研究50款港險后說實話：友邦、宏利、安盛、保誠，99%的人都選錯了！

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近咨詢我的朋友越來越多，問的最多的一個問題就是：現在港險還值得買嗎？

說實話，這個問題我太理解了。

2025年國有大行五年期定存利率已經跌到1.55%，居民儲蓄規模卻逆勢突破145萬億——錢越來越多，但能放的地方越來越少。

存款利率跌破2%、房價下行、理財不保本，你的錢正在悄悄貶值。

從大趨勢看，這是一個結構性的變化，不是短期波動。

所以今天這篇文章，我打算用最直接的方式，把我的核心判斷和推薦邏輯一次性講清楚。時間寶貴，咱們直接上結論。

先說結論：現在買港險依然值得，但要選對

我的觀點很明確：2026年初，依然是配置港險的窗口期。

為什么這么說？三個核心理由：

第一，匯率正處于相對劃算的位置。

2025年人民幣對美元升值超過3%，2026年核心波動區間預計在6.80-7.15。對于想配置美元資產的朋友來說，現在入手能鎖定一個相對有利的匯率。

第二，香港主流保險產品收益率依然維持在6.5%左右。

雖然港險7%+收益率的時代已經一去不復返，但橫向對比內地儲蓄險**2%-3%**的水平，這個收益差距依然非常明顯。

美聯儲2024年累計降息100個基點，2025年預計還要降息2次，提前鎖定美元資產收益，比等后續產品更劃算。

第三，市場用真金白銀投了票。

香港保監局數據顯示，2025年上半年全港新單總保費達到1737億港元，同比增長50.3%，增速創歷史新高。聰明錢已經在動了。

但我也要提醒一句：不是所有人都適合港險。

對有多元化資產配置需求的人來說，現在確實是窗口期。但買保險從來不是跟風，得結合自己的資金情況、風險承受能力和長期需求來選。

雞蛋不能放一個籃子，這話沒錯，但前提是你得清楚每個籃子的特點。

推薦清單：不同需求選這些

既然說要選對，那我就直接給你一份推薦清單。

根據不同的使用場景，我推薦這四個方向：

場景一：長期規劃，前期不急著用錢

推薦：友邦環宇盈活

友邦是香港擁有最多保單的保險公司，客戶超過360萬，香港每3個人中就有1個是友邦的客戶。

業內流傳著一句話："香港只有兩種保司，友邦和其他。"

環宇盈活這款產品，在保單30-40年的優勢非常明顯，30年可實現預期收益率6.5%。

它更像一個專門為長遠打算設計的存錢罐。如果你是給孩子做教育金、給自己做養老金，前期不太急著用這筆錢，那它就很合適。

場景二：20年內要用錢（孩子留學、換房）

推薦：宏利宏摯傳承

宏利是香港強積金一哥，在亞洲有超過120年的投資管理經驗。

宏摯傳承這款產品，在保單前20年一直是市場的天花板。就算現在有新品出來，它在20年內的收益和提領靈活性還是沒有對手。

如果你未來20年內有明確的用錢計劃，這是最好的選擇。

場景三：有提領需求，想早點拿錢

推薦：安盛盛利2

安盛1817年成立，208年歷史，是全球9家"大而不能倒"的保險公司之一。歷經兩次世界大戰仍保持穩健，這個底子夠硬。

盛利2雖然是新品，但實力非常強，絲毫不輸提領王者星河尊享。

567提領的情況下（第5年開始提領，第6年、第7年持續提領），安盛盛利2的提領優勢比永明更大一些。

場景四：看好人民幣，想用人民幣投保

推薦：永明萬年青星河尊享2

永明在香港開展業務的時間是最早的，本土化程度更高。它首創了美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣相同收益——這在市場上是獨一份。

如果你對未來人民幣大幅升值有信心，希望以人民幣投保，可以重點關注永明。

雖然安盛盛利2提領優勢強，但永明在晚提領和保證現金價值這些部分做得更扎實。

為什么這么推薦？看分紅數據

推薦不能只靠嘴說，得有數據支撐。

我給大家整理了老五家（友邦、保誠、宏利、永明、安盛）2025年最新的分紅實現率數據，你一看就明白我為什么這么推薦了。

友邦：向上潛力大，向下波動小

• 分紅實現率最大值169%，最小值64%


• 總現金價值比率中位數97%


• 方差小，表現穩定

友邦的特點是產品種類多、時間久、分紅實現率穩定。

最大值能到169%，說明市場好的時候它能抓住機會；最小值64%，雖然不算高，但在行業里已經是相對穩健的水平了。

更關鍵的是總現金價值比率中位數97%——這意味著絕大多數保單的實際表現，跟當初演示的預期非常接近。

買保險最怕的就是"買家秀"和"賣家秀"差太遠，友邦在這方面做得不錯。

宏利：穩如老狗

• 分紅實現率最大值98%，最小值78%


• 總現金價值比率中位數94%


• 方差小

宏利的數據特點是"不冒尖，但也不掉鏈子"。最大值98%，沒有友邦那么亮眼；但最小值78%，是五家里最高的。

這說明它的下限很高，不會讓你踩大坑。對于追求穩健、不想操心的朋友來說，宏利是個省心的選擇。

永明：穩定且可預期

• 分紅實現率最大值97%，最小值66%


• 總現金價值比率中位數97%


• 方差小

永明的表現跟友邦很接近，總現金價值比率中位數同樣是97%。

它的優勢在于多幣種相同收益，以及在保證現金價值部分做得更扎實。如果你特別看重"確定性"，不想承擔太多波動風險，永明值得考慮。

安盛：中規中矩，但提領有優勢

• 分紅實現率最大值117%，最小值50%


• 總現金價值比率中位數86%


• 方差小

安盛的分紅數據不是最亮眼的，但它的優勢在產品設計上——盛利2的提領靈活性確實是市場領先水平。

你要看到背后的邏輯：買儲蓄險不只是看收益率，還要看你什么時候用錢、怎么用錢。如果你有明確的提領計劃，安盛的產品設計更匹配你的需求。

保誠為什么沒推薦？

可能有朋友會問：保誠呢？這么大的保司，怎么不推薦？

說實話，很多朋友現在一聽到"保誠"就色變，其實也沒那么嚴重，人家的實力擺在那，底氣是有的。

但我確實不太推薦，原因很簡單——波動太大。

看數據：

• 分紅實現率最大值122%，最小值16%


• 總現金價值比率中位數87%


• 方差大

最小值16%是什么概念？意味著有些保單的分紅，只兌現了當初承諾的六分之一。這個數字在五家保司里是墊底的。

保誠之前因為分紅回撤慘遭"網暴"，核心原因就是它不像其他保司會把收益做平滑——把好年份賺的錢拿來填補差年份的虧損，讓每年的分紅實現率看起來都比較穩健。

保誠的策略是"真實反映市場盈虧"，不做削峰填谷。這種策略在市場好的時候收益可能很可觀，但波動也會更大。

再看它的投資策略：49%固收 / 49%權益，激進型。

這是五家保司里權益占比最高的，接近一半的資產配置在股票類資產上。激進意味著高收益的可能，也意味著高風險。

保誠的代表產品信守明天，雖然可以做到28年實現**6.5%**的收益率，但我測評下來，性價比不如友邦環宇盈活和安盛盛利2。

所以我的建議是：選保誠得有一定風險承受能力，不能只盯著高預期收益，得接受市場波動帶來的不確定性。如果你追求穩健，不推薦。

市場全景：這些保司都在賣什么

說完推薦邏輯，我們再來看看市場全景，幫你理解這些保司在行業里的位置。

香港保監局數據，非銀渠道標準保費排名前五：

• 友邦 111億（市占率11.2%）


• 保誠 82億（8.3%）


• 國壽 78億（7.9%）


• 宏利 77億（7.8%）


• 安盛 53億（5.4%）

這里解釋一下"標準保費"的概念：它是把不同繳費方式的保單統一折算成標準單位（整付×10%+年度化保費），這樣更容易比較產品的實際銷量和吸引力。

為什么要看非銀渠道？因為銀行渠道多少會受存款業務帶動，客戶可能是被"順便推薦"的。

而非銀渠道——通過經紀、代理這些渠道賣出去的業務——能更真實反映客戶主動選擇的偏好，以及產品的市場反響。

有意思的是，國壽今年擠進了前五。國壽傲瓏創富產品太強了，今年上半年和安盛盛利一樣賣爆了，情理之中。

國壽背后是財政部持股90%、全國社保基金理事會持股10%，這個背景在中資保司里是獨一份的。對于特別看重"國資背景"的朋友，國壽是個選項。

各保司投資風格一覽

最后，我給大家整理了各保司的投資策略對比。

這部分內容偏進階，但如果你想深入了解"為什么不同保司的分紅表現會有差異"，這張圖能幫你理解背后的邏輯。

友邦：穩健型，重倉亞太債券

• 投資占比：69%固收 / 24%權益


• 投資分布：投資亞太，債券占比83%

友邦的投資策略非常穩健，接近七成配置在固收類資產，債券占比高達83%。這解釋了為什么它的分紅實現率波動小——底層資產本身就不怎么波動。

安盛：穩健型，重倉歐洲

• 投資占比：60.8%固收 / 5.4%權益


• 投資分布：**67%**投資歐洲

安盛的權益占比只有5.4%，是五家里最低的。它的資產主要配置在歐洲，這跟安盛的法國背景有關。

宏利：穩健型，重倉北美

• 投資占比：78.5%固收 / 6%權益


• 投資分布：**42%**投資美國，**27%**投資加拿大

宏利的固收占比是五家里最高的，接近八成。它的投資重心在北美，這跟它的加拿大背景一致。

永明：穩健型，重倉加拿大

• 投資占比：74%固收 / 5%權益


• 投資分布：**43%**投資加拿大，**35%**投資美國

永明的投資策略跟宏利類似，都是穩健型、重倉北美。區別在于永明更偏向加拿大本土。

保誠：激進型，兩極分化

• 投資占比：49%固收 / 49%權益


• 投資分布：投資亞太，債券占比58%

保誠是唯一一家權益占比接近一半的保司。激進型策略意味著它不做削峰填谷，真實反映市場盈虧。好年份可能很亮眼，差年份可能很難看。

總結：追求穩健，選友邦、宏利、永明；能接受波動、追求高收益，可以考慮保誠；看重提領靈活性，選安盛。

最后提醒：別跟風，要匹配

說了這么多，最后還是要提醒一句：買保險從來不是跟風，得結合自己的資金情況、風險承受能力和長期需求來選。

現在的市場環境確實特殊：美聯儲降息、黃金價格上漲、內地銀行存款利率一降再降。對于有多元化資產配置需求的人來說，港險依然是一個值得考慮的選項。

但也要看到另一面：優惠在縮水、收益預期在下調、部分產品已經下架。這不是"現在不買就虧了"的恐慌式營銷，而是客觀事實。

港險**7%+收益率的時代已經一去不復返，但6.5%**的收益率橫向對比內地儲蓄險，依然有明顯優勢。

關鍵是你要想清楚：這筆錢什么時候用？用來干什么？能接受多大的波動？

想清楚這些問題，再做決定。

大賀說點心里話

今天這篇文章，我把核心判斷和推薦邏輯都講清楚了。但說實話，文章能承載的信息有限，每個人的情況也不一樣。

如果你想知道自己的情況適合哪款產品、怎么買更劃算，掃碼加我微信，發送「信息差」三個字，我給你一份更詳細的資料。