽剛推出的萬里優悠怎么樣。"保證派息3.88%"、"國家隊出品"，這幾個標簽確實很抓眼球。

說實話，剛看到的時候，我也是興奮的。

但仔細研究完產品條款、做了幾輪計劃書對比后，我冷靜了。

今天這篇文章，我直接給你結論，再逐層拆解?？赐昴憔椭肋@款產品到底適不適合你。

結論：這款產品只適合兩類人

先說結論，省得你看到最后發現不適合自己，浪費時間。

第一類：給剛出生的孩子準備教育金。

從孩子5歲開始領錢，一直領到30歲。成長、讀書、成家、買房、創業——人生前30年每一筆大開銷，都有確定的現金流兜底。

第二類：35歲左右的職場人，給自己準備一份中年兜底收入。

35歲投保，40歲開始領錢，可以一直領到65歲。每年這筆確定的現金流，就是你重新出發的底氣。

這款產品有比較明確的適用場景，它解決的是人生關鍵階段不能出錯的錢。

但這也意味著它的使用范圍比較窄。如果你追求的是快速回本、高收益回報，都不適合。

接下來我會詳細解釋，為什么只適合這兩類人。

核心賣點：保證派息3.73%，連續26年

先說這款產品最大的賣點——保證派息。

以40歲女性、每年交20萬、交5年、總保費100萬為例：

從保單第5年開始，每年派息37310元，派發到保單第30年，連續派發26年。

港險市場上，如此高的派息比例，還是保證派息，幾乎沒有第二個。

但這里有個關鍵真相，很多銷售不會跟你講清楚。

所有跟你說"派息3.88%"的人，全是玩文字游戲。

所謂的3.88%，是指派發基本金額的3.88%，而基本金額不等于保費。

以這個保單為例，100萬的保費，對應的基本金額是961585。

算下來，產品的實際派息率是3.73%（37310÷100萬），不是3.88%。

這3.73%是完全確定的，整個保障年期合共派發基本金額的100.88%。

差0.15個百分點看起來不多，但涉及到幾十年的現金流，差距就出來了。

資產配置的核心是確定性，搞清楚真實數字，才能做對選擇。

長期表現：吃息同時本金翻倍

很多人一聽"派息"，就擔心本金會被吃光。

這款產品有意思的地方在于：吃息的同時，本金還在快速增長，長期能翻好幾倍。

還是剛才那個例子：

從保單第5年開始，每年領3.73萬的利息，一直領到保單第30年?？偣脖ＷC領回97萬的利息。

此時保單里剩余的本金還有約140萬，總收益接近240萬！

如果繼續持有，領到90歲（保單第50年），本金甚至能漲到近400萬！

這就是復利的力量。你每年拿走一筆確定的錢，賬戶里的本金還在滾雪球。

從資產配置的角度看，這相當于同時擁有了"現金流"和"增值空間"兩條腿走路。

雞蛋不要放一個籃子里，但如果一個籃子能同時裝兩種蛋，那也挺香的。

附加功能：無限傳承+國家隊背書

除了核心的派息功能，這款產品還有兩個加分項。

第一，無限傳承。

保單滿一周年后，可以無限次更改被保人。可以傳給你的兒子、孫子接著吃息。

每次轉換受保人后，保單保障年期延長至新受保人138歲。

無限傳承，吃息永動機。每一代的現金流都能安排好，賬戶里剩下的本金還越滾越大。

第二，國家隊背書。

買保險圖的就是一個放心，而國壽這家公司就是穩的代表。

股東很強：中華人民共和國財政部持股90%，全國社會保障基金理事會持股10%。

把錢放這里，跟你放社保里，一個安全等級。

而且國壽的穩并不是有名無實。過往所有終期紅利實現率都在100%及以上，發售10年以上的保單，實現率基本沒有低于80%的。

這個水平，就算是跟香港一眾世界頂級保險集團比，也是強得可怕。

分散風險是基本功，而選擇一個靠譜的對手方，是分散風險的前提。

為什么不適合其他人？

說完優點，該說說這款產品的局限了。

第一，派息不夠快。

這款產品從保單第5年開始派息。這個速度，在內地算快的。

但在香港不夠看。其它派息類產品，可能下個月就派息，或者保單第一年結束就派息。

如果你急著用錢，這款產品不適合。

第二，保證派息只持續到保單第30年。

30年之后，雖然每年也有3.73%的現金流，但此時的3.73%不是保證的，而是周年紅利，屬于非保證。

雖然國壽歷史分紅實現率好，但依然有一定的不確定性。

第三，收益一般，保證回本速度慢。

這款產品算下來，40歲女性領到100歲，保單60年的時候，預期復利5.16%。

這個收益，在收益已經卷到白熱化的港險市場，并不算特別好。

而且它的保證回本時間需要25年，屬于非常慢的。

前30年拿走的保證利息，大大傷害了保證本金。保單前50年，保證現金價值基本都在40萬以下，長期只有本金兩三成的水平。

如果你追求的是高收益、快回本，這款產品不適合你。

最終建議：確定性需求選它，收益需求看別的

總結一下這款產品的形態：

產品包含保證利息、保證現金價值、周年紅利、終期紅利4個部分。

• 前30年：現金流是保證的，像固定收益債券


• 30年之后：現金流是非保證的，像股票分紅

如果你需要的是"人生關鍵階段不能出錯的錢"——孩子的教育金、中年的兜底收入——這款產品非常合適。

作為學費、教育金特別合適。每年這筆確定的現金流，就是你重新出發的底氣。知道自己餓不死，這很重要。

如果你追求的是高收益、快回本、靈活性，那就看別的產品。

配置美元資產不是崇洋媚外，而是看懂趨勢才能做對選擇。2025年人民幣匯率波動超4%，2026年預計在6.8-7.1區間繼續波動。

在這個背景下，鎖定一份確定性的美元現金流，本身就是一種風險對沖。

但具體怎么配、配多少、配哪款，還是要根據你的實際情況來定。

大賀說點心里話

這款產品適合誰、不適合誰，我已經講清楚了。但怎么買、能不能省錢，這才是很多人真正關心的問題。